🇰🇷 한국장 요약 | 하이닉스 없이도 보여준 대형주 강세 속 코스피 4,000p 재안착 | 12/3(수)

오늘 시장은 글로벌 AI·가상자산 랠리와 원전·밸류업 모멘텀에 힘입어 대형주 중심으로 상승. 코스피가 다시 4,000선을 회복

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 주요 지수 레벨

  • 코스피 4,036.30(+1.04%)로 마감, 9거래일 만에 4,000선 재안착

  • 코스닥 932.01(+0.39%)로 6거래일 연속 상승, 900대 초반 박스권 상단 확대 중

• 상승 배경

  • 전일 미국에서 비트코인이 9만달러 초반까지 반등하고 기술주가 동반 상승, 엔비디아 CFO의 AI 버블 부정·루빈 로드맵 관련 발언과 Marvell 호실적 등으로 AI 인프라 투자 사이클에 대한 신뢰 회복

  • 트럼프 대통령이 차기 연준 의장 지명을 내년 초 발표하겠다며 비둘기파적 성향으로 알려진 헤셋을 잠재 후보로 언급, 12월 FOMC 금리 인하 기대가 선반영된 구간에서 추가 완화 기대가 덧붙은 모습

  • 국내에서는 고배당 분리과세·법인세 개편 등 예산 부수법안 통과, 코스닥 활성화·밸류업 정책에 대한 신뢰 회복이 대형 가치주에 재평가 압력을 제공

• 국내 시장 특징

  • 외국인·기관이 동반 순매수에 나서며 지수는 깔끔한 양봉을 형성. 개인은 차익실현과 단기 테마 순환에 집중

  • 장중에는 개별 재료주와 품절주 위주의 급등·급락이 눈에 띄었지만, 지수 레벨에서는 대형주 상승이 지배적인 하루. SK하이닉스(-0.72%)의 상승폭은 제한적인 상태에서, 그동안 일부 소외받던 한화에어로스페이스(+5.10%), 두산에너빌리티(+4.53%) 등 대형주가 지수 상승을 이끌어냄

• 단기 관점 포인트

  • 12월 FOMC에서의 첫 금리 인하 강도와 점도표 조정, 트럼프발 차기 연준 의장 인선 윤곽

  • 국내 밸류업 정책 후속 조치(배당·자사주·지배구조)와 코스닥 활성화 방안 구체화 여부

2. 주요 시장 동향

수급

• 주체별 수급

  • 코스피는 외국인 현물 기준 3천억원대 순매수, 기관은 7천억원대 순매수를 기록. 금융·지주·산업재·반도체에 고르게 유입

  • 코스닥은 개인이 1천억원대 순매수를 기록하며 주로 상승세를 이끌었고, 외국인과 기관은 순매도를 기록

• 섹터별 자금 흐름

  • 반도체·IT하드웨어, 로봇·자동차부품, 원전·전력기기, 해운, 대형 제약·바이오, 지주·금융·배당주 등에서 유입이 나타남

  • 한편 과열 구간 중소형 바이오 일부, 엔터·레저, 고점 인근 일부 K-콘텐츠주, 단기과열 지정 테마주 일대가 하락세를 보임

특징 섹터 및 종목

1) AI·반도체·고부가가치 부품주

• 주요 이슈

  • 엔비디아 CFO가 AI를 “CPU→GPU 가속컴퓨팅 전환의 초입”이라고 강조하고, Marvell이 광인터커넥트 강화 로드맵을 제시하면서 서버·패키징·PCB·소재 체인에 대한 신뢰가 회복되는 구간

  • 국내에서는 HBM4·CXL·고다층 PCB·MLCC를 축으로 한 고부가 부품주에 수급 집중

• 삼성전자(+1.06%)

  • 외국인·기관 동반 매수, HBM4·소캠(SOCAM) 공급 확대 기대와 함께 글로벌 AI 서버 메모리·파운드리 양축 모멘텀 부각

• 삼성전기(+3.57%)

  • 서버용·...