3. 경제: 인류 역사상 가장 풍요로웠던 시대가 흔들린다 (12월 14일 작성) - 부유했던 유럽은 왜 가난해졌나? - 유럽을 대표하는 '스톡스 600 지수'는 1999년 500.35 대비 2024년 10월 528로, 25년 간 고작 5.5% 상승함 - 이렇듯, 한국의 코스피 뿐만이 아니라 미국을 제외한 대부분의 선진국들이 박스권에 갇혀 있음 - 유럽이 성장을 멈추게 된 이유는 무엇일까? 1) 인구 고령화(우리나라보다 먼저 출산율이 떨어짐. 그러나 지금은 1.46을 유지하는 중), 2) 팬데믹, 우크라이나 전쟁 -혁신 기술이 등장하고 있지 않음 ← 인구 구조가 악화되며 혁신의 주체인 청년이 사라졌음 - 유럽의 투자와 연구 개발 예산이 미국에 훨씬 못 미침. R&D 측면에서는 우리나라도 심각함. 민간 투자를 제외하고 국가 R&D 예산을 보면 2023년보다 14.7% 줄어든 26.5천억 원에 불과함 - 유럽은 미국의 디지털 침공에 속절없이 무너졌음. 디지털 산업에 대한 규제로 일관하며, 역효과를 낳게 되었음 (2024년 6월 기준. 구글의 미국 시장 점유율: 87.5%, 유럽 시장 점유율: 91.4%) - 달러 패권도 미국과 유럽을 가른 결정적인 차이 중 하나. 미국은 반복되는 위기 때마다 달러를 찍어 돈을 뿌려가며 유럽보다 더 빨리 위기를 극복할 수 있었음 ex) 2008년 글로벌 금융 위기 당시, 미국은 달러를 마구 찍어 위기를 바로 극복한 반면 유럽은 2009년 그리스 위기를 시작으로 아일랜드, 포르투갈, 이탈리아로 금융 불안이 확산되며 2012년에는 유로존 전체가 경기 침체를 겪었음 - 마크롱 대통령의 유럽 부활 프로젝트 1) R&D 지출 2배로 확대 2) 산업 규제 대폭 완화 3) 유럽의 자본 시장을 미국만큼 발전 4) 유럽인들의 리스크 회피 성향을 타파하고 도전하는 유럽으로 만들기 - 유럽 연합은 미국의 연방 제도처럼 강력한 정부를 갖고 있지 않아 한 나라가 혁신을 외치면 옆 나라들이 자꾸 발목을 잡는 경우가 많음 - 가장 큰 예시가 독일. 독일은 전통 제조업에 대한 의존도가 높아 자국 산업 보호를 위해 이 같은 규제 완화에 강력히 반대 ​ ​ - 영국의 가난이 불러일으킨 대규모 폭동 - 2024년 7월 영국의 도시 곳곳에서 대규모 폭동이 일어났음. 나라가 급속하게 가난해지며 청년들이 실업자로 내몰리자 분노의 대상을 외국인 이민자와 난민들에게 풀었던 것 - 발단이 된 사건은 어린이 댄스 교실에서 일어난 살인 사건. 가해자가 무슬림이라는 추측이 SNS로 빠르게 퍼지며 결국 폭동 사태까지 일어났음 - 이 폭동은 뉴미디어 시대의 어두운 단면을 보여줬음. 근거 없는 정보가 확산되고 시위대가 다음 공격 대상을 알린 수단이 SNS였다는 사실이 드러나며 영국 총리가 거짓 정보 확산의 진원지가 되고 있다며 SNS를 공개 비판함 - 이 같은 폭력 시위의 근본적인 원인은 '영국이 최근 너무 가난해졌다는 점'. 그리고 그 가난의 원인이 유럽 연합 가입 때문이라고 오판하는 바람에 오히려 영국 경제의 몰락을 더욱 가속화하는 브렉시트라(Brexit, Britain+Exit. 영국의 유럽 연합 탈퇴를 의미)는 어리석은 결정을 내린 것도 중요한 원인 중 하나 - 브렉시트로 인해 유럽 연합과 무역 장벽이 생기는 바람에 통관 절차가 복잡해지고 시간이 오래 걸리게 됨 → 유럽 연합 국가들이 영국을 공급망에서 아예 배제해 버리는 경우가 늘어남 - 글로벌 기업들이 유럽 지역 본부를 영국에서 유럽 내 다른 지역으로 옮기는 일이 늘어남, 또한 브렉시트로 인해 인력 공급이 안 되다 보니 노동력 부족까지 심각해 짐 - 영국이 브렉시트를 택한 가장 큰 이유는 이민자와 난민들의 유입에 반대했기 때문이라고 해도 과언이 아닌데, 정작 브렉시트 이후 영국으로 들어오는 이민자와 난민이 오히려 폭증했음 - 이런 상황에서 트럼프의 당선은 유럽의 극우 세력을 더욱 자극할 것임. 