실업률과 경기침체 우려 속 소거법으로 시장 읽기(24.09) 월가아재 시황칼럼 28편 | 실업률과 경기침체 우려 속 소거법으로 시장 읽기 - 1편 월가아재 시황칼럼 31편 | 실업률과 경기침체 우려 속 소거법으로 시장 읽기 - 2편 시황일주 : https://blog.valley.town/@alpha/post/672197c2afa2ad099932e006 칼럼핵심 : 경제학적 명제 배우기 비농업고용이 컨센을 하회한 의미 평균임금 증가율이 컨센 상회한 의미 경기침체 우려가 있을 때 봐야하는 지표 2가지 주가지수를 생각할 때 떠올려야 하는 모형 경기침체 우려가 있을 때 확인해야 하는 자산군 2가지 인플레이션 우려가 있을 때 확인해야 하는 자산군 골드와 명목금리, 실질금리, 인플레이션과의 상관관계 어제 밤 실업률은 컨센서스와 같은 4.2%가 나왔으나 비농업고용이 예상치를 하회하면서 주가가 하락 Q) 주식이 왜 내렸지? A) 비농업 고용이 적게 나옴 -> 경기침체 우려? Q) 확실하게 경기침체 우려를 확인하기 위해 무엇을 봐야하나? 10년물 국채 시장에 경기침체 우려가 나타나면 장기국채 가격은 오르고, 장기국채 금리는 하락 일중차트를 보면 실업률 전후로 오히려 소폭 상승 경기침체 우려는 있는데 장기국채는 소폭 상승? 이상하다. CME의 Fedwatch 경기 침체 우려가 강해지면, 0.25%보다 0.5% 인하 가능성 상승 경기침체 우려가 있는데 0.25% 인하가능성이 소폭상승한다? 이상하다. 다시 지표를 본다 아하. 평균 임금 증가율(Average Earnings)이 전월대비/전년대비 둘다 컨센서스를 상회했군 => 경기침체 우려 + 인플레가 끈적할 우려 Q) 경기침체 우려가 불거지더라도 임금 상승률이 내려오지 않으면? => 연준이 쉽사리 금리 인하를 할 수 없다 => 경기는 나빠지는데 완화정책을 못펴면 주가에는 최악 Q) 항상 주가지수를 생각할때 머릿속에 떠올려야 하는것은? 고든 성장모형 적정주가 = 현금흐름 /(할인율 - 성장률) 경기 침체 ...

엔케리 트레이드 시나리오 트럼프 당선시 수출 확대와 자국 제조업 부양을 위해 달러약세를 강력히 원할 것. 일본도 금리인상 시기로 엔화강세 현재 USD/JPY 152 인데 위로 160, 아래로 120까지 열려있어 손익비 1:4 악화시나리오 USD/JPY short은 금리에 대한 네거티브 캐리 + 일본에 디플레가 발생할 경우 금리인상 어려움 약달러를 지속할 경우 -> 수입물가 상승 -> 인플레이션 압력 증가 -> 국채금리 상승 -> 국채수요증가 -> 다시 강달러 내 포지션 원화약세에 베팅 -> 1:2 정도 비율로 달러/엔화 포지션 구축 8월 조정의 원인 : 트럼프 암살미수 + 일본의 금리인상 일본은행은 연말에 한번 더 금리인상 예정(12월 경) 엔화 약세시 -> 수입물가 상승/에너지 물가 상승/인플레이션 기대심리 강화 =>BOJ 에 금리 인상 압박 월가아재 포지션 : S&P 5800에서 매도(불확실성 증가로 변동성 확대) => 장기국채 숏 + ...

