한국 5월 수출 현황 분석 (대미/대중 수출 감소에도 유망한 섹터는?)

1970년 이후 미국의 경기 침체 분석 주가 하락률: S&P500 기준 최대 낙폭, 회복 기간: 하락 전 고점 회복까지 걸린 시간 인플레이션: 경기침체 기간 중 최대 소비자물가지수(CPI) 상승률 1973년~1975년 : 1차 석유파동 이집트의 이스라엘 공습으로 4차 중동전쟁 발발 → 미국의 이스라엘 원조 → 빡친 OPEC이 미국에 석유 수출 금지 → 원유 가격 4배 이상 급등 (가계의 돈이 수입쪽으로 유출되어 경기 침체) 석유 파동의 이면 : 닉슨의 금태환 중지로 달러 가격 하락 → 중동 국가들의 손해로 인한 문제도 컸음 1980년~1982년 : 2차 석유파동 1979년 이란 혁명으로 석유 공급 차질 → 높은 인플레이션 ...

미국 국채 금리가 급등하면서 채권값이 급락하고 있다. ​ 1. 90일 상호관세 유예로 다소 진정되는 듯했던 미 국채 금리 상승세가 재개되면서 채권시장 불안 다시 확산하는 것 아니냐는 우려를 낳고 있다.11일 글로벌 채권금리 벤치마크인 10년 만기 미 국채 수익률은 4.59%로, 4.6% 선에 육박했다. ​ 2. 통상 경제가 불확실하거나 침체 우려가 커지면, 투자자들은 주식 같은 위험 자산을 팔고 미국 국채 같은 안전 자산으로 이동→ 수요 증가 → 채권 가격 상승의 프로세스가 일반적이다. 하지만 지금은 주식도 채권도 모두 가격이 낮아지고 있는 상황이다. 그 이유는 무엇일까. ​ 3. 전문가들은 일단 트럼프 정부의 고율 관세 정책 때문에 미국 경기 침체와 재정 적자에 대한 우려가 커지는 것이 채권금리 급등의 기본 배경이라고 보고 있다. 경기 부양을 위해 더 많은 국채를 찍어내게 되면 국채 가격이 하락(금리는 급등)하게 될 수밖에 없으니 투자자들이 미리 미국채를 내다 팔고 있다는 것이다. ​ 4. 하지만 현재 단기적 채권 금리 급등의 배후로는 아래와 같은 분석이 있다. ​ 1) 국채 선물시장에서의 '베이시스 트레이드' 투자 전략을 수행해온 헤지펀드들의 투자 포지션 강제 청산 가능성이 있다. * 참고) 베이시스 트레이드란 ? 헤지펀드들이 미국채 현물을 매수한 뒤 가격이 미세하게 높은, 비슷한 만기의 미국채 선물 계약을 매도하는 방식, 이 과정에서 수십 배의 레버리지를 일으킬 수 있음 ​ 2) 미 국채 금리 상승이 달러화 약세와 맞물리면서 안전한 ...

 최근 화장품 주 조정이 컸는데 그 이유를 먼저 알아보자. 1. 지난 2024년 4분기 화장품 수출은 YoY 28% 증가하면서 1~4분기 통틀어 가장 높은 성장률을 기록했다. - 코스맥스의 4분기 국내 사업 매출은 YoY 35% 성장할 것으로 예상되고 있고, 실리콘투의 4분기 매출 또한 전년 동기 대비 80% 이상 증가할 것으로 예상되고 있다. 그런데 왜 주식시장에서는 이런 업황 개선을 느끼지 못할까? 2. 그 이유는 상장돼 있는 브랜드 업체들의 실적이 마뜩잖기 때문이다. - 가장 시가총액이 큰 아모레퍼시픽과 LG생활건강의 실적은 여전히 실적 턴어라운드 가능성 여부에 논란이 많다. 즉, 상장돼 있는 업체들, 특히 브랜드 업체들은 한국 화장품 산업의 현재를 크 게 대변하지 못한다는 사실이다. 3. K-뷰티가 글로벌 각광을 받고 있는 부분은 '가성비'와 '혁신성'이고 K-뷰티의 중심, 주역이라고 할 수 있는 이런 인디 브랜드 업체들은 상장돼 있지 않다. - 조선미녀와 아누아, 스킨1004, 달바, 넘버즈인, 티르티르, 바이오던스 등 신문지상에 늘 오르내리는 주인공들은 비상장업체들이다. 4. 하지만 상장 브랜드 업체들은 업황을 제대로 반영하지 못하지만, 상장돼 있는 화장품 다른 밸류체인 톱티어들, 즉, 부자재/용기 ...

[단독] K콘텐츠 '8년 족쇄'…中, 한한령 푼다 "중국 정부가 이르면 오는 5월께 한한령(한류 콘텐츠 금지령)을 풀 계획인 것으로 파악됐다. 한국의 사드(고고도 미사일방어체계) 배치에 대한 보복으로 2017년 한한령을 내린 지 8년 만이다." ​ 그놈의 한한령 해제 기대감 이슈는 정말 지겹도록 언론에 오르락내리락햇었다. 하지만 이번에는 진짜일 수도 있지 않을까 싶다. 내용을 하나씩 뜯어보자. ​ 중국의 한한령 해제 조치의 이유는? ​ 1) 중국의 무비자 입국 허용 등 이미 이전의 한국에 우호적인 액션이 있었고, - 중국은 작년 말 1992년 한·중 수교 이후 처음으로 한국을 중국의 무비자 대상국에 포함하고, - 최근 동계 아시안게임 기간에 시진핑 국가주석이 우원식 국회의장을 만나는 등 한국에 유화책을 펴고 있다. 이 자리에서 시 주석은 “문화 교류는 양국 교류의 매력적인 부분으로, 과정에서 문제가 불거지는 일은 피해야 한다”고 말했다. 우 의장이 “중국에서 한국 콘텐츠를 찾기 어렵다”며 “문화 개방을 통해 청년들이 서로 소통하고 우호 감정을 갖는 것이 필요하다”고 한 데 따른 답변이었다. ​ 2) 미중 무역전쟁에서 중국은 한국이 어느정도 필요한 존재이고, 기존의 강압외교역에서 우호적 외교로 스탠스를 바꾸고 있다. - 도널드 트럼프 미국 2기 행정부 출범으로 미·중 갈등이 격해지면서 과거 마음에 들지 않는 국가에 강압적으로 일관한 ‘전랑(늑대 전사)외교’에서 탈피해 중국에 대한 반감을 누그러뜨리기 위해 유화책을 펴는 ‘미소 외교’로의 전환을 시도하고 있다. - 실제 중국은 한국 외에도 일본, ...