아직은 버블붕괴가 시작되었다고 보기는 어렵다

TIGER S&P500 기준 : 24,288원에 매도 -> 24,504원에 매수 (+0.89% 오른 가격에 매수함) 만약 이대로 상승랠리가 펼쳐진다면 : 약간의 수익을 놓친 사례로 남을 것이다. 만약 잠깐 반등하다가 큰 조정을 맞이한다면 : 위험을 회피하고자 매도했는데 잠깐의 반등을 참지 못하고 더 비싼 가격에 매수해서 조정도 피하지 못하고 손실폭은 오히려 더 키운 사례로 남을 것이다. 결과적으로 약간의 비용이 발생했으나, 이는 위험 회피에 대한 댓가를 지불한 것이라고 생각하자. 언제 조정이 올 것인지, 단기적인 방향은 어떻게 될지 맞추는 것은 어렵다. (또는 나로서는 불가능한 일일수도 있다.) 자산배분 투자전략에 할당한 자산은 그에 맞게 운용해야 하는데, 결국 스윙하듯이 매매를 한 것에 대해서는 반성할 부분이 있다. 대시보드를 아예 분리하고 자산배분에 할당한 자산은 한 달에 한 번만 확인한다던지, 환경적인 통제를 고려해볼 필요가 있다. 현재는 대시보드를 하루에 한 번 이상 보고 있는데, 이는 자산배분 투자전략에 방해가 될 수 있는 행동이다.

고점 대비 -10% 하락까지 기다린 후 분할매수를 하겠다는 원대한 계획이 있었음 엔비디아 실적 발표 후 시장이 급반등 하자 -> 오늘부터 분할매수를 하겠다고 계획을 변경 결국 매수를 계획에 따라 하지 못하고 전량 매수함 (오히려 이전 매도 물량 대비 19% 더 많이 매수...) 14일에 57,072원에 매도하고 오늘 57,089원에 매수해서, 운좋게 단기 하락을 잠깐 맞춘 것에서 수익을 내지는 못했다. 마켓타이밍을 맞추는 것은 어렵다. 추세가 만들어질 때까지 기다리는 것도 어렵다. (쉬운 것이 하나도 없다...) 11/21 추가) 엔비디아 급락으로 TIGER 200 4% 내외, TIGER 미국S&P500 2% 내외 하락 어제 참지 못하고 재진입을 한 것은 그렇다쳐도 (이것은 능력의 문제이므로) 분할매수를 하지 않고 바로 100% 들어간 것은 반성의 여지가 있다. (이것은 원칙을 지키는 노력의 문제이므로. 물론 절제 또한 능력의 하나이긴 하다) 어제 100% 들어간 댓가를 톡톡히 치르고 있다. 다만, KB금융 충동매매로 -100만원 손실 입었을 때는 내상이 컸는데, 어제 재진입으로 인한 -1500만원 손실은 담담히 받아들이는 중이다. 이러한 차이가 왜 발생했는지에 대해서는 (앞으로 한 걸음 더 나아가기 위해서) 차분하게 생각해볼 예정이다.

다행히도 10월부터 심적으로 대비를 하고 있던 터라 11월 조정에서 극심한 혼란은 피했다. -10%가 되기 전에 반등할 수도 있지만, 일단 현재 플랜A는 -10% 시점부터 진입을 시작해서 하락이 지속되어도 분할매수를 해나가는 것이다. 이상적인 상황 : -10%에서 매수를 시작해서, -15% 내려갈 때까지 절반 정도 진입, -10%로 올라올 때까지 진입 완료 후, 다시 상승랠리를 이어가는 것이다. (상상 속에서는 뭐든 된다...)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20251118110126123_154.pdf 조선은 방산보다 상승여력 낮게 보지만 상승가능성이 좀 더 안정적. 방산은 변수가 많아서 좀 더 high risk-return 예상. 리포트를 보고 매수심리가 발동했으나, 오늘은 아침의 충동매매 이후로 거래를 하지 않기로 했으므로 매수를 실행하지 않음 조선 HD현대중공업 : 3단계 보유 중 삼성중공업 : 3단계 보유 중이었으나 11/14 기계적으로 전량 매도(전저점 이탈) 방산 현대로템 : 2단계 보유 중이었으나 11/17 기계적으로 전량 매도(전저점 이탈) 한화에어로스페이스 : 2단계 보유 중 (전저점 약간 이탈했으나, 바로 매도하지 않고 추이 확인 예정) 11/19 추가) 전저점 이탈 시 매도 전략을 쓰는 이상, 변동성이 상대적으로 더 클 수 밖에 없는 개별종목에서 이탈 매도 발생할 가능성이 높다. 그래서 소수종목이라도 ETF로 묶어주면 변동성 완화로 일시적인 (현재 진행 중일 때는 일시적인지 아닌지 알 수 없는) 이탈에 대한 취약점이 개선될 수 있다. ETF가 담고 있는 종목별 비중이 좀 맘에 안 들더라도 최종 수익에는 ETF 활용이 더 나을 수 있다.

코스피는 9~10월 두 달 동안 가파르게 올랐고, 11월 들어 변동성 장세가 시작, 미국 증시와 함께 조정 국면을 지나는 중. 11/18 노무라 리포트에서 "기관 투자자는 시장을 낙관적으로 보지만 다른 이유(리스크 관리, 과도한 레버리지 청산)로 매도세가 발생한 것"이라고 주장 -> 다음 반등과 상승은 천천히 진행될 것인가, 급격하게 진행될 것인가? 전자라면 대응에 문제 없지만, 후자라면 놓칠 수도 있지 않을까하는 약한 불안감이 존재. 타이밍을 맞추려 들지 말고, 기간을 정하고 분할매수해서 주식 비중을 다시 채우는 방법이 있을 수 있다. 현재 주식 비중이 18.2%까지 낮아져서 하락장임에도 불구하고 "채워야 한다"는 압박을 느끼는 상태. 이와는 반대로, 상승폭을 놓쳐도 좋으니(놓치는 것을 감수하고서라도) 조정 국면이 진정되고 상승 추세가 다시 확인될 때 ...