[월가아재 멘토링 - Week 2 숙제]

LLM을 사용하지는 않았으나, 숙제 탭에 올릴만한 퀄리티는 안되므로 내 Space에 써본다. 사조 분류 연습 신임 연준 의장 케빈 워시가 중앙은행의 내부 개혁 안건을 내놓으며 중요한 변화를 예고했다. 이는 인플레이션 우려 때문인데(소비자 물가/지출 지표 예상보다 높게나옴), 어쨌건 케빈 워시는 정부가 시장에 개입해야 한다는 케인스식 정책을 따르고 있음을 나타낸다. 현직자 계보 추적 파월, 연준 독립성 훼손 경고…정치적 압력·고물가 속 이사직 유지 선언 파월은 현재 임기가 끝났음에도 불구하고, 연준 이사로서 계속 남겠다고 선언했다. 이는 연준의 독립성을 지켜야 함을 주장하면서, 현재 대두되는 인플레이션에 관해, 정부의 개입없이는 시장이 위험해질 수 있음을 나타낸, 케인스식 정책을 따르고 있음을 나타낸다. (심화, Optional) 투자 시나리오 1) 공급 주의가 우세한 시나리오 (디스인플레이션) : 단순히 생각해본다면, 미국 내에 있는 기업의 세금 지출이 낮아짐으로 순이익이 높아지니, 미국 주식이 유리하지 않을까 ? 2) 관세 상승 시나리오 (인플레이션) : 아무래도 관세가 올라가면 거둬지는 달러가 많아지니, 달러의 가치는 떨어지고 금 같은 달러에 반하는 상품들이 유리할 것 같다. (심화, Optional) 레짐을 깨는 현상 찾기 : 우선 현재 공급주의가 행정부의 트럼프 대통령을 핵심 기저로 시행되고 있으니, 중간선거 이후 약해지는 대통령의 힘으로 자연스래 약해질 수 있다고 생각한다. 그리고 역대급 미국 부채로 인해 감당할 수 없는 인플레이션이 발생하게 되면, 다시금 정부가 개입해야 하는 케인스식 처방이 필요해지리라 생각해본다. 위대하면서 찌찔한 경제학의 슈퍼스타들 책 1독 완료

100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 컨텐츠 정리 1단계. 삶과 제테크에 대한 가치관 확립하기 근묵자흑, 맹모삼천, 귤화위지. 많은 사람들이 스스로 의지로 삶을 개선하려 하지만, 오래못가 실패한다. 환경을 바꾸고, 그 환경이 나를 바꾸도록 유도해야 한다. 경제적 자유를 위해선 실력, 리스크, 비효율성, 시간 이 필요하다 어떤 분야에 실력을 키우는 일은, 하루아침에 일어나지 않는다 확률적 사고, 자금의 우위, 절제의 우위가 필요하다 위 과정 없이 얻어지는 성공에 현혹되면 안된다. 투자공부의 유일한 북극성은 근거다. 내가 읽고 접하는 모든 것들이, 내 가치관으로 스며든다. 그러니 좋은것들에 많이 노출되어야 한다. 2단계: 투자 공부에 대한 본질을 이해하고, 공부 분야를 정하기 나에게는 살짝 어려운 난이도의 양질의 칼럼을, 하루 10분정도 읽는 것 부터 시작하자. 투자를 잘하는 본질은 사고력이다. 누구나 할 수 있는 규칙기반의 투자는 실패하기 마련이다. 대표적인 예시로 퀀트(알고리즘) 트레이딩은 데이터 갯수가 많아야 한다. 데이터 분포가 일정해야 한다. ex) 1960년대 평균키와 2025년대 평균키 비교는 의미 없다 그리고 퀀트 트레이딩은 승자독식의 세계이기 때문에, 일반인이 퀀트투자로 돈벌기는 매우 어렵다. 그럼 개인은 어떤 투자에 집중해야 하는가? 귀납적 추론 + 데이터로 자동화가 쉽지 않은 분야에 집중 해야한다. 