Fellow 게시판에서 다른 Fellow 님의 글을 읽고 짧게나마 글을 써보는게 좋을 것 같아서 부족한 실력임에도 자주 글을 쓰고자 합니다 ㅎㅎ 마침 1시간 전에 CPI가 발표되었는데 이후의 흐름에 대해서 생각해보고자 합니다. 일단 CPI 발표 후에 가장 먼저 드는 생각은 예상치에 부합해서 다행이라는 생각이었습니다. 근데 왜 다행이라는 생각이 들었을까요? 예상치에 부합해서? 예상치에 부합했더라도 예상치 자체가 높아서 CPI가 계속 오르는 추세일 수도 있는데.... 아니나 다를까 아래 X에 올라온 닉 티라미오스의 글처럼 여러 시기로 연율화한 근원, 헤드라인 CPI 수치는 모두 몇달 간 반등하고 있습니다. 이런 것을 보면 아직 CPI 측면에서는 마음을 놓을 수 없을 것 같고, 신규 실업수당 청구 건수도 예상치를 상회했기 때문에 자칫 잘못하면 시장이 스테그플레이션을 우려하고 시장에 조정을 줄 수 있을 것 같습니다. 9월의 금리인하는 거의 확실해 보이지만, 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 지속적인 것이라면 그 이후의 금리 인하는 어려울 수도 있을 것 같습니다. (물론 고용 시장이 너무 좋지 않다면 어쩔 수 없이 금리 인하를 해야겠죠...) 오늘 배운 것은 경제 지표가 나오더라도 표면적으로만 받아들이지 말고 이면에 담긴 의미들을 잘 살펴야 한다는 것이고 앞으로 더욱 주목해야할 것은 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 지속적일것이냐? 인 것 같습니다 ㅎㅎ 이제 곧 주말인데 한 주 마무리 잘 하십쇼!

방금 이란이 호르무즈 해협을 봉쇄했다는 소식이 들려왔다. 처음에는 이란에게도 매우 출혈이 큰 행위였기에 그럴 가능성이 낮다고 생각했는데 이란의 반발이 꽤나 강경한 것 같다. 이란 내의 정확한 역학을 알지는 못하지만 이번 위기에 강경하게 대처하지 못한다면 정권이 무너질 것 같다고 생각한 것 같다. 트럼프의 입장에서는 해결해야할 일들이 너무나 많기 때문에 이란과의 핵협상 문제를 질질 끌지 않고 싶었을 것 같다. 근데 이란이 협상에 제대로 응하지 않으니까 선빵을 갈기고 "협상할래? 또 맞을래?" 이렇게 물은 것 같은데, 호르무즈 해협을 봉쇄한 것을 보고 트럼프가 당황했을...

오늘 Valley Digest에서 보고 궁금증이 생겨서, 월마트와 아마존에서 스테이블 코인 발행을 검토중이라는, 제미나이에게 물어봤습니다! 월마트와 아마존이 자체 스테이블 코인 발행을 검토중이라고 하는데, 자체적으로 스테이블 코인을 발행하려는 이유가 뭘까? 월마트·아마존, 자체 스테이블코인 발행 검토… "수수료 절감 넘어 금융 생태계 장악 노린다" 최근 세계 최대 유통 공룡 월마트(Walmart)와 전자상거래 거인 아마존(Amazon)이 자체 스테이블코인(stablecoin) 발행을 검토하고 있다는 소식이 전해지면서 그 배경에 관심이 쏠리고 있다. 이들 기업이 막대한 자금과 노력을 투입해 자체 디지털 화폐를 만들려는 주된 이유는 단순히 결제 수수료를 절감하는 차원을 넘어, 고객을 자사 생태계에 묶어두는 '락인(Lock-in) 효과'를 극대화하고 미래 금융 서비스의 주도권을 잡기 위한 다각적인 포석으로 분석된다. 1. '수수료 제국'으로부터의 독립: 비용 절감의 매력 가장 직접적인 동기는 막대한 결제 수수료 절감이다. 현재 월마트와 아마존을 비롯한 대형 유통업체들은 신용카드 결제가 발생할 때마다 비자(Visa), 마스터카드(Mastercard) 등 카드사와 은행에 건당 일정 비율의 수수료를 지불하고 있다. 연간 수백조 원에 달하는 매출을 올리는 이들 기업에게 이 수수료는 상당한 부담으로 작용한다. 자체 스테이블코인을 도입하면 이러한 중간 단계를 건너뛰고 소비자와 직접적인 금융 거래가 가능해진다. 이는 곧 수십억 달러에 이를 것으로 추정되는 수수료 비용을 고스란히 절감할 수 있다는 의미다. 절감된 비용은 상품 가격 인하, 고객 혜택 강화, 기술 개발 등 다양한 분야에 재투자되어 경쟁력을 한층 더 높이는 선순환 구조를 만들 수 있다. 2. 고객 ...

