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세계에서 가장 유명한 주식 그룹은 최고점 이후 3조 3,000억 달러의 시장 가치가 사라졌습니다. 이는 독일 주식시장의 가치보다 더 큽니다. NVIDIA만 해도 거의 6,000억 달러를 잃었습니다. 이 거래는 너무 붐볐고 올해는 훨씬 더 많은 고통이 닥칠지도 모릅니다.
1. 연준, 2차 회의에서도 금리 동결
2. 연준, 경제 불확실성 커졌다고 밝혀
3. 중간 예측은 2025년에 50bps의 금리 인하를 보여줍니다.
4. Fed, 4월 1일부터 대차대조표 유출 속도 늦출 예정
5. Fed, 2025년 성장률 전망치 대폭 낮춰
6. 연방준비제도, 2025년 인플레이션 전망치 상향 조정 Fed PAUSE가 공식적으로 계속됩니다.
1. 2025년 GDP 성장률 전망치를 2.1%에서 1.7%로 낮춤
2. 실업률 예측치를 4.3%에서 4.4%로 상향 조정
3. PCE 인플레이션 예측치를 2.5%에서 2.7%로 상향 조정
4. 핵심 PCE 인플레이션 예측을 2.5%에서 2.8%로 상향 조정 연준은 인플레이션이 높아지고 경제가 약해질 것으로 예상합니다.
2025년에 금리 인하가 없을 것으로 예상하는 연방준비제도이사회 위원의 수는 4명으로, 12월 기준 1명에서 증가했습니다. 시장의 초기 반응은 S&P 500이 약간 상승한 것이었습니다.
클라우드 보안을 장악하기 위한 320억 달러 규모의 움직임.
10개의 가장 큰 거래를 합친 것과 거의 비슷합니다.
$GOOGL 는 매우 다각화된 사업을 하고 있으며, 가장 높은 성장률은 Google Cloud에서 +30% YoY로 나타났습니다. 그러나 Google 검색도 +10% YoY로 성장하여 급격한 하락에 대한 우려를 반증합니다.
베어스의 4주 평균은 58.7%입니다. 이런 일은 이전에 단 3번만 발생했는데, 그때마다 하락장의 바닥을 알렸습니다.
나스닥 100 지수 주식으로의 소매 순 유입은 시가총액의 백분율로 0.1%에 도달하여 최소 1년 만에 가장 높은 수준을 기록했습니다.
소매 거래량은 단 몇 주 만에 두 배로 늘어났습니다.
또한 JPMorgan의 개인 투자자 심리 점수는 역대 최고인 4포인트를 기록했습니다.
이는 2021년 밈 주식 열풍의 정점보다 약 1포인트 높은 수준입니다.
테슬라 $TSLA 와 엔비디아 $NVDA 는 개인 투자자들이 가장 많이 꼽은 인기 주식이었습니다.
개인 투자자들은 올인합니다.
아니요. 아직도 자라고 있는 것 같아요.
모건 스탠리 조사에 따르면, 중소기업의 구글 검색 사용량이 작년에 15% 증가했으며, 투자 수익률이 4% 향상되었습니다.
이는 더 상업적인 질의에 대한 Google의 입장을 확인해줍니다.
Google Cloud는 지난 5년 동안 인상적인 마진 확대를 보였습니다.
이는 1993년 이후 가장 높은 수준이다
소득의 1/3 이하로 지불 금액을 유지하는 고전적 규칙에 따라 오늘날 미국인의 약 70%가 모기지 대출을 감당할 수 없습니다.
주택 구매력이 한계점에 도달했습니다.
