SMR (2025-07-25)

개요 2013년 설립된 기업. 캘리포니아에 본사 소재. 소형 모듈형 원자로 (SMR)과 핵연료 재활용 기술을 가지고 있다고 함. 핵연료의 90%까지 에너지를 재활용할 수 있는 기술이 있다고 함. 일반적으로 5% 사용후 폐기함. 미국 정부 및 국과 협력관계 openAI 샘 울트먼이 초기 투자자로 참여했다고 함. 재무제표 분석 매출이 없음. 회사의 수입은 이자수익밖에 없음. 분석의 의미가 별로 없음. 비용은 계속 증가중. 기업활동은 일어나고 있음. 차입금이 없음. 컨퍼런스 콜 확인함. 샘 울트먼 이사회에서 사임. 최초 상업 플랜트의 가동 시점은 28년이라고 함. 그전까진 매출이 없을 예정. 결론 → 지금은 매수할 때가 아닌듯. 매출이 없다. 그리고 첫 매출이 예상되는 시기도 2027-2028년이다. 그 전까지는 그저 기대감으로만 움직이는 주식이 될 것이다. 이런 주식은 위험하다. 현재 현금은 충분하다. 들고 있는 현금(약 2.5억달러)에 비해 분기당 손실(1500만달러)은 적다. 당장 여러해는 버틸 수 있는 수준이다. 차입금도 없다. 당장 파산을 걱정하거나, 자본조달을 걱정해야 할 단계는 아닌거 같다. 다만 향후 미국의 에너지 정책의 방향성은 오클로가 하는 업과 제대로 맞닿아 있다. 정부과제도 수주하고 있으니 향후 성장은 확실해 보인다. 당장 망할 위험은 없고, 나중에 잘될거 같기도 하지만, 매출이 없는 기업…이런 기업은 당장 매수하기보다 적절히 모니터링하면서 저가매수를 할 기회를 봐야 할 것이다. 예상컨데 분명 이 기업이 의미있는 매출을 내기 전에 시장은 최소 한번은 휘청일거고, 주식 가격은 크게 떨어지는 때가 올 것 같다.

코어위브는 코어사이언티픽이라는 회사는 90억 달러에 인수함. 코어위브가 기대하는 이익 코어사이언티픽이 가진 1.3기가와트 규모의 데이터센터 전력인프라와 시설을 직접 통제하게 됨. 새로 인프라를 구축하는데는 비용이 들고 (특히)시간이 소요됨. 이번 인수건으로 한방에 대규모의 전력인프라를 빠르게 확보함. 이와같은 인프라는 점점 희귀해지고 있음. 이미 코어위브는 코어사이언티픽의 인프라를 이용하고 있음. 이번 인수를 통해 코어위브의 운영비용을 절감할 수 있음. 연간 약 5억달러라고 함. 코어위브는 본래 비트코인 채굴기업에서 AI인프라 기업으로 전환한 회사. 코어사이언티픽도 비트코인 채굴기업, 채굴 인프라 서비스 기업. 어찌보면 매우 유사한 기업이 합쳐진 것. 코어사이언티픽 대규모 데이터센터 인프라를 보유하고 있음. 스스로 비트코인을 채굴하고, 고객들에게 채굴 인프라를 제공 이번엔 AI학습 및 실행 인프라 제공에도 집중하고 있음. 데이터센터 전력계약을 가지고 있으며, 대규모 컴퓨팅 파워를 가지고 있음. 주가는 떨어짐 불확실성 → 코어사이언티픽이 가지고 있는 인프라는 가치가 있음. 하지만 이것이 단기적으로 수익성이 있는지는 명확하지 않음. 당장 채굴 중심의 인프라를 AI인프라로 교체하는 과정이 ...

VIX….변동성에 올라타기… 예전에 VIX 에 대해 이야기한 적이 있다. 지금 다시 보니 몇몇가지가 틀린 내용이 있더라. 그래도 글의 전체 내용을 바꿔야 할만한 오류는 아닌듯 하여 내버려두었다. 탑승완료 아무튼 저 글을 쓴 당일…(아니면 익일?) UVIX에 올라탔다. 장 초반의 변동성을 타고 적당한 지점에서 매수했었다. 진입 가격은 22.5 였다. 그리고 홀드. 그리고 드는 생각. 그런데 일단 들어가서 생각해보니 이런것들이 떠올랐다. ‘예고된 위기는 위기가 아니다’ 라는 것이다. 우리는 7월-8월에 변동성을 ...

요새 VIX이야기가 솔솔 들려온다. VIX가 뭐냐. volatility index. 변동성 지수다. 미국 시카고옵션거래소 (CBOE)에서 반드는 지수인데, S&P500의 지수옵션가격을 기반으로 향후 30일간의 시장의 변동성을 나타내는 거다. 이것은 풋옵션과 콜옵션의 가격을 이용해 만든다. 자세한건 다른 똑똑한 양반들이 잘 정리해 놓았다. 아니면 CBOE 가서 백서를 보면 된다. 가장 정확하다. 우리같은 무지렁이들이 알아야 하는거 이거다. VIX는 주가도 아니고, 변동성을 나타내는 값도 아니다. 향후 근시일 내 변동성이 클 것이라고 ‘사람들이 생각할 때’ 오르는 지수다. 심리지수라는거다. 닝겐의 심리지수지만.. 쫌 그럴듯 하다. 대략 보면 슨피가 다이빙할때 VIX는 승천한다. 시점별로 뭐가 있었나 보자. 2025년 2월말-3월초 VIX 30정도까지 올랐음. 이때 트럼프가 관세 이야기를 흘리면서 시장이 떨어지기 시작했다. 2025년 4월. VIX 가 급등했다. 다들 알다시피 이땐 관세때문에 전세계가 난리가 아니었다. 2024년 8월. VIX급등. 이때 지표가 나쁘게 나와서 시장이 우려를 좀 했다. 빅테크 중심으로 급락이 좀 있었다. 반대로 VIX가 저점을 찍었던 순간들을 보면 단기 ...

MSTR의 시가총액이 1,000억 달러가 넘었다. 세계 상장기업을 줄세워 놓으면 200등 안에 들어간다고 한다. 크다. 그런데 이 회사의 전략은 생각보다 단순하다. ‘다양한 방법으로 자금을 조달한 뒤, 비트코인을 존나 산다’ 따지고 보면 정말 이것밖에 없다. 이게 먹히는 이유는 비트코인의 가치가 올라가기 때문이다. 그런데 이 전략이 먹히기 시작했는지. 이젠 정말 MSTR을 따라하는 기업들이 많아지고 있다. 그리고 이들 기업은 엄청난 양의 개인과 기관의 돈을 빨아들이고 있다. 뭔가 알수없는 불안함이 느껴졌다. MSTR을 알게 된 순간 뭔가 내 상식이 부정당하는 느낌이 들었다. 보통의 기업이란 어떤 ‘가치’를 만들어내면서 돈을 버는건데, MSTR은 가치를 만들어낸다기 보단, 피아트 머니의 가치하락에 베팅하는 (반대로는 경화의 가치상승에 ...