IONQ SEALSQ(LAES)

24 4Q 매출 예상치 27.19B 과연? 3 & Y 분기 인도량 471.930대의 model 3 & Y. 이중 5%는 리스 회계 적용 -> 4Q에 448,334대의 차량을 판매한것 3Q에는 3 & Y의 ASP가 39000달러. 약간의 가격인상을 고려하여 40000달러로 가정하면 -> 17.93B정도로 예상 기타 모델은 23,640대. 6%가 리스 회계 대상 기타 모델의 이전 추정치 ASP = 10만달러 // 차량 22,222대 -> 2.22B 정도로 예상 임대 수익 0.5B 에너지 : 2.7B 서비스 기타 수익은 3Q.에 3.1B + 규제 크레딧 0.71B 총 27.16B VS 추정치 27.19B EPS 24 3Q = 0.72 24 4Q 추정치 = 0.76 24 3Q에 19.8%의 GAAP GPM(Gross Profit Margin)을 기록 & 비용은 계속 절감될 것 2Q의 18%보다 상승했으며, 규모의 경제성, 높은 효율성을 보여줌 R&D, SG&A 비용을 줄여 10.8%의 영업마진을 보고했음. 따라서 향후에 더 높은 마진을 보여줄 것으로 기대할 수 있음 24 4Q에 19%의 GPM이라 가정하면 27.16B x 19% = 5.16B의 Gross Profit이 예상됨 연구개발비 : 1.05B 판관비 : 1.14B 운영 비용 : 2.19B ( = 1.05 + 1.14) 영업이익 : 2.97B ( = 5.16 - 2.19) 실효세율 : 11.85% 로 보면 순수익 = 2.97 x ( 100-11.85) % = 2.62B 주식수 3.21B EPS GAAP = 2.62 / 3.21 = 0.82 추정치 = 0.76 어닝 비트 할 가능성이 있음 25년 -> 30년까지 4Q 12월 기준으로 EPS가 0.93 -> 3.77까지 4배가 됨 1년 EPS 기준 25년 3.23 -> 30년 11.84 단순 계산으로 하면 지금 주가의 4배인 1600달러가됨 25년 EPS 전망은 3.23 그래프상에서 빨강 그래프. 거의 최저점이라고 봐도 이상하지 않음 Revision hx를 보면 24년 12월 17일 전망치는 3.303이었다가 25년 1월 9일에는 3.23으로 약간 줄어듬. 위의 snapshot도 보면 12m 전에는 5.264정도로 추정했는데 최근에는 3.23으로 줄어든 모습임 다음으로 26년도 EPS 전망을 보자 26년도 EPS 전망은 3.95 revision hx 보면 24년 12월에는 4.137 이었다가 최근에는 3.951로 줄어듬 1년전 7.2 -> 현재 3.951 25년이나 26년도를 보면 전망을 너무 높게 했다는 것을 알 수 ...

Forward PE는 다소 높은편, 공매도 비율은 적음 회사 개요 1995년에 설립되어 캘리포니아주 서니베일에 본사를 두고 있음. 로봇 보조 수술 시스템의 제조 및 개발의 선두주자임. Da Vinci Surgical System으로 유명. 비즈니스 모델 : 도구, 악세서리 및 서비스 계약에서 발생하는 반복적인 수익 흐름 미국, 유럽, 중국, 일본 등에서 직접 판매 모델을 운영 + 다른 지역 유통업체와 협업 경쟁 메드트로닉 주식회사 존슨앤존슨 CMR서지컬 유한회사 Da Vinci Surgical system은 로봇 보조 수술 ...

적자기업, 소형주 수직 이착륙(eVTOL) 비행기를 만드는 09년에 설립된 회사. 200mph 속도 + 조종사 + 4명 승객을 태우며 주행거리 100마일 정도의 eVTOL을 만들고자 함. 비즈니스 모델은 수직통합되어있음. 항공기 제조 + 소유 + 운영 캘리포니아 마리나에서 제조, 테스트를 위한 대규모 시설을 가지고 있음. 토요타, 우버, 델타 에어라인, sk 텔레콤과 파트너십 주요 터닝 포인트는 1. FAA 인증 획득 2. 상업적 운영이 25년을 목표로 하고 있다는 점. 토요타는 5억달러 투자를 하였음. 자금 조달, 제조관점에서 중요함. 25년 말정도부터 두바이에서 상업적 운영 시작 도시화, 교통체증으로 인해 2030년이후로 수요가 증가할 것으로 보임. eVTOL에 대한 장기투자를 하고 싶다면 JOBY가 유망함...

