테리 스미스의 2025년 1월

수익률 기여 Top 5: Meta Platforms, Waters, Stryker, Visa and LVMH

수익률 파괴 Top 5: Brown-Forman, PepsiCo(퇴출), Novo Nordisk, Microsoft and Texas Instruments

→ 수익률을 파괴한 종목에서 기회를 찾을 수 있지 않을까요? 직접 분석하지 않아도 ValC 에 있습니다!

• "테리 스미스도 -50% 물려있는 위스키 기업" (Brown-Forman)

• "노보노디스크, 저점인가?"(Novo Nordisk)

• "머스크의 위고비. NovoNordisk"(Novo Nordisk)

오랜만에 지수를 아웃퍼폼한 1월이었습니다.

펩시코(PepsiCo) 포지션을 청산하고 펀드를 위한 새로운 포지션 매입을 시작했습니다.

이 새로운 포지션의 이름은 원하는 비중을 완전히 확보한 후 공개할 예정입니다.

→ 펩시의 주가도 지지부진하고 PE Ratio 도 계속 하향 곡선을 그리고 있습니다.

매출 둔화세가 보이는군요.

매출액 전망치도 썩 좋아보이지 않습니다.

실적 하이라이트가 없다니...Valley AI 의 엔진마져도 펩시를 버린 것일까?

질의 응답에서 눈에 띄는 부분은 없었는데 펩시 매출에 큰 폭을 차지하는 스낵 부분의 둔화와 관련해서 GLP(다이어트 약) 관련한 질문이 있었습니다.

GLP 사용이 직접적으로 스낵에 대한 매출을 가지고 온다고 인정하지는 않았지만 건강에 대한 인식이 높아진다는 발언으로 GLP 의 영향이 있다고 간접적으로 발언한 것 같습니다. 고칼로리 스낵 뿐만 아니라 고객들이 건강에 관심을 많이 가지면서 1) 기능성 음료 2) 단백질 음료 시장이 성장할 것 같아 보입니다.