Guru들로부터 탈취한 투자철학 몇 가지 마지막 편 (feat. Hans)

★ 생각보다 Guru 글 인기가 너무 좋아서;; 시간이 없어 쓰다가 중단했던 이후 Guru 몇 명을 더 소개하고 마무리할까 싶습니다. 1. 피터 린치 그는 모든 개인 투자자들의 아버지이자, 재앙이라고 표현하고 싶다. 책 한 권만 읽은 사람의 논리가 세상에서 제일 무섭듯이 마치 원피스의 골드로저 마냥 주식서적계의 성경 '전설로 떠나는 월가의 영웅' 1권만 읽은 독자들 전부를 텐 배거, 일상생활 속 주식을 찾아다니게 하고 파멸로 이끌었다. (당연히, 우리가 잘못 해석한 결과이다.) 나 또한 투자 입문서가 월가의 영웅이기 때문에 주변에서 기업을 찾다가 망한 사례가 많다. 예를 들어 코카콜라 사고 아 드럽게 안 오르네 팔아버리고, 진로 하이트 사고 손실보고 팔았다. 지금와서 생각해보면 책에서 알려준 것은 종목탐색에 관한 내용이고 이후 Valley AI 교육과정과도 연계되는 가치평가, 정성적 리서치, 리스크 평가를 전혀 수반하지 않았는데 어떻게 종목탐색만으로 돈을 벌 수 있었겠는가? 그래서 이런 단점이 유일한 성경의 흠이라고 생각한다. 그래도 조금의 지식을 쌓은 책 내용을 지금 다시 보면 뻔한 말이 대부분이다. 집중 투자해라, 금리예측에 시간을 쓴다면 손해를 보는 것이다, 아는 산업의 주식을 사라, 개인이 주변을 살펴보며 더 좋은 종목을 찾을 수 있다, 개인 투자자가 더 좋다.. 등 근데 누구나 다 아는 가치투자의 공리를 한 책에서 전부 소개하지만, 누구도 지키지 않고 심지어 지키려고 노력조차 하지 않아 세상 사람들의 돈을 빨아들이기에 그만큼 책이 더 유명해지는 것 같다는 생각이다. 탈취 1) ★ 사고 싶은 주식이 없으면 그냥 은행에 돈을 넣어놔라 아마 모든 사람들이 불가능에 가깝다고 생각하는 절제의 우위 중 한 가지이다. (나는 지금도 잘 못한다.) 왜냐하면 머릿 속에 탐욕과 욕심에 대한 마구니가 엄청나기 때문이다. 예를 들어 살 주식이 마땅하지 않아 달러 예수금으로 그냥 통장에 넣어놨는데 갑자기 이전에 봐뒀던 테슬라가 40% 급등하기 시작한다. 나에게는 무슨 변화가 생길까? 우선 실제 나의 수익률 변화는 0%인데, 탐욕과 욕심에 찌든 기회비용이라는 뇌의 마구니는 -40%를 찍어버린다. 그래서 실제 전혀 돈을 잃지 않았음에도 그냥 하루 종일 기분이 안좋고, 테슬라 산 사람들 종토방, 커뮤니티를 보면 배가 아프고 밥을 먹어도 아 테슬라 샀으면 이 밥 공짜에다가 수육시켜 먹고 하고 싶은 것 다할 수 있는데 .. 라고 생각한다. 더 심각해지는 것은 다음 날 테슬라가 5% 또 올랐을 때다. 확실한 투자철학이 없는 대부분의 일반 투자자는 뇌가 헷가닥 돌아버린다. 으아아아아!!! 그리고 뒤쳐질 수 없다고 생각해서 매수한다. 하이먼 민스키 차트가 펼쳐진다. -> 주식을 접거나, 또 투자철학에 대해 깊이 공부한다. (도돌이표) 이런 프로세스를 투자하면서 10번은 넘게 스킨인더게임을 해봤기에 더더욱 중요하다고 느꼈다. 탈취 2) ★ 주식시장의 하락은 너무 당연하고 일상적인 일이며 내가 할 일은 좋은 종목을 줍는 일 엄청난 상승장에서는 할머니 집 똥개도 주식계좌와 클릭만 할 수 있으면 돈을 벌 수 있다. 자신의 실력 또한 중요하겠지만 진짜 중요한 것은 그냥 시장이 상승할 때 매매를 하는 것이다. 나 또한...