<한화투자 채권 김성수>
1. 경제는 강력(strong)하고, 고용은 견조(solid)한 가운데 물가는 여전히 높은(somewhat elevated) 수준
2. 최근 지표들은 소비가 둔화되고 있음을 시사
3. 고용시장은 인플레이션 자극 요인이 아님
4. 기대인플레이션 상승은 관세정책에 상당 부분 기인. 면밀히 주시 중 그러나 장기 기대인플레이션은 2% 수준에서 고정되어있음. 장기 기대인플레이션 상승 징후는 부재
5. 새로운 행정부 정책 방향이 아닌 이에 따른 여파가 중요(the net effect is what will matter)
6. 연준이 서두를 필요는 없음. 현재통화정책은 상황을 지켜보기에 적절한 수준(well positioned)에 위치
7. 불확실성이 상당히 증가. 그만큼 통화정책도 상황을 예단하고 운영하지 않을 것
8. 고용시장이 위축된다면 필요할 경우 정책 완화 가능
9. 자금시장이 긴축적으로 변해간다는 일부 시그널들이 나오고 있지만 이와 동시에 현재 준비금은 매우 풍부한(abundant) 규모라는 증거도 존재
10. 관세가 물가에 미치는 영향을 가늠하는 것은 어려움. 현 시점에서 관세 영향을 판단하는 것은 시기상조
11. 상품물가 상승이 관세에 얼마나 영향을 받았는지는 불명확하나관세가 영향을 준 것은 확실(clearly tariffs are part of it)
12. 아직까지 관세 때문에 정책을 조정할 필요는 없으며, 물가 충격도 일시적이라는 판단
13. 경제 데이터는 매우 견조(prettysolid hard economic data)
14. 연내 물가 진전이 추가적으로 더뎌질 가능성
15. 저번 회의 때 까지는 구성원들이 대체로 비슷한 전망치를 내놓았지만이런 상황이 언제까지 갈 지는 불확실
16. 경제가 강력하다면 신중한 정책기조의 비용은 낮음
17. 고용과 해고율 모두 낮은 수준(We’ve had a low-hiring, low-firing situation). 해고율이 유의미하게 상승할 경우 이는 빠르게 실업률에 반영될 것
18. 물가가 둔화 경로에서 벗어나지 않으면 추가 긴축은 불필요
19. 지금은 통화정책 목표가 상충되는 상황이 아님
20. 경기침체 우려가 높아지고 있으나 현실화될 가능성은 제한적. 미시간대학교 기대인플레이션 상승을 크게 우려하고 있지 않음(outlier)
21. 연준 스스로의 전망에 확신을 가질 수 있는 시점이 언제 일지는모름
22. 관세가 실제로 상품물가 상승을 부채질했는지 알아보는 데에는 추가적으로 몇 달이 소요될 것
23. 전반적으로 성장은 약해졌고,물가는 높아졌음. 두 가지가 서로를 상쇄 중
24. 정부정책 영향에 심리(sentiment)가 약화되었으나 실제 경제는 견조
25. TGA 자금 유출입은 대차대조표 정책에 영향을 미칠 것
26. 지금이 양적 긴축 속도 조절의 적기. 속도 조절은 QT의 장기화를 의미. 여전히 준비금은 매우 풍부(abundant)하다고 생각
27. 준비금이 적정(ample) 수준 부근까지 감소하면 QT를 종료하겠지만 지금은 동 수준을 크게 상회(farfrom that) 중
28. MBS 보유량 축소 중단 계획은 없음. 연준은 대차대조표 상 MBS 축소에 강력한 의지를 가지고 있음. MBS는 QT가 종료되더라도 계속해서 보유량 줄여나갈 것
29. 기준금리를 빠르게 인하해야 할 어떠한 이유도 없음
30. 성명서 상 ‘전반적으로균형잡힌(roughly in balance)’ 문구 삭제에 큰 의미는 없음
31. 대차대조표 축소정책은 강력한 지지를 받고 있는 상황(pretty strong support)
미국인의 실업률 예측은 대공황 이래 가장 높은 수준으로 치솟았습니다.
이전 경기 주기에서는 실업률이 급등하기 전에 일자리 시장에 대한 비관적 전망이 급증했습니다.
모든 소득 계층과 연령대에서 부정적인 감정이 나타났습니다.
이런 일은 경기 침체 외에는 한 번도 일어난 적이 없습니다.
여기서 무슨 일이 일어나고 있는 걸까?
펀드 현금 수준은 3월에 4.1%로 상승했으며, 이는 2월의 15년 만에 최저인 3.5%에서 상승한 수치입니다.
BofA에 따르면, 주식에 대한 '매도 신호'는 12월에 발동되었습니다.
현금 배분은 여전히 2020년 폭락이나 2022년 하락장 최고치보다 훨씬 낮습니다.
만기연장할 때
조금이나마 시장을 침체위협해 국채로 몰아서, 국채금리가 내렸을때 Refinancing을 해야 재무부 이자비용 감축 가능.