최근에 가장 핫한 이슈는 당연히 이스라엘의 이란 침공이다. 금요일에는 두 나라의 분쟁으로 인해 많은 자산들이 하락했다. 그러나, 차분히 생각해보면 역사적으로 지정학적 위기때문에 촉발되었던 자산 가격의 하락은 대부분 V자 반등을 보였고 좋은 매수 기회를 줬다. 심지어 미국 본토를 공격했던 911 테러조차도... 다만 이번 이슈에서 한 가지 걸리는 것은 유가이다. 최근 미국은 스테그플레이션이 오냐 마냐 옥신각신 하다가 최근 안정적인 물가 지표들로 인해서 잠잠해진 상황이다. 그러나 이번의 유가 상승으로 인해서 물가에 큰 영향을 주게 된다면 다시 스테그플레이션에 대한 공포가 확산될 지도 모른다. 특히 유가 상승으로 인한 물가 반영이 7월 지표에 나오게 된다면 관세 유예 마감일 등과 겹쳐 엄청난 변동성을 보여줄 것 같다. 결론적으로 유가가 여기서 더 이상 오르지 않고 안정화 되는 것 같으면 V자 반등을 믿고 가만히 있고, 이란이 작정하고 호르무즈 해협 봉쇄 등으로 유가가 더 오르면 튈 각을 봐야할 것 같다. (지금 뉴스를 보니까 이스라엘이 이란의 에너지 시설에 대한 공격을 확대하고 있다는데.... 이러면 튀어야 할 확률이 높아지는 것 같습니다.... ㅠ)

25.06.03 <불확실성 vs 확실성> 현재 어떤 달러 자산에 투자해야 할지 매우 막막하다. 경기 침체, 인플레이션, 관세 이슈가 복합적으로 작용해서 불확실성이 매우 큰 시기이다. 경기 침체를 가르키던 소프트 데이터들과 달리 하드 데이터들은 견조하게 버티다가 최근에 들어서 실업수당 청구 건수, 소비 지출이 부정적으로 나타나고 있다. 하지만, 인플레이션도 거기에 맞춰 안정화되는 모습이기 때문에 긍정적으로 보인다. 이런 것을 보면 채권이 좋을 것 같은데, 또 트럼프의 BBB 때문에 채권이 안 좋을 것 같기도 하다. 정말 어렵다 ㅠ 이럴 때는 물러서있다가, 관세에 영향을 받은 5월 경제지표들이 나오고 나서 움직이는 게 좋을 것 같다. 이 와중에도 상승하는 종목들을 보면서 FOMO가 올때가 있지만 시장은 항상 기회를 준다는 것을 명심하고 차분히 기다리자. 다만, 한국 주식은 상승 확률이 높은 것 같다. 당선이 유력시 되는 대선 후보가 확장적 재정정책과 상법 개정안 등 한국 주식에 긍정적 영향을 미칠 정책들을 최우선 공약으로 내세우고 있다. 또한, 코스피 코스닥 자체가 너무 저평가되어 있어서 손익비도 매우 좋고 지난달 외인 매수세를 보면 수급도 바닥을 찍은 것으로 생각된다. 좀 더 확실한 코스피 코스닥의 주목받는 섹터에 투자하는 것이 확률 높은 배팅인 것 같다. 위에서 언급한 여러 이유들로 새로운 정권이 들어선 후에 코스피 신고점을 넘어섰으면 하는 바램이다.