AI 추론용 낸드(NAND)의 재발견 / 투자 아이디어

NotebookLM의 학습가이드와 슬라이드 생성 기능이 있으니 공부하기가 편하고 좋네요! Moderna 비중을 조금씩 늘려보려고 해요. 따라서, 면역학 분야를 지속적으로 공부해야하겠죠? 우선은 Youtube 에 좋은 자료들을 이해하고, 여유가 되면 학술 자료까지 읽어 보는 것으로... 출처: mRNA란 무엇인가? 2023 노벨 생리의학상 해설 특집 1편! (KAIST 신의철 교수) https://www.youtube.com/watch?v=sVCFuVRU3wE 정리: NotebookLM 1. 2023년 노벨 생리의학상 수상자는 누구이며, 그들의 주요 업적은 무엇입니까? 2023년 노벨 생리의학상 수상자는 드류 와이스먼(Drew Weissman)과 캐털린 커리코(Katalin Karikó)입니다. 이들은 코로나19 mRNA 백신 개발의 근간이 된 핵심 기술, 즉 mRNA의 염기 변형(base modification) 기술을 개발한 공로를 인정받았습니다. 2. 코로나19 팬데믹 초기 1년 동안 백신이 구한 것으로 추산되는 전 세계 인명은 몇 명이며, 이는 노벨상 수상의 의의와 어떻게 연결됩니까? 과학적 방법론에 따른 추산에 따르면, 코로나19 백신은 개발 후 첫 1년 동안 전 세계적으로 약 1,980만 명(영상에서는 약 2,000만 명으로 언급)의 목숨을 구했습니다. 노벨상은 바로 이처럼 수많은 생명을 구한 기술의 근본을 개발한 업적에 수여되었다는 점에서 큰 의의를 가집니다. 3. '백신은 가짜 감염이다'라는 설명의 의미는 무엇이며, 백신의 ...

실시간 속보에 모더나 관련 뉴스가 떠서, 어떤 내용인지 검색을 해보니... Moderna & Merck Announce 5-Year Data for Intismeran Autogene in Combination With KEYTRUDA® (pembrolizumab) Demonstrated Sustained Improvement in the Primary Endpoint of Recurrence-Free Survival in Patients With High-Risk Stage III/IV Melanoma Following Complete Resection https://www.merck.com/news/moderna-merck-announce-5-year-data-for-intismeran-autogene-in-combination-with-keytruda-pembrolizumab-demonstrated-sustained-improvement-in-the-primary-endpoint-of-recurrence-free-survival-i/ Gemini 내용 요약을 부탁해.... 완전 절제술을 받은 고위험 3/4기 흑색종 환자에서 1차 평가지표인 무재발 생존율(RFS)의 지속적인 개선 입증 2026년 1월 20일 Phase 2b KEYNOTE-942/mRNA-4157-P201 연구의 5년 사전 계획된 추적 관찰 결과, 인티스메란 오토진과 키트루다 병용 요법은 키트루다 단독 요법 대비 재발 또는 사망 위험을 49% 감소시켰습니다 (HR=0.510). 양사는 향후 의료 학술대회에서 1차 및 2차 평가지표에 대한 추가 분석 데이터를 발표할 계획입니다. 현재 흑색종, 비소세포폐암, 방광암 및 신세포암을 포함한 다양한 암종에서 8개의 임상 2상 및 3상 시험이 진행 중입니다. 상세 내용 매사추세츠주 캠브리지 및 뉴저지주 라웨이 (2026년 1월 20일) – 모더나(Moderna, Inc.)와 머크(Merck & Co., Inc.)는 오늘 고위험 흑색종(3/4기) 환자의 수술 후 보조 요법으로 개인 맞춤형 신생항원 요법(INT) 후보물질인 인티스메란 오토진(mRNA-4157/V940)과 머크의 항 PD-1 치료제 키트루다(KEYTRUDA®) 병용 요법을 평가한 KEYNOTE-942/mRNA-4157-P201 임상 2b상의 5년 추적 관찰 데이터를 발표했습니다. 이번 분석에서 인티스메란 오토진과 키트루다 병용 요법은 키트루다 단독 요법 대비 재발 또는 사망 위험을 49% 감소시키며 무재발 생존율(RFS)에서 임상적으로 의미 있고 지속적인 개선을 보여주었습니다. 모더나 수석 부사장 겸 종양학 개발 책임자인 카일 홀렌(Kyle Holen) 박사는 "5년의 추적 관찰 데이터는 절제된 고위험 흑색종 환자에게 이 병용 요법이 장기적인 혜택을 줄 수 있는 잠재력을 확인시켜 줍니다. 이러한 결과는 암 치료에서 ...

