[칼럼정리] [2024.07.04] 월가아재 시즌3 - 시황칼럼 7편: 보험 플레이로서의 금광주

https://www.valley.town/column/post/667b905c5a72b415664b0446 베이스 시나리오 재정지출로 인해 3분기 금융시장이 수혜를 받고 4분기에는 인플레 압력과 국채 금리 상승으로 침체 속 스테그플레이션 조짐과 함께 주가는 크게 악영향을 받는 시나리오 주가가 크게 악영향을 받는 시기는 옐런의 플레이에 따라 달라짐(Bad play - 대선전 하락 Good play - 2025년 1분기 하락) 그런데 이 베이스 시나리오가 틀렸다면? 옐런이 TGA Account를 소진하지 않고 안정적인 운영을 할 경우 모종의 이유로 인한 침체로 연준이 양적 긴축을 하반기에 중단하고 대선이 끝날 즈음 금리 인하를 하면서 유동성을 풀어낼 경우 여전히 높은 금리이지만 노랜딩 시나리오 하에 기업 실적도 나쁘지 않은 경우 1번 시나리오의 경우 옐런이 어떤 플레이를 할지에 달려있음 2번 시나리오가 ...

https://www.valley.town/column/post/6678fab2ad418e335c1f28c2?categoryId=wsaj 2분기의 조정은 생각보다 얕았고 신고점의 갱신은 더 가파르고 강하고 일렀다 그이후 시나리오는 3가지로 생각할 수 있음 3분기에 주식시장이 더 강하게 오르고 대선 이후에 급격히 떨어지는 모습 이대로 대선까지 스팀이 이어지지 못하고 이른 하락장이 시작되는 모습 6~7월에 짧은 조정이 한번 더 와서 탄탄히 다진후에 3분기에 상승하는 모습 바이든/옐런이 TGA을 사용함에 있어서 주식 시장을 부양시키는 방법에는 재정지출을 늘리는 것 국채 발행량을 줄이는 식으로 TGA를 소진하고 Yield를 낮춘다 1번의 방법은 유동성으로 주가를 끌어올리고 장기채 금리는 유지되되 대선 이후 인플레이션이 위험함 2번의 방법은 재정지출이 없기 때문에 침체의 기운이 생기면 금리 인하 확률이 올라가면서 주가가 부양되는 모습일텐데 연준이 금리 인하 후 이후 인하는 더딜것이라는 메세지를 주게 되면 주가가 밀릴 가능성도 있기 때문에 1번의 방법을 쓸 가능성이 높음 옐런이 주가 부양을 성공할 확률 60% 실패할 확률 40% 40%에서 중요한 열쇠는 연준과 일본 연준의 예상을 벗어나는 통화정책 or 일본의 엔화방어 펀더멘털적인 고평가 기술적인 시그널 금리 한 차례 인하하면서, 그 이후의 인하는 더딜 것이라는 통화정책 측면의 시그널 TGA Account 자금이 바닥나기 시작하는 구간 바이든/옐런의 무리수로 국채 공급이 소화되지 않기 시작하는 시그널 일본의 엔화 방어 시작 현재의 조정은 위 요소에서 펀더멘털적인 고평가, 기술적인 시그널 외에는 갖춰진게 없기 때문에 3번 시나리오가 2번 시나리오보다는 가능성이 높아보임

https://www.valley.town/column/post/66724b3780d63ba32903cb57?categoryId=wsaj 월가 아재님의 칼럼을 정독하면서 정리 기술적 분석 제가 사용하는 지표는 딱 4가지인데, 볼린저 밴드, 이평선, RSI, 그리고 지지/저항입니다. 그리고 이를 매크로적인 뷰, 펀더멘털적인 지식, 그리고 옵션과의 시너지와 결합하는 방식으로 매매를 합니다. 기술적 분석은 있으면 도움되는데 없어도 그럭저럭 괜찮은 그런 계륵같은 것이다 기술적 분석 관점에서 "일반적으로 교과서적인 지지/저항은 3번, 4번 정도 테스트 받을 때는 깨질 가능성이 매우 높기 때문에, 저는 계속해서 상방이 열려 있다는 생각을 하고 있습니다. 하반기를 통틀어 본다면, 별다른 이벤트가 없는 이상 저는 5800 정도가 고점이 아닐까 하고 생각하고 있습니다" 5500이상은 ...