이란, 위안화 거래 원유 호르무즈 통과의 의미(feat 페트로 달러)

한줄 요약: AI는 인간 수준의 지능에 매우 가까이 와 있으며, 기술의 엄청난 혜택과 위험을 동시에 인식하고 올바른 방향으로 조종해야 한다. 출처 주요 내용 다리오의 배경: 물리학 학부, 생물물리학 박사 출신. 생물학의 복잡성을 AI로 풀 수 있겠다는 확신으로 AI 분야에 진입. Andrew Ng → Google → OpenAI 연구 총괄을 거쳐 Anthropic 설립. OpenAI에서 Anthropic으로: 두 가지 핵심 신념이 있었음. (1) 스케일링 법칙 — 데이터·컴퓨팅·모델 크기를 비례적으로 키우면 지능이 산출된다는 확신 (2019년 GPT-2 시절부터). (2) 안전성 — 범용 인지 도구가 될 AI를 올바르게 만들어야 한다는 신념. 후자에 대한 OpenAI의 진정성에 확신이 없어 독립. 스케일링 법칙: 화학 반응의 재료처럼, 데이터·모델 크기·컴퓨팅을 비례적으로 투입하면 "지능"이라는 산출물이 나온다. 5년 전에는 에세이 작성, 코드 구현, 이미지/영상 생성·분석 모두 불가능했지만 지금은 가능. 권력 집중에 대한 우려: 소수의 사람이 거의 우연히 경제의 핵심을 좌우하는 회사를 이끌게 된 상황에 스스로도 불편함을 느낌. 이에 대한 견제로 LTBT(장기이익신탁) 거버넌스 구조 채택, 정부 규제 옹호. Anthropic의 차별화된 행동: Chat GPT 이전에 Claude 1을 먼저 만들었으나 군비 경쟁 촉발을 우려해 공개하지 않음(상업적 손해 감수). 칩 정책 발언으로 공급업체의 반감을 사기도 함. 미국 행정부와 AI 규제에 대해 ...

한줄 요약: 이란 분쟁은 단기 소음에 불과하며, 기술주→가치주 로테이션과 중간선거 패턴이 맞물려 2026년 하반기~2027년은 강세장이 이어질 가능성이 높다. 출처: 3월 14일 업로드 자료 주요 내용 이란 분쟁과 투자자 대응: 역사적으로 지역 전쟁은 글로벌 증시에 약세장을 만들지 않음. 12개월 후 대부분 한 자릿수~두 자릿수 상승. "공포에 팔고, 총성에 사라(sell on the fear, buy on the bullets)"는 격언이 여전히 유효. 서방 장비의 압도적 기술 우위로 전쟁은 4~8주 내 종료 전망. 한국 시장 기회: 한국은 에너지 수입 의존도 때문에 과도하게 하락했지만, 화석연료 비축분이 7개월치로 호르무즈 해협 일시 봉쇄에도 즉각적 위기가 아님. 오히려 공포 매도 시 매수 기회. 섹터 로테이션 지속: 2024년부터 기술주 → 가치주(은행/금융) 리더십 전환이 진행 중이며 2026년에도 계속. 유럽(스페인 등 은행 비중 높은 국가 작년 40% 수익률), 아시아가 미국 대비 아웃퍼폼. 미국은...

핵심 주제: 이란 전쟁과 시장 전망 출처(3월 13일 업로드 자료) 전쟁 상황 약 1주 전(토요일) 미국-이스라엘이 이란 지도부를 첫 1시간 만에 제거하며 전쟁 개시 초기에는 단기전을 기대했으나, 화요일부터 "전쟁의 안개"를 인식 — 전쟁은 계획대로 흘러가지 않음 IRGC(이란 혁명수비대)가 핵심 문제: 47년간 테러 국가 내의 테러 조직으로, 지도부 제거 후에도 독자적으로 혼란 전략 수행 중 호르무즈 해협 사실상 봉쇄 → 유가 배럴당 $20~25 급등, 자살 드론으로 유조선 공격 보도 트럼프 대통령은 "무조건 항복"을 요구하나, 협상 상대가 없는 상황 시나리오 확률 변경 | 시나리오 | 기존 | 변경 후 | |----------|------|---------| | Roaring 2020s ...

미국 재무장관 스콧 베센트가 Master Investor 팟캐스트에 출연했습니다. 출처 주요 내용 투자 철학 — 엘리트 컨센서스의 반대편: 베센트는 "군중이 85~90% 맞지만, 전환점에서 컨센서스의 반대편에 서는 것이 큰 돈을 버는 방법"이라고 강조. ERM 탈퇴 불가론, 미국 주택시장 하락 불가론, 일본 영원한 디플레이션론 등 엘리트 의견을 거스른 베팅이 자신의 큰 성공이었다고 회고. 일본 엔화 트레이드 (2011~2020s): 2011년 후쿠시마 이후 원전 가동 중단 → 화석연료 수입 증가 → 경상수지 적자 전환이라는 구조적 변화를 포착. 이후 아베 총리의 재집권과 리플레이션 정책, 일본은행 이사진 교체 가능성까지 맞물리면서 엔화 약세 포지션 구축. 소로스가 "아베노믹스가 일본 경제에 효과가 있을까?"라고 묻자 "모르지만, 시장에서는 일생일대의 라이드가 될 것"이라 답했다고. 채권시장 관리 철학: "시장은 오르내리는 것이 당연. 중요한 건 시장이 연속적으로 기능하는 것." 가격 발견이 불가능해지거나 시장이 폐쇄되거나 게이팅 위협이 있을 때 진짜 패닉이 온다고 설명. 미 국채시장을 "세계에서 가장 깊고 유동적인 시장"으로서 수호하는 것이 자신의 역할. 이란 군사작전 & 유가 대응: 인터뷰 도중 실제로 ...

한줄 요약: 미국 달러 약세 전환이 시작되었으며, 이에 따라 비미국 주식·이머징마켓·금·원자재 중심으로 포트폴리오를 재편해야 할 때다. 출처 주요 내용 연준은 2년물 국채를 따라간다: 2년물 국채 금리가 항상 연준 금리에 선행하며, 2024년 9월 금리 인하 시점에는 2년물이 이미 한참 아래에 있었음. 이 패턴은 1980년대까지 거슬러 올라가도 동일 30년물 국채는 비추천: 2년물은 하락했으나 30년물은 거의 랠리하지 않았고, 2020년 대비 가격 기준 여전히 ~50% 하락 상태. 비중확대 비추천 유지 인플레이션 목표 2% 복귀는 사실상 불가능: CPI가 2% 추세선으로 돌아가려면 향후 5년간 CPI 0%, 10년간 1%, 25년간 1.6%가 필요. 유가가 $60→$85~118로 급등하며 인플레이션이 3%대 ...