여러분이 걱정하면 주식은 더 오릅니다 (켄 피셔) 출처: 에릭의 거장 연구소(링크) 주요 메시지: 현재 우려들을 무시하고 투자 지속하라 전고점 돌파 후 매도는 실수 과거 데이터: 전고점 돌파 후 평균 45개월간 118% 추가 상승 전고점 도달 시 본전치기하고 나오는 것은 현명하지 못함 강세장에서 조정 후 전고점 돌파하면 보통 상승세 지속 현금 보유의 문제점 현금은 안전자산이 아님: 장기 실질수익률 0.4%에 불과 1999-2025년 비교: 주식70%+채권30% vs 현금20% 보유 시 큰 수익률 차이 현금은 생활비용으로만 보유, 투자수단으로는 부적절 저점 매수 목적 현금 보유도 실제로는 공포로 인해 매수 불가 올해 유럽이 미국보다 유리한 이유 관세 효과: 관세 부과국(미국)이 오히려 더 큰 피해 예대마진 확대: 유럽 은행들의 수익성 개선으로 가치주(화학, 농업, 은행 등)에 유리 상반기 기준 미국은 전 세계 47개국 중 37-42위 성과 감세/증세가 주식에 영향 없는 이유 ① 효율적 시장가설(선반영) 감세안이 실행되기 전에 이미 주가에 모두 반영됨 ② 합리적 기대이론 자본소득세 인하 시: 사람들이 "세금 싸진 지금 팔자"며 매도압력 증가 자본소득세 인상 시: "계속 오를 것 같으니 보유하자"며 매도유인 감소 결과적으로 세제 변화가 주가에 미치는 영향 상쇄 법안 이슈 (섹션 899) 배경: DST(디지털서비스세)에 대한 보복조치로 도입 검토 현재: 스카페센티 재무장관 건의로 폐지됨 캠피셔 견해: DST 4년 전부터 논의되어 이미 빅테크 주가에 반영 법안 자체보다는 통상위기 고조 분위기를 주의할 필요 달러 약세 우려 해소 ① 통화는 결과이지 원인이 아님 환율은 금리, 물가, 경상수지, 경제성장률 등을 반영하는 지표 환율이 경제나 주가를 결정하는게 아니라 반영하는 것 ② 역사적 관점 영국 파운드 대비: 장기평균보다 달러가 높은 수준 일본 엔화, 유로화 대비: 장기평균 수준 무역가중 달러지수: 장기평균보다 높음 현재 하락폭은 역대 11번째 수준으로 큰 폭이 아님 ③ 과거 사례 1995년, 2009년, 2020년 더 큰 달러 하락에도 주식은 상승 켄피셔의 핵심 철학 "켄피셔 공식" 주가가 오르는데 + 사람들이 불안해한다 = 더 오를 신호 현금도 투자판단 전체 자산 수익률 계산 시 현금 비중 반드시 포함 현금 보유량 자체가 하나의 투자 결정 테슬라 1천만원 vs 1억원 투자가 다른 판단인 것처럼, 현금 비중도 중요한 투자 결정 현재 제기되는 모든 우려사항들은 기우이며, 오히려 사람들이 불안해하는 지금이 더 좋은 ...

