한경 월스트리트나우 2025-08-08

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508076039i 애플의 투자; Free cash를 사용하는건데 뒤쳐진 AI 따라잡기는 무엇으로? META도 AGI로 Free cash를 거의 소모했는데...두 기업 모두 어디서 돈을 땡겨 올지 Fed 내 비둘기 증가 양상; 쿠글러 사임이 정말 CIA가 협박했냐라는 우스갯소리도 반도체는 흥미롭게; 인텔과 합작한 ASMC가 만들어진다면 미국의 "대만" 수호 의지가 있을까하는 의문;지진문제로 탈원전후 전력 문제를 겪고 있는 대만의 에너지 수급 문제가 불거질수도(그래서 중국이 침공이 아니라 해상 봉쇄 훈련을 하는듯;사실 대만 상륙 문제는 여러 문제가 있어서 쉽지 않았는데 탈원전이 도와준 꼴); 삼전이 수율을 맞춘다면 다시 장미 빛이 물드는데 정말 회사의 명운이 걸린듯(9만 전자 가즈아)

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508063677i 인도는 파키스탄 분쟁에 트럼프 참견이 거슬린듯; 덩샤오핑의 "도광양회"처럼 칼은 칼집에 있어야 위협이 되지만 시진핑은 일단 칼을 꺼내 들었다. 어떻게 휘두를지는 두고 봐야할듯; 러시아-브라질-인도-중국 등이 반미로 뭉쳐서 브릭스로 진영을 짜 볼려고하지만 중국은 생산을 하지 소비를 해주지 않는다. 다만 현재 물류 질서가 깨지고, 미국은 신용에 엄청난 상처를 남겼다는 것 하드 데이터 삐걱; 8/12 CPI가 분수령; 금리 인하 가능성 크지만 스태그플레이션 함정에 빠질 위험성 경고; QRA 보고서 계획대로 단기 국채 발행이 몰리면서 단기채 금리 상승 먼저 (베어 플래트닝?) [터미널은 터미널 형성 시간의 ...

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508051483i 금리 인하 가능성 높아져;9월 FOMC까지 여러 데이터를 좀 더 보고 결정하겠지만 파월의 마지막 잭슨홀 미팅인 만큼 확실히 신호를 줄듯; 인플레냐? 침체냐? 스태그플레이션 위험은 있지만 그래도 성장이라면 50bp 인하 가능성도 충분 [삼각형 a의 1.382만큼 되돌림 주고; 채널을 따라서 지그재그로 상승중(임펄스와 달리 지그재그는 채널을 따라서 진행) 채널을 따라서 상단에 부딪힌후 다시 한번 하단 터치 예상하나 다음방향은 어디로 갈지는 모름. 큰 그림으로 보면 국채 가격이 하락후 계속 하락 및 횡보중이라서 읽기가 힘들다; 금리와 달러는 귀신도 모르는데] 잭슨홀 미팅 주제 ; Labor Markets in Transition: Demographics, Productivity, and Macroencomic Policy; DOGE로 인력과 예산을 줄인 여파가 이번 고용보고서에 나왔는데 흥미롭게도 비슷하네? 멕이는건가? RRP, TGA, Reverse 모니터링 지속; 최근 TGA 치고 올라오고 있다. 안그래도 취약한데 유동성 문제로 trigger 당길수도 하지만 시장은 금요일 하락을 만회하는 상승; PLRT는 최고의 Earning을 보여주고; 지난주 마지막 시나리오처럼 5-4파가 마무리 안되고 또는 5-5파 종료후 조정파라도 6000선까지 충분히 밀리는 시나리오; IB 들의 6000이야기는 하늘에서 뚝 떨어진 이야기는 아니다. 조심 또 조심

