저는 투자를 현재의 맥을 짚는 것에서 시작합니다.
매크로 → 산업 → 종목 순으로 맥을 짚습니다.
매크로
요즘, 주가를 움직이는 건 기업 실적이 아닙니다.
글로벌 정세, 국가 이해관계, 정책, 기술 등
매크로가 시장의 핵심 동력입니다.
이유는 단순합니다. 지금은 '시장'보다 '국가'가 먼저입니다.
국가는 관세를 부과하고, 공급망을 차단하며, 에너지 흐름을 통제합니다.
기업 실적은 그 다음에 따라오는 결과물로 취급 받습니다.
지금 도대체 어떤 매크로 상황이 펼쳐지고 있는지 살펴봅시다.
1. 미중 패권 전쟁 → 5월 미중 회담, 관세, 대만 침공, 반도체 수출 규제, 희토류 무기화 등
2. 러우 전쟁 → 유럽 재무장, 나토 방위비 증가, 유럽 재정 확장, 우크라 재건 수요 등
3. 이란 중동 전쟁 → 호르무즈 봉쇄, 에너지 인프라 파괴 및 수급 붕괴
4. 탈세계화+다극화 → 동맹 간 블록화, 글로벌 금융 시스템 분열, 중립 자산(금, 암호화폐) 필요성 증가
5. 공급망 재편+인플레 구조화 → 비교우위 감소, 리쇼어링 확대, 관세 전쟁, 원자재 가격 상승
6. AI 시대 → AI가 곧 패권, 전력망·데이터센터 등 AI 인프라 투자, 전략적 국가 자본 집중
7. 에너지 안보 → 에너지 자립이 곧 안보, SMR, 태양광, 전력 인프라, 구리 필요성 증가
8. 재정 확대+금융 억압 → 국가 경쟁력 확보를 위한 재정 확대, 인위적으로 국채 금리 억압, 자산 가격 상승
8가지 매크로 상황을 보고, 유망한 산업은 어딘지 떠오르시나요?
전쟁, 기술, 에너지, 금융.
돈이 어디로 흘러갈지 다음 글 '산업'에서 짚어볼게요.
산업
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