미국주식여행기 사전미션#1 / 로빈후드 기업 분석 (HOOD)

I. 로빈후드의 미션은 무엇이며, 그 미션을 위해 어떤 사업을 하나?

“모두를 위한 금융의 민주화(democratize finance for all)”

-> 로빈후드는 무슨 회사?

앱 중심 리테일 투자 플랫폼. 개인이 주식·옵션·코인을 한 곳에서 사고팔고, 예치해 이자 받으며, 필요하면 신용(마진)을 쓰고, 유료 멤버십으로 고급 기능을 쓰는 구조.

• 리테일 브로커리지(미국/영국)

  • 주식·ETF·옵션·선물(미국에서 단계적 확대), 데스크톱 플랫폼 Legend로 액티브 트레이더 기능 강화.

• 크립토(미국/EU)

  • 로빈후드 앱 + 2025.6 Bitstamp 인수 종결로 글로벌 현물/기관 커버리지 확대(EU 전이체·스테이킹 포함).

• 자산관리/RIA 커스터디

  • 2025.2 TradePMR 인수 종결 → 독립자문사(RIA) 커스터디 비즈니스 진입(350개 RIA, AUA~$40B+).

• 예금·현금관리/수익화

  • Gold 멤버십(현금 이자·각종 혜택), Gold Card(3% 캐시백, 해외수수료 無), 예치금 스윕·증권대차 등.

• 프레딕션 마켓(이벤트 계약)

  • CFTC 규제 거래소와 연결된 Prediction Markets Hub 운영(금리·스포츠 등).

• 
  

이것만 봐서는 도대체 무슨 사업을 하는 지 잘 모르겠고.. 로빈후드를 사용해본 적이 없다보니 챗GPT에게 다시 물어봤다.

-> 정리해보면, 증권/코인을 한번에 거래할 수 있는 종합 플랫폼이며, 주 사용자는 개인집단. 스포트/정치 등 이벤트 계약도 있어 게이미피케이션이 잘 되어있는 마니아틱한 시장으로 생각됨.

*참고) PFOF란?

주문자에게는 수수료가 0원이나, 해당 주문을 거래소로 바로 보내지 않고 브로커가 마켓메이커에게 주문을 보내줌으로써 브로커가 리베이트를 받는 구조 . 즉, “겉으로 수수료 0원인 대신, 브로커는 주문을 받아 도매상에게 넘기고 소개비를 받는 구조” — 편하긴 한데, 정말 가격이 최선인지는 계속 체크되는 제도에 해당한다.

II. 로빈후드는 어떻게 돈을 버나?

로빈후드는 S&P500기업이 아니라서 벨리에서 부문별 매출액을 손쉽게 볼 수 없었다..

그래서 10-K보고서를 오랜만에 읽어봄! (벨리 한글 번역 감사 ㅠㅠ) 특이한 사업 기능이 많았는데, 인상적이었던 건 밑줄을 쳐봤다.

참고로 전 비지니스는 주로 미국에서 운영되며, 일부는 영국에서도 사용 가능하다.

• 증권 중개

  • 주식/옵션/ADR 투자 (수수료 0원)

  • 분수 트레이딩 : 전체 주식이 아닌 일부 투자 가능 (고가 주식도 1달러만 매수 가능)

  • 반복 투자 : 자동 포지션 구축

  • 마진 투자 (신용투자)

  • 전액 지급 증권 대출 : 내 주식을 타인에게 대출해주고 이자 수익 취득 가능

  • 즉각인출 : 즉시 자금 인출/입금 가능

  • 현금스왑 : 현금에 대한 이자 적립 가능

  • IRA 계좌 운용

  • 24시간 시장

  • 공동 투자 계좌 운용

  • 이벤트 계약

  • 선물거래

• 크립토

  • 22개 암호화폐에 대한 거래를 지원. 특정 주에서는 거래 불가 (EX.뉴욕)

    

  • 수수료 0원 : 로빈후드가 에이전트로서 PFOF를 지원. 모든 거래는 거래소가 아니라 마켓메이커로 라우팅되어 브로커가 수익을 취하는 구조.

  • 셀프 커스터디 지갑으로 자금 조달 가능 (Robinhood Connect) : 웹3.0 지갑으로 자금 조달

  • 스테이킹

• 로빈후드 골드 (구독자 프리미엄 기능)

  • 현금 수왑, 마진 투자에 더 높은 이자 제공. 즉시 입금 기능 강화, 고급 시장 데이터 접근 가능

    
    

로빈후드의 수익을 보면, 깔끔한 수익구조임을 알 수 있다.

거래 기반 수익과 순 이자 수익. (이자 수익이 생각보다 커서 놀람..)

그에 비해 운영 비용은 상대적으로 낮은 편. 마케팅 비용을 빼면 대부분 평이한 수준으로 비용이 들어가는 것을 알 수 ...