[Journey] Step 4: 이기는 투자자가 되기 위한 단 하나의 키워드: 근거

이제 Step 4를 시작해 보겠습니다.

오늘은 Valley AI의 정신이라 할 수 있는 중요한 키워드를 말씀드리면서, Valley AI의 세 가지 축을 말씀드리도록 하겠습니다.

지난 Step 3에서 우리는 진정한 경제적 자유에 다다르기 위해, 그 본질에 있는 확률적 사고의 중요성을 강조한 바 있습니다. 그런데 확률적 사고의 개념은 머리로는 어렵지 않게 이해할 수 있지만, 막상 실전에 들어가면 내가 지금 잘하고 있는건지 막막해지는 경우가 많습니다. 그럴 때 마치 북극성과 같은 길잡이로 삼을 수 있는 단 하나의 키워드가 있는데, 그것은 바로 ‘근거’입니다. 

이전 Step 3에서는 기대값이 음수였던 투자 판단의 사례로, 지정학적 위기 상황에서 원유 ETF를 추격 매수하는 사례를 다룬 바 있습니다. 해당 매매는 음의 기댓값을 가지고 있었지만, 흥미롭게도 같은 매매라도 다른 맥락에서는 긍정적인 판단이 될 수 있습니다. 그에 합당한 ‘근거’가 있는 경우입니다.

예를 들어, 호르무즈 해협이 실제로 봉쇄된다면 유가는 급등하고, 이는 글로벌 경제에 타격을 주어 주식시장의 급락으로 이어질 수 있습니다. 만약 내가 이런 상황에서 주식을 보유하고 있다면, 이에 대한 헷지로 원유 ETF를 소량 매수해두는 것은 주가 하락 시 손실을 일부 상쇄하기 위한 수단이 될 수 있죠.

즉, 동일한 포지션이라도 단순히 ‘유가가 오를 것 같아서’가 아니라, “전체 계좌의 리스크를 줄이기 위한 헷지 목적”이라는 명확한 근거를 가지고 있다면, 그 판단은 충분히 합리적일 수 있습니다. 결국 중요한 건 “오른다/내린다”라는 단편적인 예측이 아니라, 왜 이 판단을 했는가?라는 ‘판단의 이유’, 다시 말해 근거인 것이죠.

그리고 이 ‘근거를 기반으로 사고하는 습관’은, 비단 이 예시에 국한되지 않고, 현실의 거의 모든 투자 ...