VCP 보충 자료 (러프)

오늘은 2부에 대해서 다룰 예정입니다. (죄송한 말씀이지만, 현재 연재 주기가 일정하지 않은 이유는 수면 부족으로 인한 잔병치레 중이라 많은 일들이 밀려 있어서 양해해 주시면 감사하겠습니다..) 우선, 본격적인 내용으로 들어가기에 앞서 트레이딩에 가장 핵심적인 내용을 복습하고 가겠습니다. 손실을 줄이고 이익을 극대화하기 위해서는 손절매와 리스크 보상배율(RRR)이 필수적 승률(익절 확률)이 낮더라도 RRR이 잘 관리된다면 수익을 누적으로 늘리기 가능 매매에서 감정을 분리하고, 규칙에 따라 기계적으로 접근해야 함 이제 본론으로 들어가겠습니다. | 1. 시장 타이밍과 개별주식 타이밍 시장 타이밍.. 시장을 타이밍 할 수 없다는 통념(수익을 늘려서 먹는것, 굴곡마다)에는 동의하는 편입니다. 그러나 시장 타이밍에 비해서 개별 주식은 상대적으로 효과적인 타이밍이 가능하다고 보는 편이기도 합니다. 그래서 주식 거래에 있어서 차트를 적절히 활용해야 합니다. 이러한 개별 주식에 타이밍이 가능하다는 전제하에 접근하는 진입 전략 중 하나인 VCP 패턴에 다룰 예정입니다. 그리고 이러한 관리를 하는 이유는 주도주들의 경우 장기간 보유하더라도, 마켓 크래쉬 같은 상황에서는 큰 폭으로 하락하기 때문입니다. | 2. 주식거래 전략 이 웨비나에서는 주식 거래 전략 중에서 VCP를 중점적으로 다룹니다. Volatility Contraction Pattern(변동성 감소 패턴)은 진입에 관한 전략 입니다. 또한 이 전략의 대상은 IPO 혹은 오랫동안 존재한 주식 모두에 적용이 되기도 합니다. (단, IPO 주식의 경우에는 초기 급등 후 조정이나 횡보를 겪으며, Base가 형성 되기 전까지 기다려야 합니다.) VCP 패턴을 강조하는 이유는 올바른 타이밍에 진입하는 경우에 빠른 수익 실현과 조정 구간을 견디는 완충작용을 얻을 수 있습니다. 반대로 주식이 비정상적으로 반응하는 경우에는 즉시 청산 결정이 가능하기 ...

이번 포스팅은 미너비니의 웨비나 속에서 배움을 토대로 정리 및 재해석 하여 풀어낸 글입니다. 재해석을 한 이유로는 단순히 그의 가르침을 정리하기 보다는 저만의 방식으로 흡수하여 재가공을 통해 투자 시스템을 발전시키는 과정 속에서 드는 생각들을 정리 하기 때문입니다. 정보 전달의 목적보다는 공부과정을 기록으로 남겨 이후 미래의 제가 스스로를 피드백 할 수 있기 때문에 순수한 정보 전달을 원하시는 분에게는 도움이 되지 않을수도 있습니다. 하지만, 미너비니의 방법론 SEPA(Specific Entry Point Analysis, 특별한 진입 포인트 분석)에 대해 처음 접하거나 미숙하다면 괜찮은 정보가 되리라고 생각합니다. (혹은 CANSLIM 방법론에 기반한 투자론에 있어서도 포합입니다. SEPA 또한 뿌리는 미너비니가 오닐에게서 배우고 경험을 통해 발전시켜나간 방법론이기에 CANSLIM에 기반하였다고 생각합니다.) 추가로 웨비나란 단어가 익숙치 않을수도 있는데 Web + Seminar의 합성어로 웹으로 진행하는 강의라고 생각하면 편합니다. 이 웨비나는 미너비니의 저서번 포스팅은 미너비니의 웨비나 속에서 배움을 정리 하였으며, 부가적인 첨언 및 해설을 더 했습니다. 여기서 웨비나란 단어가 익숙치 않을수도 있는데 Web + Seminar의 합성어로 웹으로 진행하는 강의라고 생각하면 편합니다. 이 웨비나는 미너비니의 저서 'Momentum Masters(한국어 번역본, 초수익 모멘텀 투자)'을 준비하며 진행하였고, 향후 출판 시 참여자의 질문이 서적에 실릴 수 있다는 점에서 흥미로웠습니다. (# 책 내용은 마크 미너비니, 데이비드 라이언, 댄 쟁거, 마크리치 2세 모두 오닐의 투자법에 기반한 굵직한 투자자들이 답변하는 형식의 책 입니다.) 핵심 원칙 맞았을 때, 큰 수익 확보 지속적인 수익 창출 틀렸을 때, 큰 손실의 회피 보조 원칙 집중 투자를 통해 최고의 종목에 집중해서 빠른 수익 추구 많은 포트폴리오 회전율을 통한 이익의 실현과 손실의 최소화(이를 위해서는 투자에 있어 자존심을 내려놓아야 함) (필자 첨언 : 필요 이상의 회전율을 통해 수익률을 깎아내리는 것을 의미하기 보다는 모멘텀이 없는 주식을 빠르게 손절하고 선도주(주도주)를 집중적으로 투자하여 시간에 대한 기회비용의 최소화를 뜻한다고 생각합니다.) [보조 원칙에 대한 해설] | 집중 투자와 리스크 관리 주식 투자에 있어서 집중 투자와 분산투자에 관한 논쟁은 끊임없었고 어느 한쪽이 100% 맞다고 할 수 없습니다. 다만 제가 내린 결론은 어느 한쪽도 극단으로 치우치면 확실하게 실패하는 방법이라고 생각합니다. 극단적으로 예를들면, 집중투자의 극단으로 가면 한 번 포지션에 올인하는 투자가 되며, 분산투자도 극단으로 가면 분산의 효용이 추가로 분산할 때 첫 분산에 비해 급격히 낮아지는 점을 고려할 때, 어느 방법을 사용하더라도 적당히 중용적으로 수용해야 투자에...

