(뱅크오브아메리카)
높은 유가는 S&P500 지수보다 GDP 성장에 안 좋은 영향을 미침
2026년 미국 실질 GDP 전망치를 2.8% → 2.3%로 하향 조정
그렇지만 S&P500 기업들의 운영 비용에서 에너지 비용은 작은 부분
이에 올해 S&P500 이익 전망치를 310달러(YOY +13%)로 유지, 연말 S&P500 목표치는 7100으로 유지
자체 관리하는 Sell Side Indicator를 보면 투자심리가 극단은 아님
그렇기 때문에 아직 매수 타이밍으로 보지는 않음
(BCA리서치)
이란 입장에서도 호르무즈 해협을 완전히 폐쇄하는 것은 매우 어려운 문제
테헤란은 사회를 유지하는데 필요한 거의 모든 수입품을 중국에 의존
그렇기 때문에 트럼프의 TACO를 무시하기는 어려울 것
트럼프가 공격을 중단한다면 이란은 선박 통행을 허용할 것
(JP모건)
이번 주말을 기점으로 지상군이 투입되는 대규모 군사 타격이 일어날 가능성이 높다고 전망
중동으로 추가 항공모함 전단이 파견되었는데, 이들이 도착하는 데는 2~3주가 걸림
만약 3주 안에 전쟁을 끝낼 계획이라면, 굳이 아시아·태평양 지역에 있어야 할 전력을 중동으로 부를 이유가 없음
확전 가능성이 여전히 높기 때문에 당장 주식을 매수하기에는 시기상조
에너지와 대형 기술주의 매수 포지션은 유지하되,
S&P500 지수나 필수소비재 등을 활용한 헤지를 병행하여 원금을 지키는 데 집중하라고 조언
(뱅크오브아메리카)
단순히 유가가 오르는 수준을 넘어, 1970년대식 에너지 위기와 구조적 변화가 다가오고 있음
이번 이란 전쟁이 글로벌 에너지 시장의 구조를 영구적으로 바꿔놓을 것
공급 차질이 앞으로 몇 주 이상 더 지속된다면, 글로벌 원유 공급망은 말 그대로 붕괴될 위험에 처함
에너지 흐름이 빠르게 정상화되지 않는다면, 전 세계 에너지 수요를 전년 대비 4~5% 강제로 줄여할 것
이는 2020년 코로나19 팬데믹 당시 나타났던 수요 붕괴와 맞먹는 충격
과거 데이터를 기반으로 한 자체모델에 따르면,
하루 100만 배럴의 수급 균형이 깨질 때마다 유가는 15~20달러씩 움직임
하루 1000만 배럴 이상의 공급 차질이 12개월 이상 ...
