1.Valley와의 첫 만남: 투자여정의 시작

단순히 산업에 대해 알아간다고 하더라도 투자 아이디어를 발굴하기란 어렵다.... 산업동향 보고서를 작성하고 그 속에서 투자아이디어를 찾는 애널리스트들이 대단하다. 나는 그저 그들이 작성한 보고서를 읽고 타당성을 검토하는 수준이다.. 나만의 투자 아이디어는 언제쯤 가능할까? ㅎㅎ

항상 몸에 힘을 주고 있으면 금방 지친다. 지속성이 떨어진다. 몸에 힘을 빼고 조금씩 천천히 나아가며 지속성을 챙겨야한다. 마음이 조급해선 안된다. 천천히 위클리 퀘스트를 수행해 나가자. 한국은 두바이유에 맞춰서 석유화학 장치를 최적화 했다. 만약 트럼프와의 deal로 셰일오일 수입을 늘리면 석유화학 및 정유 사들의 장비는 수정이 필요할 것이다. 그러면 디와이피엔에프와 같은 회사가 수혜를 보지 않을까? 싶다. 최근 정유사의 석유화학 진출로 capax 투자가 진행 중 이기도 하니까. 친환경이라는 e-fuel,수소,태양광 등은 그 시점에서 이성적인 판단이라고 생각했다. 그러나 수익은 정부의 정책이 아닌 '대중'의 선택을 받아야 한다. 대중들은 10만원 친환경 양배추 보다 천원짜리 환경파괴 양배추를 선호한다.. 주가는 정책에 의해 단기적으로 상승할 수 있지만 장기적인 수익은 대중의 선택을 받아야한다. 본질을 볼 수 있도록 노력하자.

친환경 AGENDA에 따라 각 국가들은 친환경 발전이라 불리는 풍력, 태양광등에 보조금을 지급하며 시장을 키웠다. 더불어 국토면적이 작거나 친환경 발전에 적합하지 않은 국가에게는 수소를 통해 친환경 정책을 적용하려고 했다. 그런데 이게 저렴하냐?를 먼저 생각해 봐야할 것 같다. 환경 발전은 저렴한가? 하기의 첨부된 그림을 바탕으로 판단하면 태양광 발전의 단가가 가장 저렴하며, 원전은 가격이 가장 높은 축에 속한다고 나와있다. 통상적으로 원자력 발전이 가장 저렴해 기저 발전으로 사용된다고 했었는데.. 이상하다. 태양광 발전이 2013년 부터 원자력에 비해 발전 단가가 낮았는데 왜 ...

META의 성장세가 놀랍다. 저렇게 큰 기업의 매출이 20%씩 성장할 수 있는지... 괜히 빅테크가 아니다. 또한 SOL 미국ai전력 인프라 etf에 포함된 기업들의 재무제표를 살펴보았는데... ㅎㅎ, 여기도 SMR이라는 꿈이 있으면 올라가는구나..., 최근 DEEPSEEK로 기술주들의 변동성이 커졌고, 중국 ai를 해석하는 다양한 의견들이 나오고 있다. 어떤 의견이 올바른지 판단하기가 어렵다. 누구는 향후 gpu가 사용량이 줄어들 것이라 하고 누구는 많아질 것이라 한다. 흠.... 기술 변화가 지속될텐데 누가 감히 예측을 확신할 수 있을까? 그냥 에너지에 집중하는게 좋아 보인다.

(딥러닝) 알고리즘의 고도화 대규모의 데이터 GPU를 통한 대규모 병렬 연산 에너지 AI 기술 발전의 key facor들은 위 4개와 같다.(월가 아재님 글 참조) 나는 트럼프 정권이 ai의 중요성을 인식하고 있으며 선제적으로 병목현상을 대응하기 위해 4번에 집중할 것이라고 예상한다. 중국이 선제적으로 석탄화력 발전소를 늘림에 따라 AI 패권전쟁의 적신호가 켜졌기 때문이다. 또한 향후 전쟁은 AI + 드론의 조합으로 비대칭성을 이용해야 하기에 ai는 빠르게 발전시켜야 하는 기술이다. 현재 주식시장은 ASIC 반도체가 엔비디아 GPU보다 높은 에너지 효율을 보인다고 발표하자, 브로드컴의 주가는 수직 상승했다. 즉 시장 참여자들도 '에너지'가 중요하다는 것을 인지 중이라고 판단된다. 그러나 에너지 투자는 software와 다르게 어느 정도의 시간을 필요로 하는 만큼 향후 트럼프 정권 하에서는 에너지 주식에 집중하는게 확률 높은 투자이지 않나 싶다.