(원래 계획대로 포트폴리오 긴축을 시작..! → 한 달만에 전체 수익률 +10% 환율 ㅂㄷㅂㄷ,, 충분히 많이 벌었다.)
5월 트렌드, 6월 내러티브 나열
아직 미국 헤지펀드들이 숏 포지션 이후 롱 포지션을 쌓지 않은 상황, 아직도 대부분 숏 포지션 → 개인 투자자만의 매수 (한 번 내리고 롱포지션 재구축?)
7월 9일 다가오는 유럽, 아시아 90일 관세 유예 종료일 / "EU는 중국보다 끔찍하다.", "50% 관세부과 6/1일부터 시작해라" → 유럽은 중국과 다르게 워낙 만만한상대이기 때문에 폭풍 같을 것이라고 예상 중 / 10 %(영국 사례)~30 %(중국 사례) 예상
감세안 확정 (주식 시장에는 긍정적, 채권 시장에는 치명적), 부채한도 상향 → 7월 4일? DOGE는 거의 해체수순에 부채한도 SLR 등 재정감축할 생각 자체가 보이지 않는다. 그리고 트럼프는 무조건 한다고 예상한다.
1달 만에 대폭등해버린 주식 → 앞으로의 상승 동력? (=안티 프래질 시장), 앞으로 오를 요인이 많을까? 내릴 요인이 많을까? → 원래 4월 2일 이후 주식상승 트리거는 너무나도 명확했다. "관세 협상" 지금은? 시장이 관세 도파민에 이미 적응완료 + S&P 4,000대에도 높은 밸류에이션이었는데 지금은? 원상복구됨
10% 상호관세 효과가 진짜 발휘되는 6월 ~ 7월 초? → 인플레이션과 경기침체 위협 재발
하드 데이터는 여전히 견조하고 긍정적이나, 소프트 데이터는 완전히 박살나있는 상태 (단순 민주당 vs 공화당 정치 레짐?)
연준 PUT or 금리인하 기대감 완전 없다고 생각 → 2% 넘는 인플레이션에 더욱 민감해질 FED
부채한도 어려움을 겪던 정부는 그간 TGA 활용한 재정지출 활용 - 부채한도 상향 시 TGA 채우기 위한 대규모 ...
