주간 지표 요약 및 시장 개요
GS 주택 활동 주간 지표(GS Housing Activity Weekly Scale)
10월 5일 주간 지표는 4를 기록하며 유지됨.
전주 대비 4% 상승, 전년 동기 대비 1% 상승을 기록함.
장기 평균(Long-term average) 대비 19% 낮은 수준임.
주택 활동 지표의 5는 역사적 정상 수준이며, 0은 금융 위기 외 가장 약했던 1982년 3월 시장과 동일한 수준을 나타냄. 2000년대 중반 주택 호황기에는 10을 초과했고, 금융 위기 심화 시에는 0 미만을 기록했음.
순차적 증가 요인 (Sequential Increase Led by Home Sales)
주택 판매(Home sales)가 전주 대비 11% 증가함.
30년 고정 모기지 금리가 4bp 하락하여 6.30%를 기록함.
매물 건수(Active listings)가 9주 연속 감소함.
상승세를 일부 상쇄한 요인
주택 구입 신청(Purchase applications)이 전주 대비 1% 감소함.
시장 전망
거시경제 팀은 올해 연방준비제도(Fed)의 추가적인 25bp 금리 인하를 두 차례 더 예상하나, 광범위한 경제 환경을 고려하여 구매자들이 관망세를 취함에 따라 주택 활동은 억제되고 있음.
이러한 시장 상황에서 자본 배분 전망을 포함하여 실행력이 좋은 종목들(Buy 등급인 IBP, BLD, MTH, DHI)에 주목됨.
Exhibit 2: 10월 5일 주간 지표 4 유지 (Scale Holds at 4 for Week of October 5)
Exhibit 3: 8월 월간 지표 4 기록 (Monthly Scale at 4 for August)
장기 평균 회귀: 2010년대 중반 이후 꾸준히 상승하여 2018년경 장기 평균인 5에 도달한 후, 2020년~2022년 초에 8~9로 급등했다가 다시 4~5 수준으로 하락하여 최근에 4를 기록하고 있음.
주요 시장 지표 분석
10월 5일 주간에 주택 시장의 지속적인 강세를 나타내는 몇 가지 고빈도 데이터가 확인됨.
중간 판매 가격 (Median sale price): 전년 동기 대비 2% 상승함 (Redfin 기준).
신속 판매 비율 (Off market within 2 weeks): 주택의 32%가 2주 이내에 시장에서 사라졌으며, 이는 2019년 동일 주간의 26% 대비 높은 수치임.
주택 구입 모기지 신청 (Mortgage purchase applications): 전년 동기 대비 14% 증가했지만, 전주 대비 1% 감소했으며 9월 평균 대비 1% 낮은 수준임.
평균 판매 대 목록 가격 비율 (Average sale to list price ratio): 98.4%를 기록하며, 2019년 동일 주간 대비 26bp 높은 수준임.
재고 주택 시장에 머무는 기간 (Time on market): Realtor.com에 따르면 2019년 동일 주간 대비 1일 짧음.
주택 판매량 (Home sales)
