(입문자 멘토링) 8,9,10회차 요약

5회차 1강) 매매, 거래의 기초 다지기 유동성이 낮은 주식들은 시장가 조심하자. 중대형주는 개인의 경우 그냥 시장가로 사도 무관. 기술적 분석은 다른 시장 참여자들의 심리를 보여줄 수 있으며 보조적인 역할을 해준다. 레버리지는 추세적인 우상향을 가정하고 하는 것이다. 결국 승률과 손익비가 제일 중요하다. 기대값이 중요 손절은 전략이며 답은 없다. 손실이 반복된다면 일단 멈추고 재시작하자. 6회차 1강) 매크로가 무엇일까? 성장, 물가, 금리. 개별 기업의 펀더멘탈 이외에 영향을 줄 수 있는 변수. 매크로는 하나의 레이어이다. 확률 높여줌. 국가가 경제 성장을 해야 기업의 수익도 늘어난다. 매크로를 알면 자산배분을 더 잘 할 수 있다. 7회차 1강) 경제지표의 기초 보통 컨센서스는 이미 지금 주가지수에 반영되어 있다. GDP(국내 총생산) vs GNP (국민 총생산) 보통 GDP를 많이 쓰고 거래 기준이다. 실질 GDP 그리고 명목 GDP의 차이를 알아야 하며, 실질 GDP (물가 반영을 한 GDP)가 더 중요하다. 적정한 인플레이션이 좋다. 기대 인플레이션도 중요하다. 연준의 2대 책무는 물가 그리고 성장이다. 그리고 장기적인 금리의 안정성도 중요하다. 금리는 돈의 가격이다. 인플레이션과 금리는 반비례한다. 주식의 가치는 미래 현금 흐름의 값이다. 할인율 개념. 성장주가 할인율이 더 높으므로 금리 인상시 더 하락한다.

3회차 1강) 애널리스트 레포트 읽어보기 Bull Bias가 있다; 결국 증권사는 수수료로 돈을 많이 번다. 하지만 목표 주가를 보고 방향성을 보면 시그널이라고 알 수 있다. 목표 주가가 계속 올라가면 좋은 시그널 국내 증권사 리포트를 보면 10%는 매도, 10%는 중립 80% 이상이 매수 리표트 이다. 한경 컨센서스 그리고 네이버 증권에 가면 리포트를 읽어볼 수 있고, 간혹 미국 주식도 올라온다. 리포트를 읽으며 어떤 프로세스를 통해서 가격을 설정했는지 알아보자. 3회차 2강) 기업의 공시자료 읽어 보기 기업 대표가 무슨 말을 하는지 보자. 미래에 대해서 알려준다. 10-k 리포트 많이 읽어보고 각 회사 마다 차이점을 보자. 컨센서스는 결국 IR을 통해 추정한다. 경영진이 보수적인지 한번 보자. (컨센을 계속 이긴다면 확률적으로 보수적) 10k에 비즈니스, 위험요인, 법적절차 부분을 잘 읽어보자. 특히 비즈니스 섹션에 경쟁사를 표시해두면, 상대평가 시 유용하다. Avery님이 가치투자할 때 종목을 고르는 건 결혼 처럼 잘봐야 한다고 한다. MD&A을 잘 읽어 보자. (management discussion & analysis) 8-k는 수시 보고서다. 미국은 회계연도가 기업마다 다 다르니 잘 체크하고 보자. 4회차 1강) 포트폴리오 관리 리스크 = 변동성 샤프 지수는 위험 대비 수익률이다. 샤프지수 = 수익률/변동성 위험을 잘 측정할 수 있다는 가정하에 샤프지수가 높으면 더 좋은 자산이다. 하지만 완벽한 지표는 아님. 베타 = 주가지수 대비 변동성. 분산 투자는 공짜 점심이다. 비중도 매우 중요하며 리스크 관리가 중요하다. -50% 손실에서 본전을 찾으려면 100% 수익이 나야한다. 포지션 관리 잘해야 하고 손절이 힘들다. 포지션이 불안해서 잠을 못잔다면 문제가 있을 수도. 매매일지를 써서 메타인지를 키워보자. <15개 종목 생각.

