(제가 느낀 부분 위주로 발췌 되어 있어 일반적인 관점에서 작성된 내용은 아니므로 자세한 예시 혹은 궁금한 점, 자세한 인사이트 등은 원작 도서를 통해 얻어 보시길 권합니다.)

SECTION II 평생 지출과 투자

| Chapter 9. 은퇴를 위한 지출 및 투자

머튼-새뮤얼슨 '평생 소비 및 포트폴리오 선택' 프레임 워크

• 평생 기대 효용을 사용하여 가족의 투자 및 지출 결정

• 더 많이 저축허가너 더 많은 위험을 감수하지 않고도 더 효율이 좋지만 단점은 이해하고 받아 들이는데 시간과 에너지가 든다.

| Chapter 10. 영원히 살 것처럼 지출하기

기관과 개인의 장기 자본 관리에 차이점이 존재, 핵심 원칙

• 위험회피 성향과 시간 선호도 중요

• 위험 감수는 초과 기대 수익률에 비례하고 분산에 반비례해야 한다

• 지출은 비율을 따라야 하고, 위험 조정 수익률에 연동 되어야 한다

• 투자 위험과 지출 위험은 뗄 수 없는 관계이다

| Chapter 11. 영원히 살지 않을 것처럼 지출하기

연금 수수께끼

투자자들이 '평생 기대 효용 지표'를 사용하여 저축의 일부 혹은 전부를 연금 상품에 가입하는 것이 자신에게 적합한지 결정하기를 바란다.

금융 교육을 통해서 좋은 연금 상품에 적절 비중만큼 가입하자

• 투명성

• 단순성

• 효율성

• 보안

수학적 증명과 통계적 자료를 기반으로 삶의 후반부를 어떻게 준비해야 하는지에 배웠다. 그러나 원했던 내용은 아니었다.

인생에는 큰 도움이 되는 재무 의사결정이기에 매우 유익했지만, 패시브와 액티브를 현명하게 혼합 하는 방법을 찾기 위해 이 도서를 읽기 시작한 것이었기에 이 섹션은 나중에 다시 나의 장기 포플을 설정할 때 공부를 해야 할 듯 하다.

• 머튼-새뮤얼슨 '평생 소비 및 포트폴리오 선택' 프레임 워크