
레이달리오올리오
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성장 중인 투자 유망주입니다.
(골드만삭스)
큰 그림과 단기 경로를 나누어 봐야 함
큰 그림에서는 미국 경제가 매우 잘 굴러가고 있음
지난 2~3개월 동안 노동 시장은 훌륭하게 반등했고, 기업 실적도 탄탄하게 유지되고 있음
증시 자금 유입 흐름도 매우 긍정적이며, AI 내러티브가 여전히 시장을 이끌고 있음
반면, 단기적으로는 양방향 모두에서 변동성이 커지고 변동 폭이 깊어지는 다소 격동적 장세가 될 것
상승에 베팅하되 변동성 확대에도 대비하는 롱 델타, 롱 변동성 구조를 취하고 있음
여름에 시장 유동성이 줄어들기 시작하고 수많은 대형 IPO가 쏟아지는 상황에 대비하기 위해
포트폴리오를 조금 더 깔끔하게 정리할 필요가 있음
올해 미 증시에서 총 주식 발행 규모는 약 6750억 달러로 예상되며, 그 중 IPO가 약 2250억 달러를 차지할 것
이 수치가 다소 보수적일 수는 있지만, 어쨌든 미 증시 시가총액의 약 1% 수준
넓은 틀에서 보면, 이정도 주식 공급을 소화하는 데는 아무런 문제가 없을 것
(골드만삭스)
2026년 신규 주식 발행이 강세장을 방해하지는 않을 것
IPO가 증가하고 있지만 극단적인 수준은 아님
2026...