🇰🇷 한국장 요약 | 하루 만에 되돌린 워시 쇼크, KOSPI 사상 최고치 | 2/3(화)

메모리·AI 랠리가 하루 만에 ‘워시 쇼크’를 되돌리며 KOSPI가 사상 최고치를 경신. 반도체–전력설비–우주·방산–증권으로 위험선호가 재확산되는 전형적 리스크온 구도

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 주요 지수

  • 코스피 5,288.08(+6.84%)로 사상 최고치. 전일 5% 가까운 급락분을 하루 만에 복구

    • 전일 매도 사이드카에 이어 금일 장중 매수 사이드카까지 발동되며 변동성 확대 국면 속 V자 반등 연출

  • 코스닥 1,144.33(+4.19%)로 중소형주 중심 강한 반등

• 지수 변동 배경

  • 미국 1월 ISM 제조업지수 52.6으로 1년 만에 확장 국면 진입. 신규주문·생산 모두 강한 회복세를 보이며 경기 우려 완화. 트럼프 대통령의 이란과의 협상 언급으로 WTI가 약 5% 급락하며 유가발 인플레이션 우려 완화와 위험자산 선호 회복에 기여

  • 케빈 워시 차기 연준 의장 지명 여파로 촉발됐던 금·은·비트코인 급락에 따른 우려가 하루 만에 상당 부분 진정세

  • TrendForce가 1분기 일반 DRAM 계약가격을 기존 55~60% 상승 전망에서 90~95% 상승으로 대폭 수정. Nand Flash도 비슷한 규모의 상향 조정이 이뤄지며 메모리 사이클에 대한 구조적 낙관론 재확인

    • 대만 Winbond는 2026~2027년 신규 캐파까지 이미 모두 판매 또는 예약 완료라고 언급하며 메모리 타이트 국면을 확인

• 국내 시장 특징

  • 국내 증권사 및 글로벌 IB가 잇따라 코스피 중장기 목표 레벨 6,000(강세 시나리오 7,500)까지 상향 조정. 밸류에이션 리레이팅 기대 재부각

  • 정부의 밸류업 및 자본시장 활성화 정책(자사주 의무소각 상법 3차 개정, 상폐 심사 강화, STO 제도화 등) 기대가 여전히 유효한 가운데 개인과 기관 자금의 머니무브가 가속

  • 삼성전자(+11.37%), SK하이닉스(+9.28%)가 지수 급등을 견인했고, AI 테스트소켓·장비주와 전력설비·우주·방산·증권주까지 동반 급등

  • 전일 코스피 개인 순매수 4조 5천억 원 이상, 오늘은 개인이 일부 차익 실현으로 전환되며 외국인과 기관이 다시 주도권을 회복하는 패턴

• 단기 관점 포인트

  • 케빈 워시 연준 의장 인준 과정에서 나올 긴축 및 QT 관련 발언과 미국 고용·CPI 등 잔여 1월 지표에 따른 미 장기금리, 그리고 달러의 향방

  • 국회 3차 상법 개정(자사주 의무소각), 상폐제도 개선·STO 법제화 등 밸류업 입법 스케줄

  • 우크라이나 휴전, 재건 협상(아부다비 3자 회담) 진전 여부

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 외국인이 +7천억 원 규모 순매수, 기관은 +2조 2천억 원 규모 순매수를 기록. 개인은 -2조 9천억 원 규모 순매도를 기록하며 차익 실현세

  • 패턴상 전일 개인 저점 매수 – 오늘 기관·외국인 재매수 – 개인 차익 실현 구도로, 강세장의 전형적인 롱숏 손바뀜으로 평가됨

• 코스닥

  • 기관은 +9천억 원 규모 순매수를 기록. 개인과 외국인이 각각 -7천억 원, -1천억 원 규모로 순매도세

  • 변동성이 큰 테마주는 일부 재급등과 함께 종목별 차별화 진행

특징 섹터 / 종목

1) AI·메모리·데이터센터 인프라

• 1분기 DRAM/NAND 계약가격 상승 전망이 다시...