나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 5

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 3 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 4 본문 1. [2023.09.26] 미국 장기채 4.5% 돌파, 장기채 전망은? [2022년 6월 18일 장기채에 관심을 가져야 하는가?] 칼럼에서 보자면, 현재 시점에서 장기채에 투자하는건 위험할 수 있고 신중한 접근이 필요하는 이야기. (미중관계, 미국부채, 양적긴축) 다시 돌아와서, 현재 10년물 국채 금리를 두가지 시나리오로 나누어볼때, 1) 장단기 금리차가 유지될 경우 2)경기 침체로 금리차가 정상화될 경우로 생각해볼 수 있는데, 계산하게 되면 10년물 국채금리는 3.86%에서 4.84% 사이일 가능성이 높고, 국채 금리가 4.8% 이상일 때 안전마진으로 매수하는 것이 안전할 수 있다는 아재님 의견 2. [2023.10.22] 파월에게 얼마 남지 않은 4개월의 시간 아직 남아있는 역레포 시장의 자금이 4개월 내로 전부 국채 시장으로 흡수될 가능성이 높은데, 이때 파월의 고심은 깊어질 것이다. 3. ...

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 3 본문 1. [2023.07.10]시황일주 - 사상 최악의 폭염 속, 내 주식을 지키는 헷지는? RDRY는 국제 선박 브로커들이 해상운송 루트 비용을 취합해 계산되는 지수(BDI)들의 ETF인데, 온난화가 심해져서 혹여나 해상 주요 교통 요충지 중 하나인 파나마 운하가 마르게 되면, 자연스레 해상운송 거리가 늘어남에 따라 비용이 커지게 될 것이고, 연준의 인플레 사냥의 성공으로 경기가 확장 되고 원자재값이 오르게 되면, RDRY도 오르는 경향이있다. 이에 헷지 수단으로 매수를 고려해볼만 하다 2. [2023.07.17]시황일주 - 왜 (미국)경제는 고금리에 꿈쩍않는 것일까? 1. 미국의 1960년대 중반 출생한, 밀도 높은 베이비 부머세대들이 은퇴함에 따라, 일자리 공급이 많이 생겨났다. 2. 미국의 가계는 미리 받아놓은 고정금리 모기지가 많아 부담이 크지 않았다. 3. 기업도 COVID 직후 저금리에 최대 수준의 채권 발행으로 자금이 많다. 3. [2023.07.31]시황일주 - 미중 패권전쟁의 문맥 속의 연준 연준은 현재 양적 긴축을 통해 광범위한 유동성은 축소하되, 문제가 터지는 부분만 국소적으로 유동성을 제공하는 방법으로 정책을 전개하고 있는데, 이를 분석하자면 양적긴축으로 부채비율이 높은 국가에 '타격'을 입히고...

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 본문 1. [2022.11.28] 부채 위기인가, 외환 위기인가 한국은행의 기준 금리 인상에 대해서 1) 낙관론 2)비관론 으로 분리해서 생각해봐야한다. 1) 낙관론 미 연준 긴축 강도의 약화를 기대해서 한 행동 -> 채권 매수에 좋은 타이밍 2)비관론 부채 위기 대신 외환 위기를 선택 -> 달러 매수가 매력적임 Q)낙관론 + 비관론 양측의 가능성을 통틀어서 최적의 매매는 무엇일까요? 나같으면 어느정도 연준의 스탠스가 나온 이후에 진입할것 같다. 이것이 FOMO인가.. 2. [2022.12.02] '싸다'와 '사도 된다'의 차이 싸다고 사는건 아니다. 싼건 왜 싼지 유심히 살펴봐야 한다. 현재 valley ai 의 상대평가 툴은 특정 기업이 유사기업 대비 싼지를 판단 해주는데 싸다고 판단이 되면, 왜 그런 것인지 + 사도 될지에 대해서는 추가적인 정성적 리서치가 필요하다. 정성적 리서치는 결국 말그대로 정성적인 부분이 많이 들어간다. 글을 진득하게 읽는 행위가 중요하다. 최근 valC작품들을 읽으면서 "아 글이 너무 긴데,," 라고 생각했던 나 자신 반성한다.ㅎ 3. [2022.12.17]가치투자자에게 있어 타이밍이란 상대가치평가를 통해 기업의 적정가치를 알게된다 하더라도, 매매 타이밍은 어떻게 잡아야 하냐의 문제를 다룬 내용인데 솔직히 완벽하게 글을 이해하진 못했다. 대략 정리하자면 (확률적 우위 + 무작위 변동성) + (확률적 우위 + 무작위 변동성) + (확률적 우위 + 무작위 변동성) + ... 위와같이 결국 나의 확률적 우위의 엣지를 가져가면서, 무작위 변동성에는 리스크 관리로 대처해야 한다는 방식으로 이해했다. 4. [2023.01.31] DCF를 왜 배워야 하는가? 미국 금융업계 종사자들은 대부분 DCF를 자유자재로 다룰 줄 안다. 그만큼 기본기인 항목이다. DCF 모델링은 수많은 자료 조사를 기반으로 하기에, 단순히 결과 뿐 아니라 과정에서 얻는 인사이트들도 상당하다. 투자에 있어 확률적 우위를 가져가기 위해서는 DCF, 상대가치평가...

목차 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 1 나를 위한 [WSAJ 프리미엄 칼럼] 간단 정리 - 2 본문 1. [2021.07.01]유튜브의 가스라이팅 영상들, 그리고 경제적 자유 돈이 행복의 전부는 아니다. 소소한 습관들로 행복도를 높여 선순환하는 가치관을 갖자. 2. [2022.01.01]월가 아재라는 상(像), 20/30대라면 2022년에 꼭 할 일! '내'가 주체가 되어 살아가자. 그냥 흘러가는 생각을, 일기로 남기게 되면 내 사고의 깊이가 깊어진다. 일기 쓰기의 중요성. 3. [2022.06.19]손실 경험은 에너지로 치환된다 내가 살면서 느낀 부정적 감정은 오히려 삶의 추진력에 많은 에너지원이 된다. "호사다마, 전화위복" 4. [2022.10.22]왜 기관의 펀드들은 S&P 500 지수를 이기지 못할까? 기관의 펀드는 자금운용에 구조적인 단점이 있기에, 개인이 충분히 기관을 이길만 하다. 쫄지말고 꾸준히 시장의 비효율성을 찾는 연습을 하자. 5. [2022.10.27]왜 EBITDA는 결함이 있는 지표인가? + AI기반 가치투자의 거시적 공부 방법론 1) 가치투자 거장들의 영상 시리즈 2) Valley AI ...