그 대표적인 분야가 매크로와 가치투자이다. 매크로는 1년에 몇개 안되는 지표들로 판단해야하니, 데이터 갯수가 적으므로, 자동화 되기 어렵다 가치투자는 수천개의 회사 데이터가 있으니, 데이터 갯수가 많아 자동화가 될 수 있지 않느냐고 생각하겠지만, 각 회사들의 특성이 너무나도 다르기에, 데이터 분포가 일정하지 않다. 고로 자동화 되기 어렵다. 이에 개인이 경쟁력을 가질 수 있는 분야는, 데이터가 적어 귀납적 추론이 쉽지 않은 영역에서, 연역적 추론을 할 수 있는 사고력을 발휘할 수 있는 곳이다. 3단계: 다양한 투자 철학과 전략에 대해 수박 겉핥기식으로 친해지기 '투자는 이렇게 하는거다.' 라는 정형화된 메뉴얼은 존재하지 않는다. 투자 철학은, 시장의 실수를 바라보는 나만의 관점이고 투자 전략은, 내 투자 철학을 수익을 내는 방법론이다. 단일 투자 철학에서도 여러가지 투자 전략이 파생될 수 있다. ex) 전동 가치투자, 행동주의, 차트매매 등 그러니 본인의 투자 철학과 전략을 수립해야한다. 하지만 이는 현업이여도 3~5년, 일반 부업 투자자는 5~10년 가량이 걸릴 지도 모른다. 그러니 우리는 시간을 아끼기 위해, 이미 투자 철학/전략이 잘 수립되어있는 거장들의 이야기를 참고하자. 천천히, 차근차근 이해되는 부분만 이해하면서, 가랑비에 옷 젖듯 서서히 그들의 투자 철학에 대한 이해도를 높여가는 것만으로도 충분하다. 4단계: 경제학적 명제들을 습득하기 4단계...

[新가치투자] 1강 1회차. 성공하는 투자자의 3가지 요소 확률의 우위 결국 투자도 확률의 영역이다. 100% 맞거나 틀리거나 하는 문제가 아니다. 끊임없는 확률게임 속에서 실력을 길러 1%, 1%씩 승률을 올려가는 것이다. 그리고 승률은 중첩할수록 더 높아진다. 예를들어 매크로적인 판단, 포트폴리오 분산, 현금비중 조절 등의 여러 합리적인 판단들이 모여 더 높은 승률을 만들어낸다. 내 승률이 55%일지라도 연속으로 10번을 패배할 수도 있다. 이를 대비해 비중 조절과, 분산투자, 멘탈관리를 잘 해야 한다. 인생도 노력한만큼 성공할 확률이 가시적으로 드러나지 않는다. 그래도 우린 노력한다. 그리고 올바른 방향의 노력은 배신하지 않는다. 자금의 우위 자금이 적을수록 위험한 베팅을 하게된다. 그리고 패배에 의한 고통도 더 많이 느끼게 된다. 이는 확률의 우위, 절제의 우위 모두를 잊게 만든다. 돈도 마음도 어느정도 여유로워야 한다. 절대 노동소득을 경시하지말자. 노동소득으로 어느정도 안정감을 얻게되면, 자연스레 행복도가 높아지고, 이는 투자라는 전쟁속에 든든한 심리적 안정감을 가져다준다. 절제의 우위 절제의 우위는 모든 것을 말해준다. 체력이 중요하다. 정신력은 강인한 체력에서 온다. 도파민은 양날의 검이다. 조절할 수 없다면, 우린 도파민의 노예가된다. 이 모든것을 조절하기 위해선 '타자화'가 필요하다. 자기자신을 객관적으로 바라볼 수 있어야 깨닫고, 변할 수 있다. 일기를 자주 쓰자. 쓸 내용이 없다면 아침/점심/저녁으로 나누어서 무엇을 했는지, 내 하루에 어느것에 비중이 높은지, 지나치게 치우친 부분은 없는지 파악하자. 한번에 모든것을 바꾸려고 하지말고, 가랑비 옷젖듯 서서히 내 삶을 발전시켜 나가자.