M7 말고 새로운 AI 주식하고 비트코인을 사는 거예요! 정답 맞죠? (필립 라폰트) https://www.youtube.com/watch?v=I5NAm5GctJ4 업로드일: 2025. 7. 4. 에릭의 거장 연구소에서 가져왔습니다. 필립 라폰트 소개 67년생(57세), 코트 매니지먼트 설립자 운용자산: 약 80조원, 개인재산: 8조 8천억원 타이거 컵스: 전설적 투자자 줄리안 로버트슨의 제자 투자 스타일: 성장주/테크 전문, 대체 데이터 활용한 리서치 매니아 13F 자료 있네요 https://www.valley.town/guru/portfolios?ownerCik=0001135730 많이 보던 티커들이네요 ㅎㅎ 코트 매니지먼트의 투자 컨퍼런스를 자료를 기반으로 만들었습니다. 2025년 미국 시장 현황 나스닥 1분기 수익률: 1995년 이후 30년 만에 최악 하지만 변동성은 성장주 투자의 특징: 엔비디아: 상장 후 7번 반토막 애플/아마존: 각각 5번씩 반토막 AI 주식 "이제 시작" 논리 1. 기술혁신의 역사적 패턴 메인프레임 → PC → 인터넷 → 모바일 → AI 각 혁신은 이전 혁신을 토대로 더 크게 발전 기술주 시장 비중: 현재 50% → 75%까지 확대 예상 2. 대형주 급등은 혁신의 출발점 2004년 구글: 하루 15% 상승 → 1년간 139% 추가 상승 2010년 애플: 하루 8% 상승 → 1년간 48% 추가 상승 엔비디아도 동일한 패턴 AI 도입 현황 (급속 확산) 오픈 에비던스: 미국 의사의...

켄 피셔의 "손익분기점염(Breakevenitis)" 개념 정리 업로드: 25년 7월 2일 https://www.youtube.com/watch?v=ZJwpEOBQ7Y0 현재 시장 상황 미국 외 국가들: 대부분 사상 최고치 기록 미국: 2월 18일 고점 회복을 시도하는 상황 전 세계적으로 볼 때 사상 최고치에 도달한 상태 시장 조정 시 발생하는 심리적 패턴 1단계: 하락 과정 시장이 하락하면 무서운 이야기들이 나타남 이러한 이야기들은 대부분 거짓이거나 과장된 것 투자자들은 점점 더 두려워함 2단계: 회복 과정 시장이 반등하기 시작해도 두려움이 완전히 사라지지 않음 인간은 이득을 좋아하는 것보다 손실을 더 싫어하는 특성이 있음 "손익분기점염(Breakevenitis)" 현상 정의 40년 전 켄 피셔가 만든 용어 투자자들이 원금 회복 시점에서 매도하려는 심리적 현상 발생 패턴 보유 지속형: "원금만 회복되면 손실 없이 빠져나가자" 조기 매도형: 하락 중 매도 후 시장 반등을 보고 재진입 망설임 문제점 대부분의 조정 후 시장은 신고점을 향해 움직임 조정 → 원금 회복 → 즉시 하락하는 패턴은 거의 발생하지 않음 매도 후 "확실한 신호"를 기다리는 투자자들은 큰 상승분을 놓침 치료법: 30분 치료법 → 멘탈 치료 하라고 하네요 ㅎㅎㅎ 방법 30분 투자: 역사적 데이터 연구 연구 내용: 조정 후 수익률 분석 약세장 후 수익률 분석 결론: 조정이나 약세장 이후의 수익률이 어떤 위험보다도 큼 핵심 메시지 조정은 오히려 위험을 제거해줌 약세장은 더 많은 위험을 제거해줌 이후 회복기의 수익률은 매우 큼 글로벌 관점의 중요성 원칙: 글로벌 먼저, 로컬 나중에 현실: 전 세계적으로 강세장이 지속 중 특징: 외국 주식이 미국 주식보다 앞서서 상승 주도 What Comes Next for US Stocks? 업로드: 25년 7월 4일 https://www.youtube.com/watch?v=LdWENXBab8I 2025년 상반기 예측 검증 연초 예측 비미국 주식이 미국 주식을 앞설 것 가치주가 성장주보다 우세할 것 이는 최근 몇 년간의 패턴과 정반대...

