🇰🇷 한국장 요약 | 미국 조정에도 흔들리지 않은 국내 증시 | 2/4(수)

국내는 반도체 단기 숨 고르기 속에서도 전력·원전·태양광·금융으로 주도권이 확산된 가운데 코스피가 또다시 신고가를 경신한 하루

1. 시장 내러티브 요약 및 관점 포인트

• 주요 지수

  • 코스피 5,371.10(+1.57%)로 또 한 번 사상 최고치 경신. 코스닥 1,149.43(+0.45%) 마감

  • 전일 나스닥이 소프트웨어 업종 중심으로 -1%대 조정을 받았음에도 국내는 강한 역행 흐름

• 지수 변동 배경

  • 앤트로픽의 업무 자동화 툴 Claude Cowork 출시로 미국 소프트웨어 업체들의 중장기 수익성 우려 확대. 나스닥과 주요 빅테크 하락세 시현

  • 장 초반 하락세가 나타났으나, 삼성전자의 시가총액 1,000조원 돌파라는 상징적 이벤트가 투자 심리를 다시 자극하는 분위기

  • 개인 예탁금이 110조원대를 상회하는 등 풍부한 유동성, 일부 증권사의 신용공여 한도 소진 이슈까지 나오며 레버리지 수요도 여전히 높은 환경

• 국내 시장 특징

  • 전일 급등했던 대형 반도체가 장 초반 조정을 받았으나, 오후 들어 삼성전자(+0.96%)는 양봉 전환. SK하이닉스(-0.77%)도 낙폭을 줄이며 반도체 업종 전반은 제한적인 하락세를 보임

  • 한미 외교장관 회담에서 원전·핵잠·조선·대미투자 협력을 구체적으로 논의했다는 소식과 여야의 대미투자특별법 특위 구성 등으로 한국 인프라 체인에 대한 중기 스토리 강화

  • 코스닥은 바이오·IT 일부에서 차익 실현이 나왔지만, 로봇·전력 강세로 지수는 소폭 플러스 유지

• 단기 관점 포인트

  • 미국 소프트웨어 기업들의 AI로 인한 수익성 악화 우려가 계속되는 구간에서, 국내/외 반도체에 대한 수요가 계속해서 이어질 지 주목

  • 레버리지 및 신용잔고 과열에 따른 강제 디레버리징 리스크가 단기 방향성의 핵심 변수

  • 한국과 미국간 원전·조선·대미투자 협상의 구체적인 진행 방향

2. 주요 시장 동향

수급

• 코스피

  • 개인이 -1조 원 순매도, 외국인이 -9천억 원 규모 순매도를 기록. 기관은 금융투자 중심으로 +1조 8천억 원 규모 순매수세

    • 기관은 주로 전기전자, 금융, 원전·전력설비, 일부 건설·조선까지 폭넓게 매수

    • 외국인은 전기전자·자동차·일부 증권 중심으로 순매도

    • 개인은 전일 급등한 반도체 및 2차전지 위주로 차익 실현. 그외 태양광, 자산주 등 중소형 테마주 위주로 적극 매수

• 코스닥

  • 개인은 +2천억 원 규모 순매수. 외국인과 기관은 각각 -500억, -1,400억 원 규모 순매도세

    • 외국인은 고평가 바이오·인터넷 일부에서 차익 실현세. 로봇·반도체 장비·일부 K-뷰티·헬스케어 일부 순매수

    • 기관은 공모 이후 급등했던 성장주·소부장 일부에서 차익 실현. 반대로 실적이 확인된 통신장비·전력기기·우주항공 일부에는 저가 매수

    • 개인은 코스닥에서는 여전히 주된 매수 주체로, 로봇·AI·전력·게임·엔터 중심으로 단기 수익 추구 양상

특징 섹터 / 종목

1) 원전·조선·방산

• 주요 이슈

  • 한미 외교장관 회담에서 미국 내 원전 건설을 포함한 원자력·핵잠·조선 협력이 직접 언급되며, 미국이 한국에 제안한 투자 프로젝트 중 첫손에 원전이 꼽혔다는 점이 부각

  • 미국 DOE의 차세대 원자로 환경영향평가 완화. NATO·미국발 방산 수요 장기화 기대도 동반

• 주요 종목

  • $한국전력(+5.38%, ₩62,700)

    • 고금리 및 요금 규제 우려에도 원전·전력망 투자와 팀코리아 정책 수혜 기대가 커지며 외국인·기관 동반 매수

    • 에너지 안보·AI 데이터센터 전력 수요 확대 국면에서 장기 전력 수요의 레버리지 종목으로 재인식되는 구간

  • $두산에너빌리티(+5.81%, ₩96,500)

    • SMR·해외원전·가스터빈·탈탄소 플랜트까지 연계된 전방위 에너지 인프라 플랫폼으로 재평가

    • 미국 내 원전 건설 프로젝트에서 ‘한전+두산에너빌리티’ 조합이 기본 시나리오로 언급되며 중장기 수주 가시성이 개선되는 흐름

  • $한화오션(+1.84%, ₩144,000)

    • 4분기 실적에서 매출 성장과 이익 레버리지가 확인된 가운데, 핵잠수함·방산·LNG선 수주 사이클이 동시에 열려 있는 구조

    • 북미·중동 해양 프로젝트, 제2의 카타르 수주 기대까지 겹치며 조선·방산 복합 모멘텀 보유

  • $제룡전기(+26.76%, ₩60,400)

    • 대전 토지와 건물 400억원 규모 양수로 중대형 변압기 CAPA 증설에 나선 데 더해, 삼성자산운용의 5% 신규 지분 공시까지 겹치며 급등

    • AI 데이터센터·재생에너지·원전 모두 변압기·변전설비 확충이 필수라는 ...