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508027293i Nonfarm payroll 의 이전 데이터 개정은 전혀 생각하지도 못했다. 장기채 숏 포지션에 고민; 금리인하 기대, 안전자산 선호 심리, 미-러시아 긴장 등; US 10Y Treasury Yield의 매력적인 하단이 4.2%이므로 고민 [금리 인하 기대는 9월 FOMC 전까지 data를 더 확인해야하기때문에 아직 정확한 방향을 모름(불확실), 미-러시아 긴장은 러-우크라이나 전쟁, 관세에 대한 반발심리 등 여러 요소가 혼합되어 일회성 이벤트일 가능성 높음(불확실), 안전자산 선호이나 인플레의 역린을 건드리면 결국 다시 보상을 위해 금리가 튈수 있음; 모든게 불확실하다 >>10년물 얇밉게 추세선을 지키고 있다] [일본도 잠잠하다...그래서 더 무섭다...주식은 확실히 현재 숏/롱 모두 포지션을 종료하고 Exposure를 줄이고 어제 제시한 SPX 6000 근처에 오면 생각한 종목을 조금씩 담는것으로...숏은 절대 살려 주지 않는다!] 하드데이터 나쁜쪽으로 쏠리고 있음; 현재 Hwakish에 중요한 것은 노동 시장인데 얼어 붙고 있다. (Fed의 Dual mendate를 두고 Dove와 Hwak의 싸움) 해방의 날 시즌 2 시작: TACO의 배신을 "소화불량" 드립으로....역시 트러픔 자체가 불확실함 아마존 실적은 어제 언급한 것처럼 Earning beat가 아닌..기대를 계속 뛰어 넘어 설수 있냐가 중요함. 대표주자로 NVDA보면 알수 있음

Ref: https://www.hankyung.com/article/202508015251i MS, META 급등; after close 실적 발표 애플, 아마존의 시외가 하락; Earning beat가 전부가 아니다. 기대치를 얼마나 더 뛰어 넘어주냐가 문제 우선 PCE는 지수 상승에 대해서 브레이크, Non farm payroll이 방향을 바꿔서 하락 악셀을 밟은 것인가? ; 파월이 여기다 기름을 붓겠지?;단기채 발행이 많은데 결국 또 트럼프랑 티격태격 (QRA 보고서를 보면 단기채 발행 계획이 표에 없다) [프랙탈 관점으로 이미 마지막 5파가 종료됬다면 Non farm payroll이 하락 급발진 누를수도; 무사히 넘어간다면 조금더 마지막 불꽃을 태울수도; 둘다 절단 또는 1파 연장 터미널로 쭈욱 빠지는 시나리오이지만 항상 믿거나 말거나] 금융계 유대인의 발작 버튼 (뭐? 팔레스타인을 국가로 인정하겠다고?) 누른 캐나다 관세로 철퇴; 머스크도 까불가다 한방 얻어 맞았는데 학습이 없는듯 떨어지는 칼날은 잡지 말라. 고개를 돌려 UNH를 보라. 지난 저점은 가까스로 지켰지만 여기를 깨부시는 순간 지옥문이 열릴듯...무릎에서 사서 (하락에서 상승으로 확실한 방향 전환 확인 후) 어깨에서 팔아라(상승을 멈추고 하락 추세가 확실할때)격언을 항상 되새기며...트럼프 집권동안 UNH는 계속 우울할듯 [거꾸로 맞춰본다. 되돌림 영역이 조정파(2파 or 4파)이면 1파 연장 임펄스 또는 3파 연장 임펄스가 마지막 5파라고 가정할 수 있다. 1파연장 임펄스면 5파 절단으로 이어지면 전부 되돌림은 현실적으로 불가능하여 현재 급락이 4파영역에 있다는 가정을 한다면 3파 연장 임펄스로 가정할수 있다. 역시 믿거나 말거나] [결론적으로 4파 가격대 영역에서는 매수를 하지 말고 확실히 벗어날 경우를 봐야한다. 매수했다면 존버..트럼프 임기동안에..이것도 지극히 개인적 의견일뿐]