김창한 크래프톤 대표가 '크래프톤 라이브 토크(KLT)'에서 2026년 경영 전략과 성장 방향에 대한 내용을 제시했네요. 자료 정리를 위해서.... 기사화 된 내용에 대해 LLM을 이용하여 정리해보았습니다. 1. 2026 경영 전략: "Big 프랜차이즈 IP"와 "플랫폼화" 크래프톤의 2026년은 단순한 게임 출시를 넘어, 지속 가능한 생태계를 구축하는 '스케일업 더 크리에이티브(Scale-up the Creative)' 전략의 완성 단계입니다. Big 프랜차이즈 IP 확보: 현재 총 26개의 프로젝트가 가동 중이며, 향후 2년 내 '서브노티카 2', '팰월드 모바일' 등 12개 신작이 출시될 예정입니다. 특히 '인조이(inZOI)'와 '미메시스'를 전략 IP로 낙점하여 장기적인 수익 모델을 구축하고 있습니다. PUBG의 플랫폼화: 배틀그라운드를 단순한 슈팅 게임에서 UGC(이용자 제작 콘텐츠) 중심의 샌드박스 플랫폼으로 진화시키고 있습니다. 이는 사용자가 직접 콘텐츠를 생산하고 소비하는 자생적 생태계를 목표로 합니다. AI 및 테크 확장: 'AI First' 기조 아래 제작 공정을 효율화하고, 게임 내 물리 엔진 데이터를 활용해 '피지컬 AI(Physical AI)' 및 로보틱스 산업으로의 진출을 본격화하고 있습니다. 2. 전략적 의도: 왜 '테크'와 '플랫폼'인가? 크래프톤이 제시한 전략의 이면에는 기업의 근본적인 체질을 개선하고 시장의 멀티플(Valuation)을 재정의하려는 치밀한 계산이 깔려 있습니다. 첫째, 데이터 기반의 ...

펀드 스미스 2025년 연례 서한을 읽었습니다. 테리 스미스 선생님도 2025년은 쉽지 않았다고 합니다. 펀드스미스 에쿼티 펀드 +0.8% (또륵...ㅠㅠ). 나만 못한 게아니었다니.. 투자자 서한에 생각해볼 내용이 많이 있습니다. 꼭 읽어 보세요. 대략 아래와 같은 내용들이 있습니다. 명제 1) “2025년 언더퍼폼은 실력 문제라기보다 ‘구조’(지수 집중+패시브+환율) 때문이다” 시장 수익이 소수 초대형주(특히 AI/빅테크)에 과도하게 집중되면, 그 종목들을 지수 비중대로 들지 않는 액티브는 상대적으로 불리해진다. 여기에 달러 약세(GBP 기준 성과 훼손)가 더해졌다. 명제 2) “패시브(시총가중)는 ‘중립’이 아니라 본질적으로 모멘텀을 내재한다” 돈이 인덱스로 유입될수록 이미 큰 종목을 더 사게 되고, 그 자체가 상승을 강화하는 자기강화 구조가 된다(= 가격이 더 ‘흐름’에 의해 움직임). 명제 3) “기술의 승리(AI)는 투자자의 승리(ROIC)와 별개다” AI가 세상을 바꾸는 것과, 그 변화가 현재의 승자와 주주 수익률로 이어지는 것은 다른 문제다. 특히 막대한 capex 군비경쟁이 장기 ROIC를 훼손할 수 있다. 명제 4) “그래도 답은 ‘좋은 기업 + 합리적 가격 + 낮은 회전율’이다” 좋은 기업(높은 ROCE/마진/FCF 성장)을 비싸게 사지 않고, 불필요한 매매를 줄여 비용과 실수를 최소화하는 것이 장기적으로 유리하다. 명제 5) “경영진 리스크는 생각보다 크다 — 관여보다 매도가 더 효과적일 때가 많다” 특히 Novo Nordisk 사례를 통해, ‘좋은 산업/좋은 제품’만으로는 부족하고 실행력/지배구조가 성과를 좌우할 수 있음을 강조한다. 투자자 서한을 읽다 ...

