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칼럼 정리: [2023.12.20] 극극극외가에서의 옵션 매매는 왜 일어나는 것일까?

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칼럼 정리: [2023.12.20] 극극극외가에서의 옵션 매매는 왜 일어나는 것일까?

Calm

2024.09.28조회수 10회

시황일주 시즌 2 영상의 스크립트와 프리미엄 칼럼 본문을 읽고 정리

아마 Box Spread라고 불리는 거래의 일종으로, 이자율 괴리를 이용한 매매이다.

예를 들어

100 콜 매수, 2100 콜 매도
100 풋 매도, 2100 풋 매수

총 4가지로 구성된 합성 포지션을 구축한다면 만기 때 가격이 어디로 가든 확실하게 2000을 벌게 된다.

만기 때 가격이 4000이다: 100 콜에서 +3900, 2100 콜에서 -1900, 풋은 휴지조각 --> +2000

만기 때 가격이 1500이다: 100 콜에서 +1400, 2100 콜에서 휴지조각, 2100 풋에서 +600, 100 풋 휴지조각 ...

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