하워드 막스의 투자에 관한 생각을 읽고 느낀점

어제 돈쭐남의 유튜브 영상을 보면서 부동산의 요구수익률에 대해서 설명하는 영상을 봤는데, 그걸 우리동네 아파트에 도입했더니 기대수익률이 1.18%가 나왔다. 이를 재건축시 재건축분담금을 적게 잡았더니 기대수익률이 3%가 나왔다. 하지만 인근아파트 대비에 수익률도 떨어져 아직은 경쟁력이 없다는 걸 느꼈다. 주식도 어렵지만 부동산도 쉽지 않다. 요즘같이 서울 강남3구 가격이 계속해서 오르는걸 보면 가격으로는 상승세같은데... 거래량으로보면 데드캣바운스같다. 우리동네 전세시세가 오르는 거 보면 전세대출 스트레스DSR시 시행되는 7월을 눈여겨 봐야 겠다는 생각이 더욱 강하게 든다. 그때 되서 얼마나 전세시세가 꺽일지, 아니면 옆으로 횡보를 할지 귀추가 된다. 유튜브영상 https://www.youtube.com/watch?v=n5_UXa8BQRc 앞으로 10년 한국 부동산 '이렇게' 된다 "부자되려면 30평 아파트 말고 '이 평수'를 사세요" #돈쭐남 #김경필 요구수익률 계산

오늘 뉴스에서 우리나라 소득은 3.8% 증가했 그 중에서 근로소득은 2.3%이고 사업소득은 5.5%였는데 소비지출 증기율은 절반인 2.5%으로 줄었고 물가인상분을 감안한 실질소비지출은 0.9%밖에 증가하지 않았다고 한다. 그렇다면 소득이 줄었는데 왜 소비를 줄였을까 우선 칼럼을 읽기전에 내생각을 정리해서 써본다. 근로소득은 평균 2.3%라고 하지만 직장마다의 인상분이 차이가 있을 것이다. 최근 대표적인 예가 현대제철의 예일 것이다. 인플레이션에 의한 임금인상을 감안할 때 고임금 근로자는 인플레이션을 그나마 감안한 만큼 받고 저임금 근로자는 그만큼 못받는게 현실이다. 그렇다고 회사를 때려칠수 없다고 생각하는 상황속에서 살고 있는 것이 현실이라고 생각한다. 그렇다면 사업소득근로자 소득은 어떨까? 내가 사업을 하지 않아서 정확히는 모르겠지만 사업소득도 빈익빈부익부로 나뉠꺼 같다. 자영업자들만 봐도 장사가 잘되는 가게는 여전히 잘되지만 안되는 가게는 ...

한편, 안타까운 일이지만 세상은 필연적으로 전쟁을 향해 치닫고 있는 느낌입니다. 전반적으로 과잉공급 + 과소수요 + 전쟁수요의 흐름인데요. 첫째, 리쇼어링 저희가 여러번 다뤘지만 현재 중국은 부동산을 잡고 국내 수요를 진작하는데 실패했기 때문에 내부 과잉공급 문제가 계속해서 심각한 상태입니다. 알리와 테무를 통한 덤핑은 그로 인해 나타나는 표면적인 현상이라 할 수 있습니다. 이러한 상황에서 미국마저도 전세계 기업들을 불러들여서 미국에서 생산하라고 부추기고 있고, 제조업 강국이 되려 노력하고 있습니다. G2가 서로 생산을 하려고 하는 상황에서는 과잉생산 문제가 대두될 수 밖에 없습니다. --> 과잉 공급에 의한 알리와 테무 현상은 공감을 하지만 세계화에서 자국주의로 변한 상황에서 G2로 인한 과잉생산이 대두되기엔 아직 먼 얘기인거 같다. 달러가 강해지면서 원자재 가격이 꿈틀된거 같은데 이미 상승랠리를 보이는 원자재가격이 쉽게 수그러 들지 않는 상황에서 뭔가를 과잉생산하기가 쉽지않다. 만약 재고를 쌓아두고 생산을 조절을 조절하지 않는다면 이익을 추구해야 되는 기업들이 남아있을까하는 의문이다. 물론 일부 잘팔리는 상품이 과잉생산될 수도 있겠으나, 그 일부를 전체로 해석하기엔 아직 시기가 이른거 같다. 미국이 생산하다가 과하면 덤핑으로 넘기고, 중국이 생산이 과해서 알리,테무가 같은 현상들이 더 번지면 주의를 해야하겠다. 일부분이지만 지금 캐나다에서 당근어플이 선풍적이는데 사람들이 신상품을 선호하면 과잉이 되겠지만 중고어플인 당근마켓이 인기를 끈다는게 아직 과장의 전조증상을 논하기엔 이르다는 생각이다. 둘째, 양극화 이미 08년도부터 버냉키가 진행한, 양적완화와 부의 효과를 통한 경기진작은 양극화의 씨앗을 계속해서 뿌려 왔고, AI의 급격한 발전은 양극화를 더욱더 부추길 것입니다. 미국을 보면, 상위 1%가 전체 부의 30% 이상을, 상위 10%가 70% 가량을 차지하고 있습니다. 옥스포드 연구에 따르면, 상위 1%는 이미 2016년 기준으로 나머지 99%의 부를 추월했다고 합니다. 특히 21년, 22년의 경우는 1%의 부자가 나머지 99%에 비해 두 배 가까운 부를 추가하였다 합니다. 문제는 사람의 부가 100배가 되었다고 해서 소비를 100배 하는 건 아니라는 점입니다. 부의 양극화는 수요에 악영향을 미칩니다. --> 어제 삼프로에 이재명 대표가 나왔다. 그 말언 중에 우리의 숙제는 양극화라고 했다. 이건 어느시대에도 숙제였지만 ...