당장은 유럽의 극우파가 자신들과 비슷한 성향의 반난민, 반이민 정책을 앞세운 트럼프가 당선된 것을 환영하겠지만 트럼프가 첫 임기 때보다 훨씬 더 강력한 미국 우선주의를 밀어붙이게 되면 유럽도 경제적으로 자국 우선주의 정책을 쓰며 미국과 대립하게 될 가능성이 큼 → 이는 국제 질서의 새로운 불안 요인으로 작용할 수 있음 - 특히 우리나라의 경우 1980년대 후반부터 시작된 세계화 바람 덕분에 고속 성장을 해 왔던 만큼, 미국과 유럽 등 주요 선진국이 자국 중심주의로 선회할 경우 가장 큰 타격을 받는 국가 중 하나가 될 수 있음 - 영국의 이민 정책에 대한 사례는 우리에게 시사하는 바가 큰데, 기성세대 입장에서는 부족한 노동력을 해외에서 들여오는데 거부감이 적지만, 외국의 값싼 노동력과 경쟁해야 하는 미숙련 노동자인 청년들은 이민자에 대한 거부감이 훨씬 클 수밖에 없음. 우리나라 합계 출산율이 세계 최하위인 만큼 벌써부터 심각한 ...

SMIC에서 크래프톤이라는 기업에 무려 [Conviction Buy] 의견을 준 것을 보고, 대체 어떤 기업이길래 ? 라는 궁금증으로 보고서를 읽어보았다. (즉, 몇 개월 전만 해도 크래프톤이라는 회사 조차 몰랐던 나.. 시야가 좁긴 한 거 같다) 인조이 출시에 대한 기대감 + BGMI(Battle Ground Mobile India) 폭발적 흥행 등 기대요인이 많아 주가에 대한 상방이 꽤나 많이 열려있는 것 같아 큰 돈은 아니지만 어느 정도 투자도 진행 중이다. 그러던 와중, Valley에서 어떤 분이 이 책을 정말 감명 깊게 읽었다는 이야기를 듣고 시기 적절하게 구매해서 읽어보았다. (SMIC을 통해 크래프톤이라는 기업을 발견 → [크래프톤 웨이] 독서 & 일부 비중 투자) 17년 12월 21일, 배틀그라운드가 정식으로 출시된 날이다. 당시 나는 군대에 있어서 그 인기를 직접적으로 느껴보지는 못했지만, 이따금씩 휴가 나와서 PC방에 가면 정말 많은 사람들이 배틀그라운드를 하고 있었던 ...

2024년 가장 핫했던 자산군. 비트코인에 대한 책이다. 지난 2024년 4월에 4차 반감기가 있었다. 보통 4년에 한 번 있는 반감기 전후로, 비트코인의 가격은 큰 폭의 상승을 하게 된다. (반감기 기준 직전 저점 ~ 직후 고점으로 계산시 아래와 같은 폭발적 상승이 있었다) 553배 - 116배 - 21.5배. 반감기를 거치며 상승하는 폭이 약 1/5 수준으로 감소하기는 하나, 단순히 계산해보면 4배 정도를 기대해볼 수 있다. 우선, 반감기라고 해서 공급 측면에서 가격 상승을 불러온다는 해석 보다는 수요 측면에서 꾸준한 수요가 있는지?가 더욱 중요할 것이다. 이번 4차 반감기 이후로는 반감기의 효과인지 아니면 트럼프 당선의 효과인지 알 수는 없겠지만 결론적으로는 반감기 당시 $67,000 언저리에서, 현재 (25년 1월 2일) 가격은 $96,600 수준이다. 약 8개월 간 44% 정도 상승했다. 이 책이 쓰여진 건 24년 1월이고, 이 때는 반감기를 몇 개월 남긴 시점이다. 즉 책에서 이야기하는 대로. 그 전략대로 매매를 했으면 지금은 상당한 수익을 내고 있을 수도 있다. 그 중에서도 반감기 후반전 페이즈 2(반감기...

