데이빗 스웬슨의 투자방식

시장의 실수를 바라보는 일관된 관점 25/1/31 매크로 환경은 어느 한 국가의 상방 또는 하방압력을 단기, 장기적으로 예측할수 있는 확률적 우위를 갖게 해준다. 단 변수가 너~무 많이 빠져있을수록 예측치의 오차가 커질것이고, 변수를 많이 넣을수록 노력대비 효용이 떨어지기 때문에 가장 핵심적인 변수를 필요충분한 만큼만 챙겨서 보아야한다. 그런데, 그 세트를 만들기 어려운것이, 어떤 경우에는 지정학적 리스크가 dominant 해질 때도 있고, 어떤 경우에는 공급망 리스크 , 어떤 경우에는 금리가 다른 변수를 다 씹어먹는 경우도 있어서 잘 정돈된 하나의 세트로 여러 시점에 적용할수가 없고, 각 ...

알트코인 투자에 대한 얘기가 나오면서 현빈이와 나는 반대의견을 내는 와중에 우연히 월가아재 옛날 '정신교육'을 다시 듣게 되었다. 초심자의 행운. 안전착각의 오류 등등이 결합된 투자의견 아닌가 싶다. 모든 제안을 할때는 그 순간에는 다 이성적이고 나름의 이유가 있는것 같이 느껴지지만 사실은 충동을 합리화한것이 너무나 많다. 제안도,반대도. 나의 반대는 충동적인것인가 생각해보았지만 이또한 합리화일수도 있다. 비트코인 투자를 처음 진영이가 제안했을때 충동적으로 반대한것 처럼. 내러티브가 있는가? 있다. 비트코인 도미넌스가 지나갈때 한번은 알트의 광풍이 분다는것. 그래왔다는것. 얼마든지 과거의 데이터를 들이밀 수 있는 부분이 있다. 리스크? 뭘 고를지 어렵다. 2만개가 넘는다. 누가봐도 밈코인인것 제외하고, 한번 들어보기라도 한것에서 고르면 10가지 정도 될까? 강환국의 논리도 '쓰레기도 갈때가 있다' 그러나 뭐가 갈지, 왜 가는지 이유도 모르기 때문에 그냥 방법만 제시한다. 순환매? 정도. 이것이 알트를 살 이유가 되기에는 너무나 부족하다. 이더리움? 비트코인에는 없는 계약에 관련된 기술이 있어서 효용이 있고 향후 쓸모가 있으니 여기까지는 고려해볼수 있고, 큰 비중아니면 넣어볼수도. 대신, 코인베이스 주식을 살수 있지만 지금은 너무 고평가이고, 나중에 모든 코인이 80% 씩 하락한 시기가 되면 그때 매수를 고려해보자. 코인이 없어지지는 않을테니. 하여튼 지금은 아닌것 같다.

연초에 비트코인 투자에 대한 진영의 의견에 대해 화들짝..조차도 아닌, 침묵으로 대응하다가, 급상승하는 시기를 놓치고 9400대에 이르러서야 ETF플로우니 뭐니,,책도 보고 하면서, 늦었지만 늦지않았다고 생각하고 들어갔다. 꽤 큰 금액이었으나, 곧 천장에 부딪혀 고꾸라지기를 여러번.. 매번 어떤 패턴이 보였다.아니, 보인다고 착각했다. 많이도 아니고 겨우 세네번 반복되는 패턴에 빠진것이다. 박스권이니, 이번에 오르면 팔고,다음 내려갈때 사자고 했다. 셋이 격렬히 반대했다. 타이밍 매매는 불가하다고. 나도 그렇게 알고있었으나, 패턴이 보인다고 착각했다. 그랬으면.. 지금 이 불장에서 소외되었겠지. 단 절반만이라도 팔았더라도 대미지가 상당했을것 같다. 내가 타이밍 매매를 할수 있을거라 믿지 말자. 당연한건데 다짐을 해야 한다니.