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 3 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 4 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 5 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 6 1. [2024.02.02] 반년간의 코스피 여행기 월가아재님 코스피 매매 경험담. 한국에는 알고리즘 매매가 아직 보편화가 안되서 그런지 기술적 지표가 더 잘통했다. 얼토당토않게 고평가된 주식들이 많기에, 숏잡기 편했다. 투자자별 매매 동향은 좋은 시그널이다. 개인과 반대로 매매하면 됨.. 정부의 개입이 중요하다. 예를들어 FOMC의 매파 발언으로 인해 공매도 금지법을 발행했는데, 이는 주가가 내려가지 못하게 의도된 것 같다. 이 후 파월이 비둘기적으로 나와서 주식이 부양될떄, 정부의 영향으로 주식이 올랐다는것으로 으스대기 위해, 주말임에도 불구하고 공매도 금지법을 어필한 것 같다. 은행권 위주로 힘의 균형이 돌아간다. 대주주(재벌 오너)의 사적 이익이 회사 운영에 깊게 얽혀있다. 회사를 상속하는 시기가 오면, 상속세 절감을 위해 주가를 낮추는 경우도 있다. 원래라면 이사회가 이런 대주주의 꼼수를 막아야 하는데, 한국 대법원의 판결로 인해, '이사회가 대주주의 이익을 대변하더라도, 주주가 막을 수 없는 구조'가 되어있다. HTX, MTS 불편함 2. [2024.02.16]AI: 알고리즘 - 반도체 - 전력 - 데이터 대부분 딥러닝이 2010년대 들어 일어난 현상이라 생각하겠지만, 1957년 코댈대 심리학자 로센블랫의 퍼셉트론 알고리즘에서 기반되었다. 그 당시 기술적 한계도 있었으나, 현재의 GPU의 발전으로 가능해진 부분도 있다. OpenAI는 Google의 알파고팀들을 영입해서 NLP에 집중함으로써, 선두위치를 점할 수 있었다. AI용 GPU가 싸게 대량으로 공급된다면, 구글의 다양한 레시피와 엔지니어링을 더 빠르게 실험할 수 있을것이고, 격차는 좁혀질 것이다. 위대한 발견이란, 어떤 사람의 독자적인 개발 보다는 여러가지 쌓아올린 성숙된 어깨 위에 한스푼 올림으로써 발생한다. AI 발전에는 크게 4가지 요소가 있다. (딥러닝) 알고리즘의 고도화 대규모의 데이터 GPU를 통한 대규모 병렬 연산 에너지 여기서 Apple의 Vison Pro와 같은게 상용화되면, 어마무시한 시각데이터들이 모일것이고, 해당 데이터를 바탕으로 활용할 AI들이 무궁무진할 것같다. *파라미터: 알고리즘이 학습하는 변수 *하이퍼 파라미터: 인간이 결정하는 변수 3. [2024.03.04] 실전 수익률 개선과 이론적 엣지(Theoretical Edge) 베이스라인 확립: 점진적인 개선을 목표로 잡아야함. 9등급이 갑자기 1등급이 될수는 없는 페시브 투자는 택 1이 아니다: 패시브 투자, 액티브 투자를 이분법적으로 생각하지말고, 패시브 80 액티브 20 과같이 내 실력에따라 비중을 유도리있게 조정하면된다. 엣지의 개념: 시장 상황에 따라 투자의 상황이 유리할수도, 불리할수도있으나 결국 내 실력과 확률적 우위에 따라 그 움직임들은 상쇄된다. 이론적인 엣지를 쌓아가자. (지식들) 토끼와 거북이: 급하게 마음먹지 말고, 재테크는 길게보고 해야할것이니, 거북이처럼 조금씩 내공을 쌓아가며 한걸음씩 헷지를 쌓아가자,. 