[나는 매주 시체를 보러 간다] - [떠난 후에 남겨진 것들] - [죽은 자의 집 청소]에 이은 4번째 죽음과 관련된 책 이번에 읽은 책 [숨결이 바람 될 때]에 대한 기록이다. 간략하게 책 소개를 찾아보면 아래와 같은 내용을 확인할 수 있다. ​ 신경외과 의사로서 치명적인 뇌 손상 환자들을 치료하며 죽음과 싸우다가 자신도 폐암 말기 판정을 받고 죽음을 직면하게 된 서른여섯의 젊은 의사 폴 칼라니티. 그가 써내려간 마지막 2년의 기록인 《숨결이 바람 될 때》는 미국에서 출간되자마자 아마존과 〈뉴욕타임스〉 베스트셀러 1위에 올랐으며 12주 연속으로 뉴욕타임스 베스트셀러 1위 자리를 지켰다. 저자 폴 칼라니티는 신경외과 의사로, 미래가 짱짱한 매우 잘 나가는 의사였다. 그의 아내 루시(마찬가지로 의사)와 행복한 삶을 살아가던 와중, 36살이라는 젊고 커리어를 펼치기 시작할 나이에 폐암 판정을 받게 되며 그 순간을 기점으로 본인의 이야기를 써 내려간 책이다. 실제로는 끝내 책 집필을 마무리하지 못하고...

2. 국제: 더 격화된 무력 충돌 - 앞으로 7년 대만 침공이 위험하다 -트럼프 2.0 시대에는 중국과 대만의 전쟁 가능성이 높아짐 -대만 해협은 한국의 해상 운송량의 33.27% 차지 / 우리가 중동에서 수입하는 원유의 99%가 지나는 길목 -중국과 대만 사이의 전쟁이 나면 이 해상 운송로가 막힐 가능성이 큼. (전쟁이 아니더라도 중국이 대만을 압박한다며 대만 앞바다를 봉쇄하기만 해도 우리 경제에 큰 영향 미칠 수 있음) -패권에 대한 도전 국가인 중국의 경우, 생산 연령 인구(15~64세)가 지속적으로 감소 중으로 경제 상장률이 큰 폭으로 둔화 / 국력 약화. + 주변 국가에 대한 강한 압박 탓에 주변 국가들을 적으로 돌렸음 -역사적으로 도전 국가가 쇠락할 때, 패권 국가가 될 기회의 문이 닫힌다는 두려움에 잘못된 결정을 내릴 가능성이 큼 (1차 세계대전 당시 독일) -현재 시진핑 체제 하에서, 국가 주석의 임기 제한이 폐지되어 종신 집권까지 가능해졌으며, 정치 핵심 자리 등 주변을 모두 자신의 측근들로 세움 -시진핑 1인 지배 체제에서는 중국 경제가 잘못되면 오롯이 시진핑 주석의 책임이 되므로 더욱 권력에 집착할 수밖에 없음 -1인 지배 체제의 최대 약점은 권좌에서 물러났을 때 정치 보복을 당할 수 있음. 이 때문에 시진핑 체제하의 중국은 정치 문제를 중국 경제보다 더 우선시하게 된 것 (악순환) -정치 권력 강화를 위해 빅테크 산업 약화 / 공동 부유를 하겠다며 온갖 신산업 억압 / 제로 코로나 정책을 너무 오래 지속하여 내수 시장은 극심한 불황 -이와 같이 정치 권력 강화를 위해 경제 문제를 희생하다 보니 중국 경제가 계속해서 더 악화됨 -시진핑 체제에 대한 불만이 더욱 커질 텐데, 중국이 이런 불만을 외부로 돌리려 할 경우 국제 정세는 더욱 불안해질 수밖에 없음 -<중국은 어떻게 실패하는가> 저자들의 주장에 따른 ‘중국이 내릴 수 있는 잘못된 결정’ 1. 주변국들에 대해 더욱 공격적인 자세, 특히 아시아 지역에 대한 압박 증가 : 필리핀과 남중국해 영유권 문제로 잦은 충돌 / 인도와 국경 지역 내 충돌 등 (현재 중국-인도 직항 편 완전히 중단되어 있는 상황 2. 경제 성장 둔화에 대응하기 위해 위험한 대외 경제 정책을 채택 : 과잉 생산 문제가 심각한 상황에서 보조금까지 줘가며 계속해 과잉 생산 부추기는 중. 수출 단가를 인위적으로 낮춰 다른 나라에 떠넘기며 초저가 제품으로 주변 국가의 산업을 초토화시키고 자국 경제만 살려 보겠다는 위험한 선택 3. 사회적 불안을 억제하기 위해 강압적인 내부 통제 정책 시행 : 23년 7월 1일부터 시행된 반간첩법. 