Google Service 사업부 난 처음에 구글보다 네이버를 사용했다. 맛집검색도 뉴스를 볼때도 하지만 이제는 구글을 위주로 사용한다. 맛집검색도 이슈검색등을 할때도 그렇다. 하지만 내 주변엔 네이버만 쓰는 사람들이 많다. 구글검색창에 들어가면 볼께 없단다. 그리고 검색자체를 제대로 할 줄 모르는 것 같다. 같이 주제로 검색했는데 나랑 내용이 뜬다. 검색어를 잘못쓰는 경우가 많아서 그런거 같은데 이건 네이버가 이긴게 아니고 우리나라사람들이 관련 검색을 많이 하니 그걸 뛰는거 같다. 그래서 우리나라에선 네이버가 검색 1위인걸로 안다. 구글과 TIKTOK이 싸운다고 하는데 난 좀 이해가 안가는게 틱톡은 뭘하면 돈을 준다고 그래서 그런거 아닌가? 유튜부도 하지만 틱톡이 짧아서 접근성이 더 좋아서 그런거 같은데 머리속에 남는내용은 없는거 같아 나와 우리애들도 틱톡 및 Shorts시청 금지다. 해외에서도 SNS규제가 되고 있고 틱톡은 트럼프가 50%지분을 말하고 있지만 사회적으로 부정적인 면이 많아서 장기적으로 꾸준한 성장을 한다고 말하기엔 부정적이다. 기타 사업부 [의사를 뛰어넘은 AI 진단] AI가 의료기술 및 서비스에 놀랄만한 혁신을 일으킬거 같다. 노벨화학상이 구글의 딥마인드 출신이 받은거보면 앞으로 의사들의 미래도 낙관적이지 않다. 유방암 발견이 어려운지는 모르겠지만 걸리면 치명적이라는 건 안다. 와이프 친척분중에 지금은 다행히 지유가 되었지만 이거에 걸려서 지독하게 고생하셨다. 인공지능이 저걸 발견하는 확률인 높다는 건 다른병도 할 수 있을꺼다. 그러면 인공지능으로 병이 초기에 발견확률이 높아지면 치료약에 대한 것도 효과가 더 높아질 것이다. 한때 자주 듣던 Waymo가 안들린다 싶었는데 자율주행에 대한 기술을 꾸준하게 높이고 있나보다. 저렇게 호출시장에 점유율을 급격하게 끌어 올리고 있으니 말이다. 우리는 뉴스에 테슬라 로보택시만 나와서 다른데는 안하고 있다고 했는데 역시 뉴스는 믿을께 못된다. 저렇게 꾸준하게 테스트도 하고 상업화도 하는데 가치가 안올라 가겠나싶다. 장기적으로 샌프란시스코 외 지역으로의 확장 여부와 Uber, Lyft 등 기존 경쟁사와의 점유율 싸움이 중요한 변수가 될 전망입니다. [샌프란시스코 내 차량 호출 서비스 시장 점유율 - Gross bookings] 5. Valuation - Reverse DCF 솔직히 DCF에 대해선 아직 모른다. 성장 동력과 리스크요인을 저렇게 보고 거기에 가중치를 부여하면서 연평균성장률이...

이제 형광 세로선을 기준으로 10년물 금리의 레벨을 봅시다. 좌측이 우측에 비해 월등히 높죠. 빨간 가로선은 10년물 금리 4%를 마킹한 선입니다. 정확한 계산은 아니지만 대략 10년물 금리가 4%이상일 때에는 저축과 소비의 역 상관관계가 성립하고, 4% 이하일 때는 역 상관관계가 사라진다고 추론해 볼 수 있겠죠? 이 말은 적어도 10년물 금리 4% 이상은 되어야 예금이자가 소비를 지연시킬 정도의 매력을 발산할 수 있다... 는 추론으로 이어집니다. --> 금리와 소비의 관계가 예전부터 진해되어 오던 기조가 2008년 무렵부터 바꼈다는게 이거였구나! 오케이 접수 되었음 우리나라 저축률이 다시 올라가고 올라가고 있구나! 전세금 올려줘야 되니깐 그렇겠지라는 생각이 든다. 정부가 은행에 예금금리 올리라고 압박을 하것도 있을 것이다. 이복현금융감원장 말에 금리가 올랐었는데 그때부터 예금이 늘어난거 같기도 하다. 저러니 내수경기가 안좋구나라는 생각도 들고 전세가격이 잡혀야지 될텐데라는 생각이 들기도 하다. 그럼 현재 국내증시를 매수하는 개미는 어떤사람들인가? 미국은 재정 풀어서 뭘하는데 우리는 탄핵 때문에 서로 싸우고 있다. 이제 좀 보내줘야 되는거 아닌가~ 파월과 트럼프가 소비도 좌우한다? | 초심자를 위한 해설 45 https://www.valley.town/wsaj-premium/beginner/67b6d5ad1c49296f5eba9256