결정을 위한 글

PROTEIN
2026.04.29조회수 169회

PROTEIN
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얕고 넓은 지식을 통해
높고 깊은 지혜를.


현재 가지고 있는 반도체 포지션에 대해서 어떻게 하면 좋을지 생각을 정리하고자 작성하는 내용입니다.
하이퍼스케일러 투자가 시장의 예상보다 빠르게 더 많이 진행되고 있음을 알 수 있음
S&P Global 실적발표 컨퍼런스 콜 내용

대출을 하면서 까지 진행한 것으로 보이고, CAPEX 총액의 변화에 대해서는 자세한 언급은 없지만 필요시 가능하다는 늬앙스는 담겨있다고 생각됨.
반도체 기판 업체(삼성전기,LG이노텍,대덕전자,이수페타시스)를 통해 수요가 높음을 알 수 있음


유동성 방출 카드
Net Liquidity = WALCL − TGA − RRP · TGA = $5.70T
5월에 대규모 국채 발행 계획이 없으므로, 시장에 유동성을 주입할 가능성이 있다고 생각됨(역레포도 없으므로)

5y 기대인플레이션 상승
갑자기 꿈틀거리기 시작하는 장기 기대 인플레이션(5y)

WTI 100불 재돌파 및 10년물 금리 4.3% 돌파
Crude Oil(Bbl) CL1:COMMODITY $106.78 +6.86%
S&P Global 실적발표 컨퍼런스 콜에서 나오는 내용 중 CAPEX투자를 앞당겼다는 것은 빅테크 역시 고금리를 예상하고 있는게 아닌가?
결정 : 아무리봐도 애매하므로 미국 반도체 포지션 50% 현금화 진행