김성회의 G식백과에 최근 올라온 영상을 시청했는데, 게임주 투자자라면 매우 중요한 내용이라 정리를 해봅니다. 출처: https://youtu.be/9wNY8feTlOA?si=xYWADCWZA75GNkEZ (요약은 Gemini) 최근 게임 산업이 직면한 심각한 위기의 본질을 다각도로 분석한다. 과거 불황에 강한 산업으로 여겨졌던 게임 산업은 최근 이용률 급락이라는 통계적 현실에 직면했다. 이 위기의 핵심 원인은 비용 문제가 아닌, 사용자의 시간과 관심을 두고 벌이는 치열한 콘텐츠 경쟁에서의 패배에 있다. 넷플릭스와 같은 OTT 서비스와 틱톡, 유튜브 쇼츠로 대표되는 '쇼폼(Short-form)' 콘텐츠의 부상은 사용자들의 뇌 구조와 콘텐츠 소비 습관을 근본적으로 바꾸어 놓았다. 즉각적이고 강렬한 자극에 익숙해진 '팝콘 브레인' 현상으로 인해, 긴 호흡과 학습 과정을 요구하는 전통적인 게임은 더 이상 매력적인 여가 활동으로 인식되지 않는다. 현대인의 과도한 스트레스로 인한 '인지 자원' 고갈 또한 복잡한 게임을 '휴식'이 아닌 '노동'으로 느끼게 만드는 요인이다. 결과적으로 사용자들은 직접 게임을 '하는 것'보다 스트리머의 방송을 '보는 것'을 선호하게 되었으며, 게임 라이브 스트리밍 시장은 폭발적으로 성장하고 있다. 또한, 과거 게임의 핵심 기능이었던 커뮤니티 역할이 디스코드와 같은 외부 플랫폼으로 이전되면서 사용자들이 게임에 접속해야 할 마지막 유인마저 사라지고 있다. 이러한 복합적인 요인들이 현재 게임 산업의 위기를 구성하며, 향후 AI 기술이 이 구도를 어떻게 변화시킬지가 주요 관전 포인트로 남아있다. 1. 게임 산업의 위기: 통계로 본 현실 역사적으로 게임 산업은 경제 불황의 영향을 받지 않거나 오히려 호황을 누리는 특성을 보여왔다. (예: 코로나19 팬데믹 특수) 그러나 최근 발표된 통계는 이러한 통념을 깨고 산업의 실질적인 위기를 명확히 드러낸다. 게임 이용률의 급격한 하락: 한국콘텐츠진흥원(한콘진) 통계에 따르면, 국내 게임 이용률은 코로나19 종식 시점인 2022년 74.4%로 정점을 찍은 후, 2023년 62.9%를 거쳐 2024년에는 50.9%까지 폭락했다. 특별한 외부 충격 없이 1년 만에 10%p 이상 감소한 것은 수많은 이용자가 게임 시장을 이탈하고 있음을 시사한다. 게임 이탈의 핵심 원인: 게임을 이용하지 않는 이유를 분석한 결과, 비용 부담(16%)은 상대적으로 낮은 순위를 기록했다. 상위 네 가지 이유는 모두 30% 이상의 응답률을 보이며, 본질적으로 '매력 상실'에 초점이 맞춰져 있다. 이용 시간 부족 게임에 대한 흥미 감소 대체할 만한 다른 여가 활동의 발견 게임을 할 동기 부족 결론적으로, 사용자들은 비용 문제보다는 "자신의 시간을 투자할 만큼 게임이 재미있지 않다"고 느끼고 있으며, 이는 게임 콘텐츠 자체의 매력도 저하가 위기의 근본 원인임을 나타낸다. 2. 여가 시간 쟁탈전: 게임의 새로운 경쟁자들 게임의 경쟁 상대는 더 이상 다른 게임이 아니다. 한정된 개인의 여가 시간을 점유하려는 모든 콘텐츠가 게임의 경쟁자가 되었다. 시대를 관통하는 통찰: 넷플릭스의 창업자 리드 헤이스팅스는 2019년 주주 서한에서 "우리는 HBO보다 포트나이트와 경쟁하고 있다"고 언급했다. 이는 모든 엔터테인먼트 콘텐츠가 사용자의 '시간'을 두고 경쟁한다는 '주의력 경제(Attention Economy)'의 핵심을 정확히 짚은 것이다. OTT 서비스의 승리: 이 경쟁에서 스트리밍 플랫폼은 명백한 우위를 점하고 있다. 한콘진 조사에 따르면, '대체 여가 발견'을 이유로 게임을 그만둔 사람 중 86.3%가 OTT 시청과 같은 '시청 중심' 콘텐츠로 이동했다. 2024년 미국 기준 데이터에 따르면, 사람들은 하루 평균 TV 시청에 3시간 16분을 소비하는 반면, 게임에는 1시간 46분을 소비하는 것으로 나타나, 시청각 콘텐츠가 사용자의 시간을 더 많이 점유하고 있음을 보여준다. 3. '팝콘 브레인' 현상과 즉각적 보상의 시대 게임이 경쟁에서 밀리는 가장 근본적인 이유는 사용자의 뇌가 즉각적인 자극에 적응하도록 변화했기 때문이다. 이 변화를 주도한 것은 '숏폼(Short-form)' 콘텐츠이다. 팝콘 브레인(Popcorn Brain)의 정의: 틱톡, 유튜브 쇼츠, 인스타그램 릴스 등 15초 내외의 ...