요약
노보 노디스크($NVO)의 알츠하이머 약물 EVOKE 시험 실패로 주가가 월요일 5.8% 급락했으나, 애널리스트들은 이를 과도한 반응으로 평가하며 핵심 GLP-1 사업에 미치는 영향은 미미하다고 분석.
아미크레틴 Phase 2 결과가 긍정적(체중 14.5% 감량, HbA1c 89% 달성)으로 발표되며 주가 반등을 이끌었고, Wegovy 7.2mg 고용량 승인 신청으로 체중 감량 효과가 21%까지 향상될 전망.
메디케어 가격 인하(월 274달러)에도 불구하고 처방량 증가와 인도·UAE 시장 확대가 긍정적이며, 평균 '보유' 등급으로 장기 성장 잠재력이 여전함.
$NVO 주간: EVOKE Fallout, Amycretin Surge, Wegovy 7.2mg, 가격 재설정 및 분석가 반응
알츠하이머병 재발이 전 세계적인 반응을 촉발
• 경구 세마글루타이드는 바이오마커가 개선되었음에도 불구하고 위약과 비교하여 알츠하이머병 진행을 늦추지 못했습니다.
• Jyske Bank, Saxo Bank, Sydbank, Citi 등은 모두 동일한 점을 강조했습니다. 즉, 확률은 항상 낮았고 EVOKE는 "복권"이었다는 것입니다.
• 여러 투자자와 평론가들은 이번 하락세가 지나치다고 말하며, 시장이 확률보다는 희망에 더 많이 반응하고 있다고 말했습니다.
CEO Mike Doustdar가 공개적으로 응답했습니다.
• 새로운 LinkedIn 비디오에서 Mike Doustdar는 Novo가 "성공 확률이 낮다는 것을 항상 알고 있었다"고 말했지만, 초기 알츠하이머병에 대한 역대 최대 규모의 3상 시험 두 건을 완료한 것은 여전히 과학적 성과라고 말했습니다.
• 그는 참가자와 직원들에게 감사를 표하고 Novo가 심각한 만성 질환에 대한 혁신을 계속 추구할 것이라고 말했습니다.
• 현재로선 세마글루타이드의 주제는 알츠하이머병이 아닌 당뇨병, 비만 및 심혈관 질환 위험 감소에 관한 것입니다.
분석가들은 매도가 과장되었다고 말하지만 감정은 취약하다
• JPMorgan: 이번 매도는 과잉반응입니다. 그들은 모델에서 알츠하이머병에 대한 가치를 0으로 설정했습니다.
• 레드번: 이러한 움직임을 근본적인 정당성 없이 "엄청나게 과장된 반사적 반응"이라고 부릅니다.
• BMO와 제프리스: 알츠하이머병은 단기적인 강세 시나리오를 제거하지만 핵심적인 GLP-1 스토리는 변경하지 않습니다.
• Handelsbanken은 이제 초점이 ...
