[위클리 퀘스트] 입문자 멘토링

구글 Reverse DCF 해보기 https://www.valley.town/wsaj-premium/neurons-insight/6840f57f28ba2b517e93cb0c 그 전에 오늘 커뮤니티에서 읽은 재미있는 글! '서운'님이 진행하신 구글 DCF 인데, 10년간의 FCF에 대해 1~6년은 모닝스타 책에서 말하는 9~11% 사이의 성장률 7~10년까지는 성장폭 감소하여 약 7% 매출 성장 시나리오 반영 해당 가정들을 고려해 Reverse DCF 수행 순이익률은 기존 평균치 23~24%대 사용 최종 연도 잉여현금흐름 전환 비율도 가정에서 크게 벗어나지 않고, 역사적 평균보다는 보수적인 TTM 값 사용 P/FCF랑 할인율 계산에서는 서운님이 진행하신 값으로 작성하였는데 P 는 152으로 잡고 FCF sum 값인 779,398의 10년치 평균값 77,940/주식수로 나누면, 23.67이 나온다 이렇게 하는게 맞겠지..? 안전마진까지 고려해서인가 일단 매출액 추정치는 모든 연도에서 컨센서스를 넘지 못함 이정도의 성장률이 나와야 한다고 함 이는 모닝스타의 BASE 시나리오를 살짝 아래로 도는 정도의 가치로, 반대로 말하면 현재 주가는 BASE 시나리오 기준으로 보면 성장률의 반영이 아직 덜됐다는 것으로 보아도 되지 않을까....? (어렵다) 리버스 DCF는 처음 해봤는데, 가정이 많이 들어가다보니 좀 더 근거 기반의 생각을 많이 해보아야곘다는 결심이 들었음 아래는 게시물 제일 하단에 있는 Bullish 시나리오 기반으로 다시 뽑아본 것 왜..더 낮아지는거즤..? 공부를 좀 더 해봐야겠다.. 아마 여기서 쓰는 P/FCF의 추정을 분모는 10년치 평균에 분자가 목표주가로 나와서 그런가...? 다른 valc 유저분들 하신 거 좀더 참고해봐야겠다....

원전 발전의 이점 에너지 자립에 도움이 됨. 지정학적 이점을 가지고 있어야만 가능한 재생에너지와는 달리, 자체 수급이 가능함 24시간 안정적인 발전 가능 송배전의 효율성이 높음 온실가스 배출량이 적음 단점은? 방사성 폐기물의 처리가 어려움 사고의 확률은 적지만 한번 사고가 터졌을 때의 리스크가 높음 ex) 1986 체르노빌 / 2011 후쿠시마 아이디어 일본은 2022년 원전 대신, 2030년까지 7~8년기 정도의 LNG화력 발전소를 추가로 짓겠다 발표 전력 수급은 부족한데, 원자력에 대한 위험 때문에 탈원전 기조가 클수록 타 에너질의 의존도 높아짐 재생에너지는 아직도 효율이 부족, LNG의 비중 증가를 고려해볼 수 있음 미국은 세계 최대 LNG 수출국 중 하나임 LNG 수요 관련주식 Cheniere Energy (LNG) Venture Global LNG(VG) Kinder Morgan(KMI) 원자력 발전의 신규 강자 SMR 이미 빌게이츠와 샘 알트만은 SMR에 투자 중 빌게이츠는 에너지 스타트업 타라파워를 2008년에 설립, 1B $을 투자, 미국 에너지부(DOE)의 지원을 받은 상태 테라파워는 2030년까지 345메가와트급 SMR 실증단지를 만들어 전력을 공급하는 것이 목표. (이는 약 25만 가구,최대 40만 가구가 동시에 사용할 수 있는 전력 발전 단지를 만들어 기존의 화력발전소를 대체하겠다는 계획임) 국제 에너지기구 IEA는 2026년까지, 데이터센터 , AI, 암호화폐 부문 전기 소비량이 두 배로 늘 것이라 예측 구글과 MS의 전기소비량은 24ThW로 요르단, 아이스란드 나라 하나 전기 ...

두 자산의 상관관계 투자 의사결정에 있어서 두 자산의 상관관계를 살피고 싶다면, 가격의 상관관계가 아닌 '수익률의 상관관계' 를 보아야 한다 2008년 이후 주식과 유가는 높은 상관관계를 가지게 됨 이는 원유의 분산효과가 과거에 비해 감소했다는 것을 뜻하기도 함 원자재 시장이 금융화되면서(투기적 목적의 투자자가 증가하면서) 주식시장과 원자재 시장은 높은 상관관계를 보이게 됨 Datta et al. 의 논문 내용도 상당히 흥미로운데 제로금리가 그 원인이라 주장 피셔방정식 실질금리 = 명목금리 - 인플레이션 즉 명목금리가 제로금리인 상태에서는 유가상승이 곧 인플레이므로 실질금리의 하락을 불러오고, 이는 다시말해 경제학적으로 유동성증가, 경제의 소비와 투자 강화 -> 주식시장에 긍정적 으로 연결 반대로 명목금리가 일정 수준 이상이라면 인플레의 상승은 명목금리의 상승으로 이어져 둘 사이의 상관관계도 0에 가까워짐 다음편은 아직 퀘스트가 아니지만 보고 추가할 예정!

위클리 퀘스트 진행하며 메모하고 싶은 부분들을 메모한다 AI 역사와 관련해서 1950년대부터 발전해 온 알고리즘이 2010년대에 들어서 꽃을 피운 이유는? 데이터 / GPU GPU는 그래픽 프로세싱을 위한 연산처리기로 대량의 연산을 병렬로 처리할 수 있게 최적화 AI 발전을 구성하는 4가지 (4차 산업혁명의 4가지 프레임워크) (딥러닝) 알고리즘의 고도화 대규모의 데이터 GPU를 통한 대규모 병렬 연산 에너지 최근 딥시크의 등장으로 인해 Open AI의 독점적 위치 - 엔비디아의 GPU독점(병목) 현상 흔들리기 시작 1, 3번에 대한 시장의 흐름은 혼란. 그러 GPU병목이 해소되면 다음에 쏠리는 관심은 어디로? (딥러닝) 알고리즘의 고도화 (Open AI) - 시장 지위 흔들림 대규모의 데이터 - 구글, 애플 등 LLM을 넘어 압도적인 대안 데이터를 보유한 기업 GPU를 통한 대규모 병렬 연산 (NVIDA) - 1번의 시장 지위와 함께 비싼 GPU의 필요성에 대한 문제 제기 에너지 - 자본집약적으로 점진적인 성장....

위클리 퀘스트를 위해 거장 탭을 둘러보다가 3Q 발표 이후 분기말 이후 수익률 부분이 있어 이 수익률이 높다 -> 포트폴리오 공시가 보유종목 좋은 영향을 끼쳤거나, 훨씬 낮은 가격일 때 구매했다 라는 생각이 들어 수익률 10%대의 거장만을 픽해보았다 7 7명의 거장/기관명이 나왔으며 Li lu 까지는 정보기술이 각자의 포트에 차지하는 비중이 매우 높은 것을 알 수 있다 특이점이 있다면 John Paulson은 헬스케어가 42%, Bill Miller와 Li Lu는 금융 비중이 30%를 넘었다 Top 10 공통 ...