법 적용이 워낙 모호해서 우리의 모든 일상적인 활동이 잠재적 처벌 대상이 될 수 있음 4. 대미 긴장을 더욱 고조시키는 결정으로 미국과의 갈등 심화 5. 대만에 대한 군사적 행동을 취하는 가장 극단적인 시나리오도 가능 : ‘최악의 지정학적 재앙은 야망과 절박함이 교차할 때 일어난다.’ -이러한 관점에서 볼 때 트럼프가 ‘중국으로부터의 수입 중단 4개년 계획’을 강행하려 할 경우 중국을 경제적으로 고립시킬 수 있을지는 몰라도 전쟁의 위협은 더 커질 수밖에 없음 (2차 세계대전 당시 일본의 미국 진주만 습격도 비슷한 맥락에서 발생하였음. 미국의 일본 석유 수출 전면 금지로부터..) - 중국이 대만을 침공할 수 없는 치명적 약점 -중국은 이미 세계 3위 파운드리 회사 SMIC, D램 시장 점유율 15%를 노리는 CXMT 보유. 이 상황에서 대만까지 흡수한다면 반도체로 먹고살고 있는 우리나라 입장에서는 심각한 위협이 될 수 있음 -이미 중국이 대만을 무력으로 침공할 준비가 끝났으며, 그 시기가 2027년이 될 것이라고 단언한 전문가도 많은 상황 -중국과 대만의 군사력을 비교해보면, 200만 vs 17만 수준. 하지만 아직 대만을 점령할 만큼의 충분한 해군력과 공군력을 갖추지는 못했음. 전투함 대수 또한 적어도 3~6배 더 많지만 충분한 전력은 아님. 그래서 중국은 전투함 건조와 미사일 재고 확보에 사활을 걸고 있음. 중국의 생산력이라면 2027년까지 대만을 압도할 만한 공격 능력을 갖출 가능성이 있음 -그러나 지리적으로 분석해보면, 대만의 서쪽 해안은 상륙 작전이 가능한 해변이 13곳 뿐이라 대만이 상륙 부대를 방어하기에 매우 유리함. 13곳 해안에 대해서는 단단한 방어 시설을 구축해두었고, 단거리 정밀 유도 무기 / 이동식 해안 방어 순항 미사일 등 상륙 작전에 대비한 막강한 방어 무기 갖추고 있음. 즉 한순간에 무너질 만큼 그리 만만한 상대는 아님. -중국의 지리적 약점으로, 중국은 서쪽/북쪽으로는 바다가 없으며 북동쪽에는 러시아가 있음. 중국이 바다로 나갈 수 있는 길은 전부 미국의 동맹국이거나 미국과 친한 국가들이 포진하고 있는 상태. 최근에는 필리핀이 친미적 행보를 보이고 있음. 즉, 서방 세력의 제재를 받게 되면 물류가 막혀 더 이상 대만 침공 작전을 계속하기가 어려움 -러시아도 마찬가지의 상황인데 오랫동안 전쟁 중이지 않냐? -> 중국은 경제적 측면에서 보았을 때, 러시아와 달리 식량, 에너지 문제가 치명적인 약점. 식량: 중국의 식량 자급률은 67~76% 수준으로 추정. 이에 따라 우리 돈으로 7조 원을 들여 생태공원을 농경지로 갈아엎는 등 식량 안보의 중요성을 끊임없이 강조 중. 지구 온난화로 시베리아 지역이 따뜻해지자 중국인들이 시베리아로 넘어가 농작물을 재배해 중국으로 보내고 있음 (23년 7월~24년 6월 간 시베리아 지역에서 중국으로 수출된 농산물은 한 해 전보다 5배나 급증함) 즉, 필사적으로 식량 확보를 위해 노력하고 있기 때문에 어떻게든 식량을 자급할 방법을 찾아낼지도 모름 에너지: 중국에는 다양한 발전소가 많아 전체 에너지 자급률은 빠르게 올라가고 있음. 그러나 전쟁은 여전히 석유로 하기 때문에 장기전을 치르려면 석유 자급률이 중요한데, 중국의 석유 자급률은 최대로 잡아도 29%에 불과함. 적어도 70%는 수입을 해야 하는데, 중국이 러시아/중앙아시아에서 수입하는 석유 비중이 20% 정도이고 나머지 80%는 중동산 석유에 의존 중 중동산 석유를 중국으로 가져오려면 ‘믈라카 해협‘을 통과해야 함. 이 해협은 말레이반도와 인도네시아 수마트라섬 사이에 있는 좁은 해협으로, 폭이 2.8km에 불과하는데 세계적으로 많은 나라의 선박이 붐비는 곳 (한국, 일본, 대만 등) 중국이 대만과 전면전을 벌이며 믈라카 해협 인근의 제해권까지 가져가기란 쉽지 않음. 