[옵션] 참(Charm)의 개념정리

지난 글에서는 변동성 변화에 따른 델타의 민감도인 바나(Vanna)에 대해 개념정리를 해보았다.

이번엔 시간 경과에 따른 델타의 민감도인 참(Charm)에 대해서 정리해보려한다.

참(Charm)

시간의 경과에 따른 델타의 민감도

지난 시간과 같은 비유로 마이크로스트래티지(MSTR) 주식의 가격이 현재 100이고 행사가 120달러인 콜옵션을 매수하는 경우를 생각해보자. 근데, 이번에는 변동성이 아니라 만기가 다른 두 옵션에 대해서 생각해보자.

1. 만기가 하루 남은 행사가 120달러 MSTR 콜옵션

2. 만기가 한달 남은 행사가 120달러 ...