펀더멘탈이란 기업의 기초체력이란 무엇인가?

나는 어머니가 불교여서 절에 간적은 있었으나, 불교를 믿지는 않는다. 예전에 사고 후 몸과 마음이 힘들때는 기독교를 믿어볼까하는 생각도 있었다. 지금은 무신론자이며, 무교다. 그래서 종교적인 색을 떠나서 자유롭게 글을 쓸수 있다. 처음 불교와 관련된 책을 접하게 된것은 슈퍼개미인 정채진씨가 숫타니파타를 읽으면서 마음수양을 쌓는것을 보고, 숫타니파타를 읽으면서 부처의 번뇌가 없고 모든 상황에 으연한 대체를 통해서 극복하는 걸 읽으면서 부처에 대한 관심이 생겨 책을 검색했는데 헤르만헤세의 싯다르타가 검색되어 주문하고 읽게 되었다. 중간에 시험일정으로 중간에 멈추고 지난 일요일에 시험이 끝나 다시 읽었는데 새삼느껴지는 바가 있어서 이렇게 글을 올린다. 기독교와 다르게 부처는 인간에게서 생겨난 종교이며, 인간을 믿는다. 내가 아는 부처는 왕족의 후예이고 도를 닦아서 득도를 하고 불교를 창시한 사람이였다. 그렇게 생각하고 싯다르타라는 책을 피고 읽기 시작했다. 책의 시작은 내가 알고 있는 것과 비슷하게 시작하고 나는 싯다르타는 사람이 어떻게 득도를 하는 것인지를 궁금해 하면서 읽었다. 하지만 내 예상과는 다르게 싯다르타의 방향은 흘러갔다. 그 달라진 방향은 흥미를 더욱더 자극했고 읽는 동안 너무 큰 재미와 감동을 주었으며, 나에게 어떤 방향을 내비친듯하였다. 나에게 이 책을 읽으면서 인상깊었던 내용은 첫째 싯다르타에게 잘하는 것이 무엇이냐고 물었을때 싯다르타는 사고(思考)하고, 기다리고, 금식할 수 있다고 말하는데 처음에 이 구절을 읽을 때는 '뭐 이런걸 자랑으로 말하는 거지?'라고 생각하면서 읽었지만, 이 책을 읽으면서 이게 얼마나 중요한지를 느끼면서 내가 투자한 주식에 빗대서 생각하게 되었으며, 실제로 그렇게되는 것을 방향성을 동감하게 되었다. 내가 투자한 조선주는 2021년도부터 매입해서 지금까지 들고 있으면서 100%정도의 수익이 발생하였지만 아직도 들고 있다. 이는 ...

하워드 막스 '투자에 대한 생각' 나는 주로 슈퍼개미의 추천서라든지 고전을 주로 읽는데 이번엔 윤지호전대표가 하워드 막스를 좋아한다고 해서 이 책을 사서 읽게 되었다. 나도 아직은 투자에 대한 원칙이 확실하게 정립된거는 아니라서 읽게되었는데 나와 이해가 갈리는 부분이 있었지만 안전마진과 리스크를 관리해야 되고 내가 모른다는 걸 안다는 것이 중요하다고 한다. 하지만 리스크를 어떻게 관리해야 되는 걸까? 하워드 막스는 방어적 투자자로 분산투자를 해야 된다고 하는데 나의 포트폴리오는 집중투자형식으로 되어있고 공격적투자자와 방어적투자자로 구분했을때 나는 공격적 투자자로 분류된다. 다만 내가 말하고 싶은것은 리스크 자체를 관리하는게 어렵기 때문이다. 사후적으로 '그때가 위기의 신호였네'를 알수 있는 것이지 그 상황속에서 내가 위기를 인지한다는 건 정말로 어려운 일이다. 나도 감명깊게 읽은 나심탈래브의 '행운에 속지마라'를 인용하기도 하면서 운이란건 언제 어디서 ...

어제 돈쭐남의 유튜브 영상을 보면서 부동산의 요구수익률에 대해서 설명하는 영상을 봤는데, 그걸 우리동네 아파트에 도입했더니 기대수익률이 1.18%가 나왔다. 이를 재건축시 재건축분담금을 적게 잡았더니 기대수익률이 3%가 나왔다. 하지만 인근아파트 대비에 수익률도 떨어져 아직은 경쟁력이 없다는 걸 느꼈다. 주식도 어렵지만 부동산도 쉽지 않다. 요즘같이 서울 강남3구 가격이 계속해서 오르는걸 보면 가격으로는 상승세같은데... 거래량으로보면 데드캣바운스같다. 우리동네 전세시세가 오르는 거 보면 전세대출 스트레스DSR시 시행되는 7월을 눈여겨 봐야 겠다는 생각이 더욱 강하게 든다. 그때 되서 얼마나 전세시세가 꺽일지, 아니면 옆으로 횡보를 할지 귀추가 된다. 유튜브영상 https://www.youtube.com/watch?v=n5_UXa8BQRc 앞으로 10년 한국 부동산 '이렇게' 된다 "부자되려면 30평 아파트 말고 '이 평수'를 사세요" #돈쭐남 #김경필 요구수익률 계산