수년 혹은 십수 년 뒤에도 세계의 바다는 여전히 미국의 손안에 있을 가능성이 크고, 미국이 믈라카 해협을 막아 버리면 중국은 석유가 없어 전쟁을 지속할 수가 없게 됨 믈라카 해협의 남쪽으로 멀리 돌아가거나, 인도네시아의 수마트라와 자바섬 사이의 순다 해협으로 통과할 수도 있긴 하나 여기에는 호주가 버티고 있음. 미국이 만든 온갖 중요한 군사 동맹에서는 호주가 꼭 들어감. 즉 중국이 우회한다 하더라도 호주가 충분히 방어선을 만들어 낼 수 있음 육로로 에너지를 수입하는 케이스도 있기는 한데(from 러시아) 중국과 러시아의 관계를 주목해보면, 둘은 서로 경쟁하는 과정에서 여러 번 싸운 전적이 있음 (소련과 미국이 패권 다툼을 할 때 중국이 미국 편에 붙어 소련의 몰락을 가속화한 역사가 있음) *전 미 국무장관인 헨리 키신저가 설계한 외교 전략 -중국이 대안으로 선택한 것은 미얀마를 통해 가스와 석유를 수입하는 파이프라인. 그러나 경제성이 크게 떨어지고 군부 세력에 쫓겨난 미얀마 민주세력이 송유관을 위협하고 있기 때문에 중국은 현재 미얀마 송유관을 외면하는 중. 게다가 미얀마까지 무사히 유조선이 도착해야 송유관을 통해 원유를 중국으로 수송할 수 있는데, 그러기 위해서는 중국의 유조선이 인도양을 건너야 함. 근데 중국은 지금 인도하고도 사이가 안 좋으니.. 전시에 중국 유조선을 통과시켜 줄 지도 의문 -중국이 가장 원하는 송유관은 이란에서 파키스탄까지 송유관 연결 / 파키스탄에서 중국 신장 지역까지 히말라야 산맥을 뚫는 송유관을 연결하는 것 (2009년부터 언급되어 왔지만 아직까지 건설되지 못하고 있음) -그러므로 중국의 석유 개발이나 에너지 전환 관련 진행 속도를 지속해서 봐야 할 것임 - 총 한 방 쏘지 않고 대만을 점령할 수 있다고? -중국 경제가 정점을 찍고 쇠락하기 시작할 경우 중국이 택할 수 있는 선택지는 무력 침공 외에는 전혀 없을 것인가? 이와 관련해 미국의 싱크탱크 AEI(미국기업연구소)와 ISW(미국전쟁연구소)가 다소 충격적인 워게임 보고서를 발표 -1단계(~2025년 말): 혼란과 불안을 야기 / 2단계(~2026년 말): 미국과 대만 간에 갈등 유발 / 3단계(~2026년 5월): 군사적 위협 최대한 고조 / 4단계(~2027년 말): 중국이 대만을 통제 대만 내에 혼란을 야기시키고, 미국과 갈등하게 하여 대만을 고립시킨 후, 곧 중국과 전쟁이 일어날 것처럼 위기감을 고조시키면 대만 사람들은 중국과 싸우느니 차라리 하나의 중국이 낫겠다고 생각하게 될 거라는 고도의 심리전술 4단계 전략이 마무리되는 2027년 말에 중국에서 21차 공산당 전국 대표 회의가 열리는데 이는 시진핑 주석의 4기 연임 여부가 결정되는 시기. 대만을 실제로 점령하지 못하더라도 친중 성향으로 바꿔 놓을 수만 있다면 시진핑 주석에게는 충분한 명분이 생기니 손쉽게 연임을 할 수 있게 될 것. 또한 대만을 무력 침공할 경우 TSMC 생산 설비와 인력을 잃어버릴 위험도 감수해야 하지만, 위와 같은 방식으로 대만을 점령하게 되면 중국은 TSMC의 생산 설비와 기술력까지 고스란히 흡수 가능함 -트럼프는 미국을 ‘대만의 보험 회사‘라고 표현하고 있음. 그런데도 대만은 보험료 조차 납부하지 않고 보험금만 바라고 있다며 대만을 맹비난 함. 게다가 중국이 대만을 침공할 경우 미국이 대만을 방어해 줄 것이냐는 질문에 답변을 계속 회피해 왔으며, 대만의 반도체 산업이 미국의 비즈니스를 빼앗았다며 대만에 대한 불쾌감을 드러낸 바 있음 -중국으로 인한 미국과 대만 간의 갈등이 커질 우려가 있음. 트럼프가 대만에 막대한 안보...