5강 밸류에이션 밸류에이션이란 적정 가치이다. 상대가치평가와 절대가치평가로 나눌 수 있다. 재무비율을 보자, PER, PBR, EPS 등으로 간단하게 비교할 수 있는 척도이다. 배수가 좋은 건 시장이 저평가 하는 것일 수 도 있다. 왜 저평가인지 이유를 알아보자. PER은 성장성이 높을 수록 높다. 미래 earning을 보는 것. PBR은 장부가치 대비 주가 ROE = 자기자본대비 수익률; 15% 이상 넘으면 보통 사업을 잘한다는 것. 자사주 매입과 배당을 지속적으로 하면 장부가치가 음수로 갈 수 있다. 밸류에이션을 반복적으로 하고 비교해보면 확률적으로 조금 더 좋은 의사결정을 할 수 있다. 6강 실적 및 전망 체크하기 주가에 대한 프레임이 중요하다. 나의 생각과 컨센서스 비교하기. 전망치 개수가 중요하다. 내가 생각하는 투자 가설들이 맞는지 확인 해보자. 제일 중요한 것은 기업의 펀더멘털이다. 이벤트 발생 시 기업의 펀더멘털의 변화가 있는지 잘 확인 해 봐야한다. 장기적으로 시장이 효율적일 수 있으나 단기적으로는 비효율적일 수도 있다. 컨퍼런스콜도 중요하다. 이전이랑 비교 하여 가이던스를 경영진이 보통 보수적으로 주는 편인지 확인해보아도 좋다. 7강 내부자 거래 미국은 경영진에게 스톡옵션으로 많이 보수를 준다. 즉 대부분 매도가 많다. 매수가 있다면 좋은 시그널로 보일 수 있다. 하지만 무조건은 없다. 보조적인 지표로 활용해보자.

2강: 주식을 분류하는 방법 성장주 vs 가치주 vs 배당주 vs 쇠퇴주 성장주는 통상적으로 매출이 10-20% 성장하는 기업을 칭한다. 성장의 가치를 높게 쳐주므로 보통 PER이 높고 가끔 PDR이라는 비율도 씀. PDR = price to dream ratio 가치주는 본래 가치보다 낮게 거래 되고 있는 주식을 칭하며 낮은 PER을 가지고 있다. 인내심이 필요하다. 행동주의 투자는 여기에서 파생? 배당주는 현금흐름이 안정적인 기업이 대부분이다. 가치 대비 주가를 보는 것이 더 중요하다. 대형주는 10B-200B 사이의 시가총액 이며, 초대형주는 ...

종목에 대한 기본 정보 알기 시가총액; 한국은 발행 주식 수 x 주식 1주 시장가지만 외국 대부분 나라는 유통 주식 수 x 주식 1주 시장가. 이는 한국 거버넌스 문제 영향이 아닐까, 한국은 자기 주식을 처분하는 경우도 허다. 조금 더 넓게 보면 시가 총액은 회사 가치를 반영한 가격으로 볼 수도. 베타는 주가지수 대비 해당 주식의 민감도이다. 통상적으로 유틸리티 주식은 베타 값이 낮고, 성장주는 베타 값이 크다. 가지고 있는 주식의 배당 수익률 그리고 배당 성향을 알자. 배당 vs 재투자는 기업의 의사 결정에 따라 이루어진다. 배당한다고 해서 무조건 좋은 게 아닐 수도 있다. 기존 사업이 성장을 못하거나 새로운 사업을 찾지 못하여 배당을 결정하는 때도 있다. 성숙기 산업은 배당을 주는 편이다. 섹터를 알자. 섹터는 정해진 것이 없다. NAICS 라는 기준은 회사가 self-reporting 하는 개념이므로 애매할 수도 있다. 섹터를 알면 특성 및 경쟁사를 잘 알 수 있다. 포트폴리오 개념은 분산 투자이고 이는 리스크를 분산하는 것이다. 섹터 분산을 해야 리스크 분산을 할 수 있다. 투자 시 근거가 중요하다. 주변에서 손절하고 나갈 때는 해당 주식을 다시 볼 때이다. 그 사람 성향의 사람들이 손절하고 나간다는 것은 중요한 힌트가 될 수도. 과거 나의 패턴 혹은 실수를 보면서 매매 하는 것도 좋다. 메타인지 중요. 투자 중인 종목: 애니플러스 시가 총액 : 201,308 백만 베타 : 0.75 배당 수익률: 3.63% 배당 성향: 19.48% 섹터: Consumer Cyclicals : Movie, TV Production & Distribution