트럼프의 급부상 속 주가조정, 아직 남은 옐런의 한방 본격적으로 시작되는 조정 7월에 단기조정을 염두에 두었던 근거 3가지 4월의 조정이후, 3개월간 유지된 상승의 기술적인 부담감 실적 시즌에 자사주 매입이 줄어드는 black out period에 들어간다는 점 실적 시즌에 포워드 가이던스가 하향될 수 있는 리스크 포워드 가이던스가 왜 조정을 주는가? 주택 건설 경기, 고용지표, 소매 판매, 소비자 심리지수 -> 2분기부터 꺾이는 추세 -> 경영진의 포워드 가이던스에 반영 주택 건설경기는 작년부터 굉장히 안좋았다 -> 연초 반등 -> 2분기 하락 고용지표도 악화 소비쪽에서 소매판매와 미시간 소비자 심리지수도 악화 경제지표 수치를 예측하는 건 무용한 일 CPI나 실업률같은 중요한 경제 지표들은 산업 지표에 비해 후행하거나 발표되는 순간 시장에서 바로 소화되기 때문에 효율적 경영진의 포워드 가이던스는 분기별 발표 -> 경기지표보다 후행 -> 밸류에이션에 영향 우크라이나, COVID와 같이 급작스러운 경기 국면 전환이 아니라 지금처럼 점진적인 경기침체 or 회복 조짐이 나타나기 시작할 때 경제지표 추이에 비해 개별종목의 포워드 가이던스 업데이트는 늦게 반영되는 경우가 있다. 특히 기존 ...

비트코인에 대한 생각 - 상편하루에 본인의 포트폴리오 수익률이 '평균적으로' 3% 이상 변동한다면 문제가 있는 것-> 그만한 리스크라면, 연60% 이상은 내야 실력으로 돈을 번 것비트코인에 대한 생각의 변화비트코인은 적정가치를 계산할 수 있는 펀더멘털이 존재하지 않는 상품21.05.12 비트코인 $55,000비트코인에 대해 매우 부정적, 탈중앙화/탈신뢰/탈정부는 논리적으로 허상. 코인계의 넘치는 사기꾼들22.01.13 비트코인 $36,000비트코인의 본질은 네트워크 효과. 기술적으로 $30000이 뚫리면 $15000으로 가고, 네트워크 효과가 사라질 것-> 가격은 $15,000으로 내려갔으나, 네트워크 효과는 잔존23.03.09 비트코인 $20,000으로 반등비트코인이 제도권 편입되면서 진지한 자산으로 자리잡을 것이니 공부해야 한다.24.01.05 비트코인 $43,0001단계 : 비트코인에 대한 관심과 신규 수요가 증가하는 시기2단계 : 신규 수요가 평탄해진 이후-> 1단계는 골드의 마켓 쉐어를 가져올 수 있는지가 관건, 2단계에서는 골드보다 변동성이 높고, 주식보다 수익률이 낮은 자산자산의 가격 변화 요인펀더멘털과 수급펀더멘털의 불확실성이 변동성을 결정 -> 리스크 프리미엄에 영향리스크 프리미엄의 본질은 '할인'이다 -> 즉, 응당 받아야할 가격에서, 리스크 때문에 더 싸게 할인해서 매수할 수 있음으로 인해서 얻는 '추가적인 이익' 이 리스크 프리미엄따라서 금융상품의 가치 = 응당 받아야 할 가격 + 리스크 프리미엄but, 주식/채권 처럼 현금흐름을 창출하는 자산만이 리스크 프리미엄이 있는 것은 아니다.예일대 교수 논문 < 원자재 선물에 대한 진실과 허구 > -> 원자재 선물에도 ...