게시글의 조회수가 4월부터 기록되고 있었던걸 알고 계셨나요? 경제 뉴스에 올린 글들인데 4월 10일까지는 데이터가 들쭉날쭉해서 제외하고 4월 11일부터 ~ 7월 4일 데이터를 가지고 분석해봤습니다. 1. Lite 참가자의 활성도 처음 분석을 하게 된 계기는 Fellow 참가자 이외에 Lite 참가자의 활성도가 궁금했습니다. "6월 13일 ~ 18일" 동안 경제뉴스 섹션을 전체 공개 대신 "Fellow 공개"로 변경했습니다. "Fellow 공개" 기간동안 6월 평균 조회수는 104회 "Fellow 공개" 기간을 제외한(전체 공개) 6월 평균 조회수는 111회 데이터 개수가 적은 편이긴 하지만 해석을 해보면 Fellow 유저가 100명 읽는다면 Lite 유저는 10명(10%) 정도 읽는다고 추정해볼 수 있습니다. 생각보다 Lite 유저 활성도가 적은 것 같습니다. 아니면 기존 Lite 유저가 대부분 Fellow 로 전환했다고도 가정해볼 수 있습니다. 2. 요일별 활성도 요일별로는 일요일/월요일/화요일이 높은 조회수를 기록하고 있습니다. 금요일/토요일 조회수가 낮은건 약속이 많은 요일이라서라고 생각이 들었습니다. 다른 투자자들보다 확률적 우위에 서려면 남들이 쉬는 금요일/토요일을 노려야겠다는 생각이 들었습니다. 3. 증시와 조회 수의 관계 숫자를 대충 보아도 시장 관심도(해방의 날)가 높은 시기 조회수가 높고 그 이후 점진적으로 하락하는 것을 볼 수 있는데 VIX 지수와 유사하지 않을까 생각해봤습니다. 4월 (고점기): 평균 조회수 265.6회로 최고치 4월 17일 314회로 전체 기간 중 최고 조회수 기록 시장 관심도와 경제 이슈에 대한 높은 관심 반영 5월 (전환기): 평균 조회수 166.9회로 37% 감소 5월 말부터 100회 이하로 급감 (5월 27일...

금리 인하 레시피: 금, 비트코인 취향껏, 주식 한 꼬집(폴 튜더 존스) https://www.youtube.com/watch?v=TeXVZFDyY2c 2025. 6. 22. 에릭의 거장 연구소에서 가져 왔습니다. 핵심 예측: 1년 내 금리 대폭 인하 로빈후드 재단 투자 경연대회에서의 발언: 폴 튜더 존스가 운영하는 자선단체의 연례 행사 10월~다음해 4월(6개월) 수익률 경연 "금리곡선 스티프닝(가팔라짐)"에 배팅하겠다고 선언 즉, 단기금리는 하락, 장기금리는 상승 예측 → 빌 애크먼 ㄷㄷㄷ 금리 인하 예측의 핵심 근거 1. 연준 의장 교체 전망 트럼프의 인사 정책: 6개월 내 새로운 연준 의장 선임 예상 제롬 파월은 "어차피 갈 사람"으로 간주 스콧 베센트(현 재무장관)가 유력 후보 트럼프 성향에 맞는 "슈퍼 비둘기파" 인사 예상 정치적 압력: 트럼프와 JD 밴스 부통령이 파월의 금리 정책 지속 비난 차기 연준 의장의 비둘기파 성향은 확실 2. 미국 부채 문제의 구조적 한계 현재 상황: 트럼프 행정부의 "크고 아름다운 법안" 하원 통과 상원 통과 임박으로 부채 급증 불가피 법안 주요 내용: 팁, 초과근무 세금 폐지 사회보장 세제 혜택 확대 부채한도 증액 부채 문제 해결 방안 1. 실질 마이너스 금리 정책 1950년대 사례 재현: 2차 대전 후 GDP 대비 정부부채 비율이 현재와 유사한 수준 당시 해결책: 물가상승률보다 낮은 금리 유지 당시 상황 분석: 전쟁 종료 후 공급망 전환으로 인한 공급 부족 전승 기념 보복소비로 인한 수요 급증 CPI 9%까지 상승했지만 연준이 금리를 낮게 유지 결과: 실질 마이너스 금리로 부채 부담 자연 경감 2. 구체적 수치 예측 폴 튜더 존스의 시나리오: 물가상승률: 3~3.5% 기준금리: 2~2.5% 이자비용 ...