현재 시장에 대해서 사람들마다 다 다른 뷰를 가지고 있으리라 생각합니다. 지금의 시장 조정이 추세적하락인지, 건강한 조정인지 등에 대한 의견은 다르겠지만 (단기)상승 추세가 아니라는 점은 분명합니다. 이러한 경우, 미리 손절을 하고 있지 않았다면 현재 계좌는 대부분 평가 손실로 되어 있으리라 생각합니다. 흔히 '조정'이라 불리는 상황을 맞이했습니다. 주식시장의 조정은 다양한 조건과 특성으로 발생합니다. 장기 상승 추세에서는 짧고, 얕고, 비교적 덜 불편하게 넘어갑니다. (좋은 매수 기회가 되기도 합니다.) 하지만 때때로는 길고, 깊고, 고통스러운 시간을 보내야 합니다. 이 경우 심리적이나 재정적으로 힘든 상황에서 시장을 맞이합니다. 그래서 '조정'이라는 상황 속에서 어떻게 행동할 것인지에 대한 계획이 있어야 합니다. 저 또한 조정 기간 동안 위험을 관리하느 것에 대해 잘 알지 못하던 시절에는 계속해서 매매를 반복했던 경험이 있습니다. 결과는 당연히 ...

이번에는 거래 규칙의 중요성과 이를 설정하기 위한 인사이트에 다룰 예정입니다. 저는 투자 초보시절에 여러 투자 거장 도서들을 통해서 투자전략 수립의 중요성을 알게 되었습니다. 여러 인사이트 속에서 공통된 올바른 투자 전략을 배울 수 있었고, 그 중 하나가 자신만의 투자 전략과 그 규칙이라고 생각합니다. 당시 Valley가 있었다면, 학습곡선이 더욱 단축 되었을것 같은 느낌이 듭니다.. 실제로 투자 공부를 하다보면, 이전의 투자 경험이 굉장히 무식했음을 깨닫고 잠시 투자를 쉬게 되는 경험을 하리라 생각됩니다. 그런데 투자공부 로드맵 칼럼에서 이에 대한 솔루션과 그 근거를 보았을 때 받은 충격은 뭔가 손해를 본 느낌을 지울 수 없었습니다. 제가 그 경험을 하던 시기 이 칼럼을 읽었다면, 정말 좋았으리라 생각됩니다. 이러한 측면에서 Valley의 컨텐츠들은 투자 활동에 있어서 직접적이고 긍정적인 영향을 미친다고 자신있게 말할 수 있습니다. | 거래 규칙의 작성 본론으로 들어와서, 거래 규칙을 만드는 것에 다뤄보도록 하겠습니다. 먼저, 목차(?)를 나누어야 합니다. ...

투자 전반에 있어서 필요한 여러 개념 중 하나인 진입에 관해서 다루려 합니다. 진입에 있어서는 매우 다양한 관점과 전략이 존재하는데 오늘은 그 중 '점진적 노출 전략'을 다뤄보도록 하겠습니다. (문체를 기존의 보고서 같은 방식에서 친근한 방식으로 바꾸어 보았습니다.) | 점진적 노출에 대해서 점진적 노출전략, 말 그대로 투자 자본을 단계적으로 시장에 노출시키는 전략을 의미합니다. 쉽게 표현하면, 시장의 상황에 따라 자본 노출도를 단계적으로 늘리거나 줄이거나 한다고 생각하면 될 것 같습니다. | 점진적 노출 전략의 장점 현재 시장의 동향을 반영하여 포지션을 최적화하는 적응형 접근 방식이기 때문에 포지션의 크기를 유연하게 유지함으로서 시장이 약한 순간에 자본을 보호하면서 강력한 시장에서는 이익을 극대화를 추구합니다. 하락장에서의 과도한 놏출을 피하여 위험관리 개선 유리한 조건에서는 공격적으로 투자하여 수익성 향상 충동적인 결정을 내리는 것을 방지 (뇌동매매, 물타기 등) | 최근 거래 결과를 통한 전략적 노출 전략의 실행 최근의 거래 성과는 노출 수준의 증감 필요성을 가장 잘 알려주는 지표입니다. 최근 거래에서 수익이 발생하는 경우 노출을 늘리고, 반대로 연속적인 손절을 보인다면 노출을 줄이는 것을 지향 합니다. 이러한 접근방식에 대해 생각해보면 우리는 이 전략이 더 큰 범위에서 보면 추세추종 전략의 일부라고 판단 가능합니다. 최근 거래 결과를 통해서 전략적 노출 전략을 실행하는데는 크게 두가지 이유가 있습니다. 1. 시장이 비우호적인 상황이기에 연속적인 손절 2. 투자자 자신이 ...