1. 분석대상으로 선정하게 된 이유

이 기업을 알게 된 계기는 youtube에서 주식 관련 영상을 자주 보곤 합니다. 몇년 동안 주도주였던

엔비디아를 매수하지 못한 채 포모현상을 겪다가 엔비디아 외 ai 섹터에서 수혜를 받을 수 있는 종목을 찾다가 코어위브(coreweave)를 알게 되었습니다.

(당시 해외투자 하는 사람들 사이에서는 이미 유명한 주식이었음.)

기업에 대해서 리서치 중 데이터센터 산업이 ai 시대에 필수적인 생태계인 것을 알게 되었고 좀 기본적인 내용들을 공부하고 싶어 AI와 질의응답을 통해서 산업의 전반에 대해서 이해하는 것을 목표로 삼고,

산업이 얼만큼의 성장성이 있는지도 투자에 있어서 굉장히 중요한 부분이라고 생각하기 때문에 이 글을 쓰게 되었습니다.

2.테이터센터 산업분석

가. 데이터센터의 구조와 전력

1)기본구조 (렉, 라우터, 서버)

우리가 흔히 사용하는 컴퓨터, 휴대전화 등 일반적인 정보 등을 저장하고 필요에 의해 배포하는 곳이라고 생각하면 쉽게 이해할 수 있습니다.

테이터센터 내부 모습입니다. 위 사진에 나와있는 금속선반을 전문용어로 렉(rack)이라고 합니다.

데이터센터에서 랙(Rack)은 수많은 서버와 네트워크 장비들을 질서 정연하게 쌓아 올리기 위해 표준화된 크기로 제작된 '금속 수납 선반(프레임)'을 말합니다.

쉽게 비유하자면, 도서관의 책꽂이와 같습니다. 책(서버)들을 그냥 바닥에 쌓아두면 관리도 안 되고 열도 식힐 수 없기 때문에, 랙이라는 전용 선반에 꽂아서 관리하는 것이죠.

단순한 선반처럼 보이지만, 랙은 데이터센터 운영의 핵심입니다.

- 공간 효율성: 서버를 위로 높게 쌓아 좁은 면적에 수천 대의 컴퓨터를 배치할 수 있게 합니다.

- 배선 관리: 랙 뒤편에는 수백 개의 전원 케이블과 광케이블이 지나갑니다. 이를 엉키지 않게 정리하는 통로 역할을 합니다.

- 냉각(Cooling): 랙 앞면은 구멍이 뚫려 있어 차가운 공기가 들어가고, 뒷면으로 뜨거운 공기가 빠져나가는 '공기 흐름의 통로'가 됩니다.

라우터는 크게 두 가지 일을 합니다.

• 경로 결정 (Routing): 데이터(패킷)가 목적지 주소(IP)를 보고 수많은 갈림길 중 가장 빠르고 막히지 않는 길을 선택합니다. 이를 위해 라우팅 테이블이라는 지도를 가지고 있습니다.

• 패킷 전달 (Forwarding): 선택된 경로를 따라 데이터를 실제로 다음 장치로 쏴주는 물리적인 작업입니다.

<라우터는 어떻게 정보를 보낼까?>

1. 데이터 도착: 데이터 패킷이 라우터에 들어옵니다.

2. 헤더 확인: 패킷의 머리 부분(Header)에 적힌 목적지 IP 주소를 확인합니다.

3. 경로 탐색: 자신의 지도(라우팅 테이블)를 검색해 "이 IP는 B번 출구로 나가는 게 제일 빠르네!"라고 판단합니다.

4. 전송: 해당 인터페이스로 패킷을 내보냅니다.

서버는 렉 안에 들어있는 본체라고 생각하시면 됩니다.

- 랙 내부에서의 모습

서버 본체 뒷면을 보면 랜선(광케이블)이 꽂혀 있는데, 이 선은 같은 랙의 맨 꼭대기에 있는 ToR(Top of Rack) 스위치로 향합니다.

• 서버 → 스위치: "우리 랙 안에서 서로 데이터 주고받을게."

• 스위치 → 라우터: "자, 이제 외부 인터넷으로 나갈 데이터들 모았으니 길 좀 안내해 줘!"

- 왜 라우터에 서버를 직접 안 꽂나요?

라우터는 매우 비싸고 지능적인 장비라 연결할 수 있는 구멍(포트)이 몇 개 없습니다. 반면 서버는 수만 대죠.

• 비유하자면: 라우터는 전국의 고속도로를 관리하는 교통 관제 센터이고, 스위치는 아파트 단지의 엘리베이터와 복도입니다. 모든 집 현관문을 교통 관제 센터에 직접 연결할 수 없는 것과 같은 이치입니다.

- AI 데이터센터의 특별한 연결 (CoreWeave 사례)

AI 훈련을 할 때는 서버끼리 엄청난 데이터를 주고받아야 해서, 라우터를 거치지 않고 서버들을 직접 그물망처럼 연결하는 '인피니밴드 패브릭'이라는 초고속 전용망을 따로 구축하기도 합니다.

-요약

라우터와 서버는 '스위치'라는 장치를 거쳐서 간접적으로 연결되어 있습니다.

• 서버는 데이터를 만들고,

• 스위치는 그 데이터를 모으고,

• 라우터는 그 데이터가 나갈 방향을 정해줍니다.

=> 이렇게 해서 테이터센터의 3가지 기본구조에 대해서 알아보았습니다. 자료 수집을 통해서 어떤 과정으로 데이터가 이동하는지 알게 되었습니다.

2) 전기먹는 하마 데이터센터

주식투자자라면 아실텐데요, AI산업에서 핵심은 반도체칩이라고 한다면 AI데이터센터에서 핵심은 바로 전력이라고 할 수 있습니다. 아래 사진처럼 데이터센터에서 사용하는 전력량이 아일랜드 도시가구 보다 더 사용량이 많은 것이 보이시죠?

그림 출처: https://www.digitalmarket.kr/web/board/BD_board.view.do?domainCd=2&bbsCd=1030&bbscttSeq=20240627144538340&monarea=00008

- 데이터센터 전력 소비 규모 (IT 로드)

데이터센터의 크기는 보통 면적이 아니라 '가용 전력량(MW, 메가와트)'으로 측정합니다.

• 중소형 데이터센터: 10MW ~ 20MW ...