오늘 뉴스에서 우리나라 소득은 3.8% 증가했 그 중에서 근로소득은 2.3%이고 사업소득은 5.5%였는데 소비지출 증기율은 절반인 2.5%으로 줄었고 물가인상분을 감안한 실질소비지출은 0.9%밖에 증가하지 않았다고 한다. 그렇다면 소득이 줄었는데 왜 소비를 줄였을까 우선 칼럼을 읽기전에 내생각을 정리해서 써본다. 근로소득은 평균 2.3%라고 하지만 직장마다의 인상분이 차이가 있을 것이다. 최근 대표적인 예가 현대제철의 예일 것이다. 인플레이션에 의한 임금인상을 감안할 때 고임금 근로자는 인플레이션을 그나마 감안한 만큼 받고 저임금 근로자는 그만큼 못받는게 현실이다. 그렇다고 회사를 때려칠수 없다고 생각하는 상황속에서 살고 있는 것이 현실이라고 생각한다. 그렇다면 사업소득근로자 소득은 어떨까? 내가 사업을 하지 않아서 정확히는 모르겠지만 사업소득도 빈익빈부익부로 나뉠꺼 같다. 자영업자들만 봐도 장사가 잘되는 가게는 여전히 잘되지만 안되는 가게는 ...

한편, 안타까운 일이지만 세상은 필연적으로 전쟁을 향해 치닫고 있는 느낌입니다. 전반적으로 과잉공급 + 과소수요 + 전쟁수요의 흐름인데요. 첫째, 리쇼어링 저희가 여러번 다뤘지만 현재 중국은 부동산을 잡고 국내 수요를 진작하는데 실패했기 때문에 내부 과잉공급 문제가 계속해서 심각한 상태입니다. 알리와 테무를 통한 덤핑은 그로 인해 나타나는 표면적인 현상이라 할 수 있습니다. 이러한 상황에서 미국마저도 전세계 기업들을 불러들여서 미국에서 생산하라고 부추기고 있고, 제조업 강국이 되려 노력하고 있습니다. G2가 서로 생산을 하려고 하는 상황에서는 과잉생산 문제가 대두될 수 밖에 없습니다. --> 과잉 공급에 의한 알리와 테무 현상은 공감을 하지만 세계화에서 자국주의로 변한 상황에서 G2로 인한 과잉생산이 대두되기엔 아직 먼 얘기인거 같다. 달러가 강해지면서 원자재 가격이 꿈틀된거 같은데 이미 상승랠리를 보이는 원자재가격이 쉽게 수그러 들지 않는 상황에서 뭔가를 과잉생산하기가 쉽지않다. 만약 재고를 쌓아두고 생산을 조절을 조절하지 않는다면 이익을 추구해야 되는 기업들이 남아있을까하는 의문이다. 물론 일부 잘팔리는 상품이 과잉생산될 수도 있겠으나, 그 일부를 전체로 해석하기엔 아직 시기가 이른거 같다. 미국이 생산하다가 과하면 덤핑으로 넘기고, 중국이 생산이 과해서 알리,테무가 같은 현상들이 더 번지면 주의를 해야하겠다. 일부분이지만 지금 캐나다에서 당근어플이 선풍적이는데 사람들이 신상품을 선호하면 과잉이 되겠지만 중고어플인 당근마켓이 인기를 끈다는게 아직 과장의 전조증상을 논하기엔 이르다는 생각이다. 둘째, 양극화 이미 08년도부터 버냉키가 진행한, 양적완화와 부의 효과를 통한 경기진작은 양극화의 씨앗을 계속해서 뿌려 왔고, AI의 급격한 발전은 양극화를 더욱더 부추길 것입니다. 미국을 보면, 상위 1%가 전체 부의 30% 이상을, 상위 10%가 70% 가량을 차지하고 있습니다. 옥스포드 연구에 따르면, 상위 1%는 이미 2016년 기준으로 나머지 99%의 부를 추월했다고 합니다. 특히 21년, 22년의 경우는 1%의 부자가 나머지 99%에 비해 두 배 가까운 부를 추가하였다 합니다. 문제는 사람의 부가 100배가 되었다고 해서 소비를 100배 하는 건 아니라는 점입니다. 부의 양극화는 수요에 악영향을 미칩니다. --> 어제 삼프로에 이재명 대표가 나왔다. 그 말언 중에 우리의 숙제는 양극화라고 했다. 이건 어느시대에도 숙제였지만 ...