트럼프 총격으로 급변하는 하반기 주식 전망 무너지는 바이든 https://projects.fivethirtyeight.com/polls/president-general/2024/national/ 트럼프 총격 사건 FiveThirtyEight 역전, 베팅사이트에서는 70% : 18% 7월 들어 급격히 기울고 있는 대세 기존 하반기 포지션 미국주식 매수 포지션 -> 하반기 중에 코스피 숏으로 헷지 쌓아갈 계획 골드 익스포져 -> 금광주로 보유 (최근에 12% 폭등) 4분기 즈음 엔화 매수 기회 모색 단기적으로는 7월에 실적 시즌 진입하면 조정 가능성 -> 이 모든 기반은 '바이든 - 트럼프' 격차가 크지 않은 상태에서, 옐런이 유동성을 푼다는 가정이 베이스 트럼프가 재선된다면 - 국채 상승 WSJ에서 진행한 전문가 설문조사에 따르면 트럼프가 재선되면 바이든 하에서보다 인플레이션과 금리가 더 높아질 것 수입품에 10% 관세를 전면적으로 부과하고 중국산 수입품에 60% 이상의 관세 -> 수입물가 상승 대규모 감세 공약이나 포퓰리스트 재정 지원 정책으로 인한 재정적자 확대 우려 -> 국채 금리 상승 대선 토론 직후 10년물 금리 4.28% -> 4.47% 급등 트럼프 암살 시도 후 월요일 개장 직후에도 소폭 상승 트럼프가 재선된다면 - 주식 주식에 대한 하이레벨 요약 섹터별로 퍼포먼스가 극명하게 갈릴 것 감세와 규제 완화는 기업 실적에 호재, 인플레이션과 금리 상승은 악재 요인 트럼프 어젠다 속 수혜 산업에서 듀레이션이 너무 길지 않은 가치주들이 아웃퍼폼할 가능성이 높음. 트럼프가 재선된다면 - 골드 무역 전쟁은 골드에 있어 호재 2000년대 이후 세계화 : 국가간 분업을 촉진하고, 개발도상국의 값싼 노동력을 국제 무대에 편입 -> 성장 + 디플레 압력 2018년부터 트럼프의 중국과의 무역전쟁 : 국가간 서플라이 체인을 분리 -> 비용 상승 + 자국의 비싼 노동력을 ...

Next 엔비디아는? 일론 머스크가 천재인 이유 킹반영 이미 2024년에는 다 반영되어 있다. GPU병목이 해소된 이후에 다음은 무엇인가 고민할 시점 알고리즘 -> 데이터 -> GPU -> 에너지!! 샘 알트만의 1경 구상 속 에너지 기업 포함 일론 머스크의 제국 속 가장 큰 화두 = 에너지 워런 버핏의 에너지 기업 매입 친환경 트렌드에 따른 관전 포인트 관전 포인트 1 : 3-4년 내로 원유 가격이 역대급으로 크게 튀는 일이 발생할 수 있다. 친환경 트렌드 때문에 지속적으로 설비투자가 이루어지지 않았다. 관전 포인트 2 : 친환경 트렌드 속 전력난 해결은 원자력이 유력 원자력, 우라늄 관련 기업 -> 이미 킹반영... 한 단계 더 멀리 생각한다면 ? 원자력 폐기물 처리기업 ? -> 아직 미반영? 에너지 병목까지 해결된다면 ? -> 다시 이야기는 알고리즘과 데이터로... 데이터가 바닥나고 있다. Chat GPT가 활용할 수 있는 Public한 텍스트 데이터 : 12개월 내 소진예정 이후 인공지능 발전의 방향성 첫째, ...

엔비디아 투자자라면 꼭 알아야할 AI 이야기 [상편] 짤막한 AI의 역사 AI의 시작 ~ 1차 AI 겨울 1957년 최초의 인공신경망 알고리즘 - Preceptron 민스키와 &페퍼트 : 퍼셉트론이 XOR 문제를 풀 수 없음을 수학적으로 증명 퍼셉트론 알고리즘 : 주어진 샘플 데이터를 잘 구분하는 선을 학습하는 알고리즘 왼쪽 : 빨간색과 초록색 데이터를 잘 구분하는 선을 추론하는 선. 새로운 데이터가 출현한 경우 알고리즘이 추론 오른쪽 : 본질적인 데이터가 하나의 직선으로 나눌 수 있는 게 아니라면 풀 수 없다. 80년대의 부흥 ~ 2차 AI의 겨울 Knowledge-based AI : 특정 분야의 전문지식을 컴퓨터에 입력하여 추론 IF-THEN rule : ...