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한강 러닝

투자계단 이런저런..

한강 러닝

투자계단

2025.05.27조회수 26회

오랜만에 달렸다.

한강은 진짜 오랜만이다.

머리가 비워지니, 가벼워진다.

몸을 쓰면 머리가 가벼워지는 단순하고 기묘한 진리.

열심히 뛰자.

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댓글 1개

투자계단

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투자의 세계에서 지름길을 추구하는 것이 아닌, 차근차근 계단을 올라가고자합니다. 오늘의 한걸음이 현재의 즐거움이자, 내일의 나를 위한 선물이라고 믿습니다.

Reaching

2025.06.01

멋져요

이런저런.. 카테고리의 다른글

부동산 이야기.

어제 잠이 안와서.. (정확히는 친구가 부평에 집을 샀다... 와이프 친구는 흑석동에 분양권을 샀는데 올랐다..) 부동산에 대해서 생각을 해봤는데, 오를 이유 - 공급이 극히 제한적이다. : 희소성 프리미엄 (서울 살면서, 살고 싶은 곳은 몇군데 없다) - 추경 + 저금리 = 돈풀기 (M2 증가. 돈가치가 떨어지며, 자산가치는 오른다) - 민주당 불패 : 인간의 탐욕에 대한 몰이해 (내리려고 누르면 더 삐쭉 오른다.) (다주택 규제하니, 고가 1주택으로 쏠림 등등) - 돈이 돌지 않아서 문제지, 풀려있는 돈은 많다. ...

시황분석. (ft. 롱인가, 숏인가)

이렇게 시장의견이 엇갈리고, 헷갈린 적이 있던가. 스스로 머리속을 정리해보자. 1.감세는 유동성을 만든다. 기업들은 줄어든 세금만큼 투자를 하고, 가계는 줄어든 세금만큼 소비를 한다. 2.감세는 재정적자를 부추긴다. 감당안되는 재정적자의 폭은 더 커진다. 그에 대한 시장의 불안감은 금리를 위로 쭉쭉 올린다. 올라간 금리는 그만큼 시장과 가계에 부담으로 작용한다. 3.높아진금리를 그대로 둘리 없다. 연준이 나설까? 재무부가 나설까? 4.연준이 나서기엔 인플레이션이 걱정이다. 관세여파도 아직 불확실하다. 실업률도 짱짱하다. 침체시그널은 현재 보이지 않는다. 당장 움직이진 않을 것이다. 5.그렇다면, 재무부가 움직일것이다. ...

짤막하게.

https://youtu.be/U3SJwncPM3w?si=Q1gLv5fwnlWQquHk 밸리에서 좋은글 나눠주시는, 성상영 부부장의 영상. 장기적인 관점과 단기적인 관점이 혼재되어 있어서 처음엔 바로 이해 안되는데, 조금 분리해서 보면, 장기적으로 관세는 이런 시기마다 있어왔다. 링컨의 예시. (농업 -> 공업) 이번에도 다르지 않다. 첨단 제조업을 미국이 다시 가져오려는 것. 쌍둥이적자의 한계. 그러나, 달러패권이 끝나는건 아니다. 이번 채권 발작은, 스왑거래와 레버리지로 발생한 급발진. 달러패권 붕괴같은 건 아니다. 단기적으로는 유동성이 마를 수 있다. 부채한도협상. 그리고 그때마다 채워지는 TGA 잔고. 유동성의 흡수. 이번엔 그걸 받아줄, 역레포도 없다. 하필 타이밍도 관세 유예와 겹친다. 예의주시 해야한다. 중기적으로는 결국 저금리가 필요하다. 정부는 적자폭을 더 늘리지 말고, 대신 민간부채가 활성화가 되어야 투자가 살고 유동성이 산다. 그럴려면 저금리 환경이 조성되어야 한다. 마지막 정리하는 말이 인상 깊었는데, 기업이 투자를 늘리냐 광의의 통화는 풀리냐 풀리는 광의의 통화가 대출로 가고 있냐 이 세가지가 제대로 이루어지는지 계속 관찰해야 한다는 것. 세상을 어느 시계열로 보느냐에 따라서, 많은게 달라보인다. 그걸 기억하며 조금 더 긴시계열로 보려고 노력하자.

Fomc도 특별할게 없으니, 생각들 복기해보기.

미국채 작년 9월부터 장기채 etf 홀딩중. 당연히 손실권. 나름 주는 월배당은 쏠쏠하다. 결국, 이게 크게 수익권으로 돌아올라면 연준이 금리를 팍팍 내려줘야 하는데.. 지금 연준이 먼저 움직일리는 없고, (사실 그래서 기회가 생기는 걸수도) 기업 실적 팍팍 부러지고, 소비 데이터 부러지고, 마지막에, 고용까지 팍 고꾸라져야 연준이 움직이겠지. 미국의 경기침체에 배팅한 상황. 아직도 미국주가는 많이 비싸고, 정부는 더이상 돈을 풀지 않는다. - 1번 정부부채는 심각하고, 관세는 궁극적으로 소비자에게 가하는 벌이다. - 2번 1년 시계열로 보고 한 투자인데.. 벌써 8개월이나 지났네. 해외발 미국채 수급이슈가 예상못한 변수로 드러나긴 했지만, 달러패권을 신뢰한다면 이 역시도 지나가리라. 스태그에 대한 우려? 스태그야 말로 나타나도 일시적이지 않을까? ㅎ 만약, 스태그가 발생한다면 추가 매수의 좋은 찬스가 될 수 있다. 엔화 엔화는 로직이 조금더 심플하다. 미국은 금리 인하 사이클, 일본은 금리 인상 사이클. 미국정부는 금리를 낮춰 재정적자 부담을 완하하고 싶고, 일본정부는 금리를 높여 물가를 잡고 싶다. 미국은 파월이 말을 안듣고 관세로 물가가 튈까 원하는대로 못하는 중. 일본은 앤캐리 청산같은 급격한 환율 변동이 무서워 마음대로 못하는 중. 그럼에도, 중력은 엔화가 강해지는 방향으로 작동할 것으로 보인다. 기본아이디어가 변화했는가? 중간에 아이디어를 바꿀 변수가 생겼는가? 지금하는 투자보다 더 나은 투자대안이 있는가? 원하는 대로 하루만에 한달만에 팍팍 바뀌지 않는다고, 너무 스트레스 받지 말자.

짧게 중국 이야기하나.

https://youtu.be/j3LdN_rdZro 우연치 않게 이 영상을 보았다. 요약해서 이야기하면, 중국을 완전히 장악한줄 알았던 시진핑의 아성에 조금씩 금이 가고 있다는 이야기. 설마? 진짜인가. 중국 쪽 소식은 통 알수가 없으니 ;; https://n.news.naver.com/article/001/0015363555?sid=104 그리고 나서, 오늘 이 기사를 접했다. 결국, 독재에 대한 지식인들의 분노가 꽤 많이 차올랐다고 보여진다. 관세전쟁에서 지난 트럼프 1기 와 다르게, 중국이 꽤나 더 강경한 태도로 나오고 있다. 왜일까? 가장 베이스는, 이미 한번 겪어봤기 때문이다. 유화적으로 나간들, 더 이득이 되지 않기 때문이다. 언제든, 말을 뒤집고...

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