또 4/2관세는 "상호관세"라 <유가만 잡아놓고 있으면>
인플레 스파이크 없을 거라고들..🤷♀️
https://x.com/Frauwoo/status/1902564305301860849
미국의 유력 투자은행 뱅크오브아메리카(BoA)가 글로벌 펀드 매니저들을 상대로 조사한 결과, 지난 한 달 동안 미국 주식 투자 비중이 사상 최대폭으로 하락한 것으로 드러났다.
BoA는 18일(현지시간) 보고서를 내고 이같이 밝혔다.
BoA가 171명의 글로벌 펀드 매니저를 상대로 조사한 결과, 지난달 펀드 매니저들의 미국 주식 비중이 사상 최대폭으로 하락했다.
BoA는 최근 S&P500이 전 고점 대비 10% 이상 하락, 조정 국면에 진입한 것에 볼 수 있듯 미국 주식에 대한 투매 현상이 나타나고 있다고 분석했다.
이는 트럼프의 무역전쟁 때문이다. BoA의 설문조사에서 응답자의 55%는 "무역전쟁이 글로벌 경기 침체를 촉발할 가능성이 큰 것이 주식 시장에 가장 큰 위험"이라고 답했다.
BoA는 또 S&P500의 급격한 조정을 매수 신호로 볼 수 없다고 지적했다. 저가 매수의 촉매로 작용하지 않을 가능성이 크다고 본 것. 무역전쟁으로 미국증시가 추세적 하락에 진입할 가능성이 크기 때문이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008137769
기술주 매도세로 최근 미국증시가 급락하고 있지만 “미국증시가 아직 바닥을 치지 않았다”는 보고서가 나왔다.
월가의 유명 리서치 업체인 울프 리서치는 18일(현지시간) 보고서를 내고 “최근 S&P500이 전고점 대비 10% 이상 하락, 조정 국면에 진입했지만 아직 미국증시의 바닥이 보이지 않는다”고 밝혔다.
울프 리서치는 “5월까지 변동성이 계속될 것”이라고 덧붙였다
울프 리서치의 수석 전략가 크리스 센옉은 “투자자들이 트럼프 관세 폭탄에 엄청난 피로감을 느끼고 있다”며 “트럼프가 관세 폭탄을 고집하는 한 미국증시의 하락세가 당분간 지속될 수밖에 없다”고 전망했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008137789
CNN, 경기침체 가능성과 관련된 베센트 뉘앙스 달라져
"경기침체할 이유는 없다고 보장"
관세 인상에 경기 침체 우려 커져
CNN은 18일(현지시간) 베센트 장관이 폭스 비지니스와의 인터뷰에서 한 발언을 조명하며 이같이 지적했다. 이날 베센트 장관은 “미국 경기가 침체되지 않는다고는 보장할 수 없다”면서도 “하지만 내가 보장할 수 있는 것은 우리가 경기 침체를 겪을 이유가 없다는 것”이라고 말했다.
CNN은 이는 이달 초 베센트 장관이 다른 인터뷰에서 말한 것과 다르다고 지적했다. 이달 초 베센트 장관은 CNBC와의 인터뷰에서 “(경제의) 디톡스 기간이 있을 것”이라고 밝혔고, 그 다음 주 CNBC와의 인터뷰에서는 “디톡스 기간”이 경기침체를 의미하는 것은 아니라고 밝혔다.
또 17일 NBC인터뷰에서는 “트럼프 대통령 재임 중 경기침체가 발생하지 않을 것이라고 보장할 수 있느냐”는 질문에 “보장은 없다. 코로나19 대유행을 누가 예측할 수 있었겠는가?”라고 답했했다. 그는 그러면서도 “미국 정부는 강력한 정책을 펴고 있으며 경제에 어느 정도...
좋은 글 감사드립니다. 요상한 일들이 발생하는 현상이 전세계로 확산되고 있다는 것이 눈에 띠는 것 같습니다. ^^b
베어리쉬 비율이 높은데 역으로 개인투자자들은 올인한다라...점점 많은 지표가 극단으로 치닫고 있네요 ㅎㅎ정리 감사합니다
저도 보면서 "쓰읍... 롱포지션 회수해야하나"ㅋㅋㅋㅋ
