SRPT 팔로우업 07/18

보통 주식 팔로우업은 몇주에서 몇달에 한번 하면 충분한데 어제 글 07/17 오늘 바이오테크 관련 뉴스에 대한 짧은 생각 (SRPT, LEGN) 쓰자마자 하루만에 팔로우업할 일이 생겨 글을 써본다. 어제 글 썻다시피 $24가격도 괜찮다고 생각했는데 장 시작가격이 $22라서 당연히 매수 그리고 가격이 떨어지는걸 보고 $21에서 추가매수 했다. 근데 하루도 채 가지 않아서 지금 오버나잇 마켓에서 17퍼센트가 하락하고 있다. (아직까지는 카더라) 그 이유는 3번째로 Sarepta의 약을 받고 환자분이 돌아가셨다는거다. 그것도 한달전에. 첫번째와 두번째 환자분들이 돌아가셨다는 뉴스로 Sarepta 주가가 20퍼센트 이상이 하락했는데 이번이 세번째라는거고 Sarepta는 이 사실을 알면서도 어제 큰 주주들을 상대로한 발표에서 이것을 숨겼다는것이 하락의 큰 이유인데. 결론만 말하자면 만약 ...

Sarepta Therapeutics가 오늘 장마감후 30퍼 이상 상승. 그 이유들은 비용 절감 발표 Elevidys의 non-ambulatory (보행할수없는) 환자에 대한 미래 계획 발표 Ambulatory (보행할수있는) 환자에 대해서는 Black Box warning을 받는걸로 끝남 - 불확실성 해소 아 17불에 더 살껄. 죽을때까지 끝나지 않는 껄무새. 내일 장 시작 가격이 얼마가 될지는 모르겠지만 지금 34프로 상승한 $24.61도 나쁘지 않다. 추가 매수할 생각 있음. JNJ가 실적 발표후 6퍼센트 이상 상승했는데 그 상승에 기여를 한 Legend Biotech는 0.4퍼센트 상승 JNJ와 Legend Biotech는 협업 계획을 맺어서 Legend의 CAR T-cell therapy 약인 Carvykti 미국 매출 50퍼센트를 나눠 갖고 지금 이 약은 매출이 엄청 성장하고있는 블록버스터 (연매출 $1 BIllion) 약임 LEGN은 지금 철저하게 아무도 신경쓰지 않는 소외된 주식이 됐나 보다 실적발표를 기달려야지.. 저는 SRPT 와 LEGN 을 둘다 보유 하고 있습니다.

현재 마이크로소프트($MSFT)의 고위 임원이 진행한 매우 가치 있는 인터뷰로, 그는 향후 추론(inference)과 학습(training) 모두에서 커스텀 ASIC보다 여전히 $NVDA의 GPU 수요가 훨씬 더 높다고 보고 있습니다: 일부 사용 사례에서는, GPT-4 같은 템플릿 모델로부터 새로운 모델을 학습시키는 경우, GPU 대신 ASIC을 선택하기도 합니다. 내부적으로나 고객 입장에서 이러한 일부 경우에 ASIC을 선택하는 주된 이유는 비용 절감입니다. 그는 직접적으로 묻자, ASIC이 $NVDA의 H100 대비 학습 비용 면에서 2배 더 효율적이라고 답했습니다. 사람과의 상호작용이 중심이 되거나, 사람이 모델을 반복적으로 ...

이번주 목요일날 UNH 1/3을 팔고 금요일날 나머지 전량 매도했다. 평단가는 5월 14일날 $311에 샀고 같은 금액을 5월 15일날 $261에 또 사서 대략 $285 정도. 퍼센트로하면 일주일에 4퍼센트 정도 수익. 14일날 꽤 많은 금액을 샀는데 15일날 20프로까지 떨어지는걸 보고 식겁했지만 아직까지는 실체가 없는 위협이였고 아무리 최악을 가정해도 밸류에이션이 200달러 후반이라고 생각했기 때문에 다시 한번 많은 금액을 투입했다. 결과론적인 얘기일수있지만 15일날 겁먹지 않고 추가 금액을 투입 때문에 플러스로 트레이딩을 마감할수있었다. 이제부터 여기서 더 올라서 $500 혹은 그 이상을 가더라도 그건 나의 손을 떠난 일이다 사기전에 리서치를 하기는 했지만 깊이 있게 비지니스를 이해하지는 못했고, 원래부터 목적이 단기적 과매도 되었다고 판단하고한 트레이딩이기 때문에 트레이딩 관점에서는 나름 만족한다 그래도 실수가 한가지 있었는데 화요일날 $320불을 돌파했을때 분할 매도를 하지 않은것.. 이거 너무 급작스레 또 과매수 된것 같다라는 생각은 들었지만 일 핑계 + 모멘텀이 생겼는데 너무 빨리 파는것 아닌가 하는 생각에 팔지 못하였다. 다음에는 과매수 되었다고 생각하면 분할 매도를 욕심 부리지 말고 하자는 항상 하는 다짐을 또 해본다. 전량 매도 이유는 다음과 같다 처음부터 최소 가지고 있어야하는 현금을 깨뜨리면서 단기 트레이딩 최악 밸류에이션 200불 후반이면서 정확히 200불 후반에서 상승 모멘텀 깨짐. 바퀴벌레(악재)가 하나 나왔다는 의미는 바퀴벌레가 100마리가 있을수도 있다는 뜻. 앞으로 무엇이 튀어나와도 이상하지 않으니 더 이상 위험감수를 할 필요를 못 느낌. 6월부터의 매크로를 좋게 보지 않음

지난 하락장에서 CTA는 매도 압력을 가중시키는 역할을 했음. CTA에 따른 시장 매도 세력을 무시한 투자자는 아마 과거 자신만의 사고로 투자하는 방식이 얼마나 어리석었는지 깨달았을 것이다. 골드만삭스 트레이딩 데스크가 돌린 시뮬레이션에 따르면, 이번 주 시장이 어디로 튀든 CTA는 일단 '사자' 버튼부터 누를 전망이다. 주가가 지루하게 옆으로 기어도 214억 달러가 매수, 조금이라도 시장이 오르면 260억 달러까지 불어난다. 심지어 내릴 때조차도 총합으로는 1억 달러 남짓을 순매수. 시계를 한 달로 돌리면 그림이 더 또렷해진다. 2.5시그마급 폭락만 피하면 CTA는 계속 바구니를 채운다. 보합장에선 231억 달러, 상승장에서는 거의 500억 달러에 육박하는 자금이 진입. 반대로 극단적 급락이 터지면 780억 달러 이상이 빠져나가지만, 그건 통계적으로 드문 시나리오다. CTA의 기계적인 매수세를 떠받쳐 주는 두 번째 엔진은 자사주 매입 ...