★ 정보 획득 경로 : 보통 타민더마켓, 메이킹 알파, 비즈까페, 부자일기-투자에 대한 모든 것 유튜브 채널을 많이 보고 감명 깊으면 책도 찾아서 읽었습니다. 1. 빌 애크먼 2020~2021년 엄청난 유동성 파티장에서 이항, 아이온 큐, ARKK 등 적자 테크 기업이 수 십배씩 뛰고 이에 합류하는 동학개미운동 일반 투자자였던 나의 투자 선입견을 완전히 바꾼 인물 탈취 1 : 하버드 MBA 나왔고 유능한 인재를 엄청 거느리고 있을 텐데도 기술주 투자를 기피. 또한 모든 가치투자자들이 말하는 '자신이 아는 기업에 투자해야 한다.'라는 말을 일반인 입장에서도 200% 공감할 수 있게 직접 실천하고 성과를 보이는 Guru 치폴레, QSR, 힐튼호텔, CP, LOW'S? 이런 걸로 큰 수익률을 낼 수 있다고? 진짜 Show and Prove 했고 이런 확실한 사례를 통해 나 또한 그나마 가장 잘 이해할 수 있는 임의 소비재, 필수 소비재 위주의 투자 전환을 할 수 있었다. 탈취 2 : 자신이 잘 아는 분야에서의 집중투자해야 한다는 가치투자 정설을 역시 Show and Prove하는 인물. 몇 조에 가까운 고객 자금을 진짜 8개? 정도의 기업에 집중 투자한다는 것을 13F를 통해 언제나 확인할 수 있다. 나 또한 너무 많은 종목 분산은 시간 손실과 리서치 퀄리티를 떨어지게 한다는 점을 깊이 배웠다. ★★ 가치투자와 별개로 그의 메크로 투자실력까지 생각한다면 Valley AI 전 강의를 듣고 뉴런들이 진화해야 할 최종 보스 몬스터 워그레이몬쯤 되는 Guru라고 생각한다. 2. 모니시 파브라이 메이킹 알파 유튜브 채널에서 보고 관련 모든 유튜브 영상을 시청한 인물 (아직 단도투자 책은 미독..!) 탈취 1 : '모방', 엄청난 버핏광팬으로 유명한 그는 모방을 굉장히 중요시 생각한다. 내가 워렌 버핏이 될 수 없다면 그의 투자 스타일과 투자 종목들을 확인하고 그 종목을 탐구하고, 인사이트를 얻어가면 된다고 말한다. 보통 이 정도로 주목 받는 투자자가 모방을 중요시 생각한다는 것을 공개 인터뷰하는 것은 본인의 프라이드, 자존심에 스크래치가 갈 수 있음에도 그는 항상 모방을 엄청 중요시하는 가치라고 피력한다. 실제로 그의 투자 스타일은 Valley AI 종목 탐색 프로세스와 90% 일치한다. 13F가 공시되면 누구보다 빠르게 자신이 관심있어 하는 Guru들의 신규보유종목을 살펴본다. 혹은 자신이 관심을 보이는 종목이 생기면 보유하고 있는 Guru가 있나를 먼저 살핀다. 그리고 VIC 사이트를 돌아보며 다른 사람들이 올린 분석글이 있나 하이에나처럼 돌아다닌다. 이를 통해 스스로 0~100까지 모든 것을 알려고 노력하는 것보다 남들 정보 글을...

평소 김바비님이 나오는 14F, 본인 채널을 굉장히 재밌게 보는데 개인투자자들에게 도움이 될 만한 내용이 나왔다. (https://www.youtube.com/watch?v=ZS0UmxEnRNk) 바로 CEO!! 과거의 나는 회사가 매출총이익률, 영업이익률, 순이익률만 계속 꾸준하게 증가하면서 잘 뽑아내고 ROA, ROIC, 부채, 유동성, 현금흐름 관련 지표만 잘 뽑아내고 시장에서 압도적인 브랜드 파워, 입지만 있으면 완성된 기업이라고 생각했었다. 하지만 국내에서 유일하게 좋아하는 투자자 2명 중 1명인 DP님(한 명은 홍진채님 ㅎㅎ)의 모든 유튜브 인터뷰 영상을 챙겨보며 CEO에 대한 생각이 완전히 바뀌었다. DP님은 대표적인 한국의 나름 유명한? 장기투자자로서 과거 나와 비슷하게 생각했었지만, 스피릿 에어라인 투자사례를 기점으로 CEO의 중요성에 대한 인식이 완전히 바뀌었다고 한다. 또한, 팀버랜드 CEO가 사는 마을에서 합숙했던 리 루, 마음에 드는 CEO가 있는 기업을 먼저 확인하고 인수하는 워렌 버핏, 거인의 어깨 2권에서 수도 없이 배운 필립 피셔 등 기업의 경영에 있어 CEO가 얼마나 중요한지 계속 가치투자 공부를 해나가며 느끼고 있다. 그럼 이제 영상 관련 내용에 앞서 아래 기업들의 공통점이 무엇일까? 보잉 GM 디즈니 인텔 해당 기업들은 자그마치 10년도 채 지나지 않은 과거 세계 시장을 먹어버리고 입지를 구축했으며, 대한민국에서 자녀들에게 대대로 물려 줄 국민주식으로 인식되어 왔으며, 10년도 채 지나지 않은 현재 큰 기업악화를 겪은 기업들이다. (GM은 좀 예외) 그리고 모두 공통적으로 잘못된 CEO 경영으로 인해 몰락했던 기업들이다. 영상 속 기업사례 빈 카운터 CEO의 취임 빈 카운터 : 콩을 ...

공부했던 가치투자의 공리 10가지 (대다수 거장들이 이야기하는 거의 확실한 명제) ① 주식 뒤에는 기업이 있다. (주가보다는 기업의 가치에 집중하라는 뜻)   ② 자신이 정말 잘 아는 산업에서만 경쟁하고 싸워야한다. / +경영진의 중요성   ③ 세상에 완벽한 가치평가, 완벽한 정성적 리서치는 절대 없다. 모든 것을 알기 어렵고, 가치평가는 무조건 틀리다. 그래서 시장의 비효율성 즉 알파가 창출되고 안전마진이 필요하다.   ④ 가치투자란 엄청나게 재미없는 투자이고, 투자에 재미를 못 느낀다면 잘해나가고 있는 것이다....