100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵(2) 월가아재 시황칼럼 29편 | 100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 - 3편 월가아재 시황칼럼 37편 | 100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 - 4편 5단계: 투자 공부 시작하기 - 내가 보유하고 있는 종목에 대해 기본적인 부분이라도 알기 Action Plan: 내가 보유한 종목, 혹은 관심가는 종목을 무작정 들고 Valley AI의 '종목 조회'에 들어가보기 어떤 산업/업종에 속하는지 (1) CEO는 누구이고, 기본적으로 어떤 비즈니스를 하는 회사인지 (2) 최근 주가 추이는 어떠한지 (3) 전문가들은 향후 12개월 전망을 어떻게 보고 있는지 (4) 지난 실적 발표에 CEO가 무슨 이야기를 했는지(IR자료실 - 컨퍼런스 콜) 실적과 매출은 우상향 중인지(실적 및 전망 탭) 나는 왜 이 종목을 들고 있지?, 내가 이 주식을 산다면, 왜 살만하다 느낄까? 그것을 한번 글로 짧게, 2~3줄로라도 적어봐라. 얼마나 허술한 논리로 주식을 손쉽게 매수하는지가 여기에서 드러날 것 5단계 목표 : 회계에 대한 매우매우 기초적인 지식을 습득하는 것 재무제표를 '분석'이 아니라 '이해'해 보는 연습 매출이 얼마고, 영업이익이 얼마구나, 현금비율은 얼마구나 회계항목의 개념을 숙지하고, 그 회계항목의 수치는 얼마구나, 6단계: 투자 공부 시작하기 - 타인의 분석 읽어보기 Action Plan: 내가 보유한 종목, 혹은 관심가는 종목과 관련한 분석 레포트를 읽어보기 일단은 그 글을 최대한 이해해보려 애써 보세요. 나오는 용어들도 찾아보고, 결론에 대한 근거가 무엇인지 1~2줄이라도 적어 보기 합리적인 논리라 생각되는 레포트에 기반해서 해당 기업에 소액이라도 투자 6단계 목표 : ...

회계입문서 추천 리스트 https://www.valley.town/wsaj-premium/market-column/66c84bed5625c767dfa0e946 (초급) 돈의 흐름이 보이는 회계 이야기 현명한 초보 투자자 주식 가치평가를 위한 작은 책 하마터면 회계를 모르고 일할 뻔했다. 존 트레이시 재무제표 읽는 법 1초 만에 재무제표 읽는 법 기본편(실전편, 사례편은 비추천) (중급) 이것이 실전회계다 재무제표 모르면 주식투자 절대로 하지 마라 박 회계사의 재무제표 분석법 박 회계사의 완벽한 ...

100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵(1) 월가아재 시황칼럼 26편 | 100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 - 1편 월가아재 시황칼럼 27편 | 100세 시대, 입문자를 위한 투자 공부 로드맵 - 2편 1단계: 삶과 재테크에 대한 가치관 확립하기 Action Plan : 사람의 습관과 가치관은 본인의 의지로 형성하는 것이 아니다. 나의 환경을 바꾸어서 그 환경이 나를 바꾸도록 유도하는 것 -> 스터디 그룹 신청 실력을 열심히 연마하고, 리스크를 적당히 관리하고, 비효율성을 찾되 집착하지 말고, 시간을 충분히 들일 것 투자에서의 성공을 위해서는: 확률적 사고, 적절한 시드머니, 절제의 우위가 필요하다. 투자 의사결정의 근거가 무엇인지 고민하는 습관만 잘 들여도, 투자 실력은 자연스럽게 늘어갈 수 있다. 2단계: 투자 공부에 대한 본질을 이해하고, 공부 분야를 정하기 Action Plan : 투자를 잘하는 본질은 사고력, 연역적 추론 능력이다. 사고력을 키우기 위해서는 내 수준에 약간 어려운 양질의 칼럼을 읽고 스스로 생각하는 바를 써라. $100가 적정가치인 주가를 내가 $80에 사기 위해서는, 세상의 누군가는 $100짜리를 $80에 파는 실수를 해야만 한다. 매우 단순한 규칙 등으로 아무나 노력없이 따라하기 쉬운 영역의 돈 버는 방법일수록, 쉽게 초과수익 기회가 사라지기 마련이고 코드로 표현할 수 있는 규칙 기반 전략들은, 전부 알고리즘 트레이딩의 영역으로 넘어갔다. 그렇다면 개인은 어떤 분야에 집중해야 하나? 귀납적 추론과 데이터를 ...