4. [2024.04.03]오랜만의 시황 - 2분기, 코스피와 비트코인 <코스피> 2024년 2분기 (4~6)월 조심해야 될 것 같다. (실제론 8월에 -16%정도 하락이 이어짐) 공매도 금지 조치 해제는 6월, 바이든이 반도체 대중수출금지. 등 악재가 좀 있다. 금융시장의 모든 무게추는 한쪽으로 지나치게 쏠리면, 다시 돌아오게 되어있다. 국내 개인투자자들이 코스피를 버리고 미국주식으로 쏠림현상이 언젠간 역풍을 일으킬듯. 다만 이게 2024년은 아닐듯 <비트코인> 가치라는 개념은 어느정도 가변적이고, 그 가변적인 가치대비 꾸준히 할인된 가격으로 살 수 잇는 기대치가 있는 상품이라면, 그곳에서도 펀더멘털-리스크 프리미엄의 관계는 성립한다. 하지만 비트코인은 어느 쪽도 해당하지 않는다. 비트코인 상승은 오로지 수급에서만 온다. 비트코인 반감기는 갯수가 절반이 되는게아니라, 새로운 비트코인 공급량이 늘어나는 속도가 절반이 되는것이다. 이에 수요는 1,2,3,4, 증가하는데 공급이 1,2,2.1,2.2 라는 식으로 가면 비트코인 가격이 상승할 수 있으나, 이는 수급이 꾸준하다는 가정 하에 있어서다. 5. [2024.04.07]AI: 알고리즘 - 반도체 - 전력 - 데이터, 2편 ...

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 3 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 4 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 5 본문 1. [2023.11.23] 거장시리즈 존 보글편 - 후속 이야기 및 비판적 사고 거장시리즈 존보글편은 꼭 읽어보자. 존 보글의 인덱스 투자에 대한 여러가지 반론을 주제로 한다. "미국의 대형주"에 대한 샘플 편향 "뮤츄얼 펀드"에 대한 샘플 편향 뮤츄얼 펀드 vs S&P 500만 비교하지말고 해지펀드랑도 비교해야함. 해지펀드는 조사결과 S&P 500보다 샤프지수가 높았다 *뮤츄얼 펀드: 일반인도 가입가능한 펀드 "시대"에 대한 샘플 편향 현재 시대에는 왠만한 사람들이면 지수펀드가 좋다고 알고있기에 엣지가 부족함 유동성에 대한 저평가 일반인이 장기간 펀드에 돈을 묵혀놓기란 사실상 불가능함 (주기적으로 목돈이 필요하기에) 경제적 자유는 비대칭적이며, 초과수익과 손실은 연속적 스펙트럼이다 수능과 공무원시험을 비교했을때, 투자는 수능과같다. 합/불합격 이분법으로 나누는게아니라 그안에서 내가 노력한 만큼 연속적 스펙트럼 위에서 조금씩 올라가는 경쟁이다. 2. [2023.11.13] 시황일주 - 시장조성자 공매도를 금지하면 어떻게 될까? 시장조성자의 경우 투자자들이 매수와 매도를 잘 할수있도록 호가를 제시해주는 사람들이다. 근데 시장조성자의 공매도를 금지하게되면 사고싶을때 사고, 팔고싶을때 팔 수 없는 안좋은 역효과들이 나타날 수 있을것이다. 공매도가 안좋다고 무조건 없애는 극단적인 방법의 손해는 결국 우리에게 다가온다. 3. [2023.11.20] 시황일주 - 연준이 걷고자 하는 좁은 길 연준의 양적완화에 대한 시장의 기대감이 너무 설레발이 크다. 이에 연준의 고심은 깊어갈것인데, 다행히 미국은 타국에 비해 경제적 상황이 괜찮은편이다. 아재님 개인적인 의견으로는 12월에 파월은 다시 조금 매파적 발언으로, 주가를 다시 박스권에 횡보할 가능성이 높다는 생각. 4. [2023.11.27] 시황일주 - 연준의 제 3의 목표 시장이 연준의 긴축이 완전히 끝났다고 강하게 믿으면 ...