월가 소식 마이크로소프트 데이터 센터 계약, 더욱 감소 마이크로소프트 데이터센터 임대 계약 취소 단기적 데이터 센터 공급 과잉 전망 수요 자체는 전년 대비 증가 구글, 메타가 마소의 공백을 기회로 공급확대 중 데이터 센터의 변화 고밀도 설계 추구 표준의 미확정으로 장비 주문 지연 가능성 추론용 데이터 데이터 센터 개조 작업 열처리가 더욱 중요 마이크로소프트는 액체 냉각 시스템 추가예정 2025년 하반기에 본격 개조 금 3,500달러 간다 - BOA 금 가격 결정 모델 주요 변수 생산량(채굴) 스크랩(재활용) 금 가공/보석류 수요 투자자 구매 보석류 수요는 가격에 민감한 반면, 투자수요는 덜 민감 투자수요가 10% ...

월가 소식 중국 경제 회복, 아직 아니야 - 바클레이즈 중국 생산대비 내수성장 부진 : 소매판매(전년대비 +4%) < 산업생산(전년대비 +5.9%) 유럽 주식 상승세 제한적 시장이 관세의 영향을 과소평가하고 있음 대 기관투자자 설문 '향후 1년, 미국주식 vs 유럽주식' --> 85% 유럽주식 선택 기간을 5년으로 넓히면, 28%만 유럽주식 선택 주식과 채권의 단절 - 골드만삭스 유로화 급등 및 안정 독일의 재정 부양책 발표 후, 유로 숏포지션 크게 청산 --> 급등 이후 다시 중립으로 복귀 (급등은 뉴스의 과민반응이었던걸로 해석) 4/2 관세의 향방에 대한 불확실성 잔존 주식과 채권의 단절 무역분쟁 및 정책리스크 -> 성장전망 악화 -> 주식하락 -> 금리하락 단, 장기채 금리하락이 주식하락 대비 작은 편 최근 기관투자자의 국채 포지션이 매수로 크게 쏠린 편 금리가 낮아질 가능성에도 장기채 매수를 권하지 않음 투자자 수요 관련 - TME 개인 : 매수세가 매우 활발 (불장의 주역 & 조정장에서 추가 매수) 기관 : 최근 펀딘 스프레드 하락 (레버리지 비용) 기업 : 바이백 규모 줄어들 것 연기금 : 2020년이후 최대규모 매수

시황칼럼 시장 뷰 시장 조정은 마무리, 멀어야 5200이라고 생각 가정이 깨질 잠재적 원인 인플레이션 재점화 트럼프의 오판 주가하락 -> 소비심리 하락 -> 실적 하락 전개 주가하락이 경기둔화 압력을 추가로 넣는, 소로스식 재귀현상 미국주식, 한국주식 롱 : 나스닥, 반도체, 원자력 폐기물, 에너지, 필수소배지 S&P500 5200에서 추가매수 단기적 인플레 재점화 트럼프 발언 모니터링 중기적 실제 침체 여부 확인 월가 소식 한국 반도체 기업 긍정적 엔비디아 GTC 컨퍼런스 차세대 GPU 플랫폼 사양 공개 Rubin Ultra 플랫폼에 1TB HBM4e 메모리 채택 2026년 중반부터 1TB HBM4e 메모리 수요 가속화 HBM 메모리...

월가소식 '경기 침체가 임박했다', 현재 주식시장 시황 시황 - 골드만삭스 기관, 헤지펀드 포지션 최근 3주간 기관들은 관망 중 지난 주부터 기술주/금융주 포지션 축소 중 유동성 시장 참여자 수가 상당히 적은 상태 변동성이 커질 징조 CTA(Commodity Trading Advisors) 동향 매우 드문 규모의 ($39B) 매도 앞으로 5거래일 간 추가 $17B정도 S&P500 매도 예상 반등 가능성 및 추천 섹터 짧은 반등 예상 헬스케어 섹터 추천 대형 제약사, 유통업체 시황 - 노무라 증권 기관 투자자의 상당한 포지션 축소. Historically 드물게 높은 수준의 매도량 숏 감마 5650~5565 매우 큰 숏 감마 상태 이...

경제지표 동향 파월의 달래기에 반등한 시장 2월 고용보고서 : 양호했던 신규 고용 CES 보고서 비농업 신규 고용 : 컨센 소폭 하회, 전월대비 증가 제조업 & 서비스업 : 12~1월 (-) 이후, 2월 (+) 전환 정부 고용 : 크게 감소했으나 양수. DOGE효과는 다음달에 나타날 예정 CPS 보고서 지난 2년간 응답률/샘플링 이슈로 낮아진 신뢰도를 감안 필요 취업자수 : 전월대비 급감 실업률 : U6 8%, 전월대비 0.5%p 급등 요약 CES는 일자리를 카운트, CPS는 사람을 카운트 위 CPS의 취업자 지표와, CES의 신규 고용 지표의 전월대비 움직임이 갈린 것은, N잡러의 증가로 해석할 수 있음 시장을 진정시키는 파월 미국 경제는 아직 양호 경기 : 좋은 상태 소비 : 다소 둔화 가능, 그러나 아직 확실치 않음 노동 : 전반적인 균형 인플레는 아직 괜찮음 인플레 : 순탄치 않겠으나, 한두달의 변동에 과잉반응 하지 않을 것 기대 인플레 : 장기 기대 인플레는 안정적. 여전히 2% 목표와 일치 트럼프 : 무역 정책에서 변화 감지 중. 무역/이민/재정정책/규제의 순효과를 살필 예정 통화정책 : 서두를 필요 없음. 좋은 위치