적자기업은 기본적으로 3년은 들고갈 생각해야함. 따라서 매수시에도 분할 매수를 해야함. EPS 가 마이너스 & 공매도 11% 트럼프 시대와 맞물려 테마로 올라가는 중이지만, 중요한건 펀더멘탈 CEO는 대학학위가 없는 뉴질랜드인임. NASA와 보잉에 들어갈 수 없었기에 1.8B 규모의 로켓회사를 세움 CEO Peter Beck : 로켓에 미친사람.. 로켓랩은 우주 및 방위 산업을 위한 발사 서비스와 우주 시스템 솔루션을 제공하는 회사임. 2006년에 설립되었으며 직원수는 1650명 항공 및 우주 산업이므로 TAM 자체가 매우 큰 시장에서 활동중이라고 생각할 수 있음 재사용 가능한 소형 로켓인 Electron, Photon 위성플랫폼 설계, Neutorn은 8톤급 중형 발사체 뉴질랜드 마히아에 발사 단지를 운영 & 버지니아에 있는 NASA의 Wallops Flight Facility에 발사단지 운영. 시티 그룹의 리포트에서는 우주 산업이 2040년까지 1조 달러 규모의 산업이 될 것으로 예측하고 있음. 왼쪽 차트를 보면 2040년까지 정부 budget은 +4% satellite +5% new applications & industries 가 +23% 로 추정중 우주 산업 TAM은 2020년에 370B -> 2040년에 1010B 로 확장될 것으로 예측중 ** 발사 서비스 시장의 성장 (23년 9.2B -> 33년 35.5B) CAGR 14.5% 로켓랩의 Electron은 소형 발사체이며 세계에서 3번째로 많이 발사되는 발사체임. (1위는 spaceX, 2위는 중국) 산업을 세분화하면 산업별 TAM은 발사는 10B 우주선은 20B 궤도서비스 320B 이므로 로켓랩이 성장하기 위해서는 궤도에서의 서비스에서 점유율을 높여야한다는 것을 알 수 있음. ** 스페이스X와 경쟁하는 과정에서 GPM, OPM을 어떻게 양전환 시킬 수 있느냐가 관건 다른 경쟁사로는 중소형 탑재물 발사서비스를 제공하는 Firefly, 항공우주 및 방위 기술 분야 베테랑 Northrop Grumman이 있음 RKLB의 주력모델은 소형로켓인 Electron 이며, 우주선 구성부터 발사 서비스 까지 수직통합되어 비용 효율성이 높은 편임. 먼저 SPACEX의 Falcon9을 보면 재사용가능한 2단계 로켓이며 세계 최초의 궤도 등급 재사용 가능 로켓임. 이로인해 비용을 많이 낮출 수 있음. SPACEX는 12월 기존 주식을 1주당 135달러에 매각하는 공개매수를 진행할 예정임. SPACEX의 전체 기업가치는 250B 이상으로 평가받고 있는 중 397회 발사, 353회 지구로 도착, 328회 재사용 로켓랩의 Electron은 198회 발사 SP:ACEX는 소형로켓이 아닌 중대형 로켓임. RKLB는 세계 최초의 재사용 가능한 궤도 소형 로켓을 만들고 있으며 이부분을 재사용가능하게 만들고 있는중 (RKLB의 중형 로켓은 Neutron.) RKLB가 강점을 가진 부분은 재사용 가능한 로켓 엔진인데 전자를 이용한 러더퍼드 엔진, 중성자를 이용한 아르키메데스 엔진이 있음. 아직은 적자 기업이므로 매출 추이를 주로 봐야하는데 추정치가 102M이었던것에 비해 실제치는 104M으로 나옴 매출은 어느정도 계속 상승할 것으로 보임 YOY 매출은 54.9% ...

기본적으로 AI를 이용하여 마케팅을 하는 회사임 시총 5B, PE = 36으로 살짝 고평가 GS 리포트에서는 독점 데이터 이점 = 중기적 위험 -> neutral 로 등급을 매김 무엇을 하는 회사인가? 소비자 정보와 마케팅 자동화 소프트웨어를 제공하는 클라우드 플랫폼을 운영함. ZETA는 마케팅, 광고 기술산업에서 가장 독점적인 데이터 세트를 보유하고 있음. 비자 신용카드와 온라인 게시자의 사용자 리뷰 등의 출처에서 정보를 수집, 2억 4천만명의 미국인을 3000 ~ 5000개의 식별자로 그룹화 해놓음 고객 데이터 플랫폼, CDP, 레이어 및 마케팅 도구를 통해 450개 이상의 고객 기반 내에서, 정확한 소비자 타겟팅을 하며 결과적으로 고객 인수 ...