9/25(수) 미국 시황 정리

9/23(화) 다우 -0.19% | S&P 500 -0.55% | 나스닥 -0.95% | 러셀 2000 -0.24% 채권 파월 의장의 증시 고평가 지적으로 국채 유입이 발생하며 국채 금리 하락 유가 WTI 전일 대비 1.81% 상승한 63.41 달러 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 북대서양조약기구 나토와 트럼프가 러시아 도발에 강경 대응할 것이라는 의견에 지정학 리스크로 유가 상승 압력 섹터 에너지(+1.72%) 유가 상승 압력으로 관련 기업 수익성 증대 기대로 섹터 상승 섹터는 경기 민감주에서 경기 방어주로 로테이션이 발생. (필수 소비재, 헬스케어, 부동산, 유틸리티에 자금 유입) 전일 엔비디아는 오픈AI 대규모 투자 소식에 상승을 이끌었다. 이에 대해 실현 가능 여부에 대하여 회의적인 의견이 확산되며 전일 상승분을 일부 반납. 또한, 파월 의장의 미국 증시 고평가 발언으로 투자 심리가 위축되며 차익 실현이 발생하는 모습을 보이며 시장 전반적으로 하락 마감. 연준이 데이터에 기반한 금리 정책을 시행하며 물가보다 고용 해결에 더 큰 중점을 둔다는 점은 변함 없다. 향후 발표될 지표들을 지켜보며 대응해야 한다. 시장이 연일 신고점을 달성해 온 시점에서 파월의 매파적 발언은 투자 심리를 위축시키기에 충분해 보인다. 때문에 기업 실적이 긍정적으로 발표되거나 호재 이벤트가 나와준다면 상승 추세를 다시 이어갈 수 있겠지만, 기업 호재 발표의 공백이 발생한다면 단기 조정으로 이어질 수 있다. 그럼에도 본격적적인 하락세로 접어들지 않는 한 주식 포지션을 유지하며 추가 상승에 대한 수익을 기대해볼 수 있을 것. 여전히 향후 추가 금리 인하 시행 시 이로 인한 주가 상승 가능. 하락세로 접어들었다면 수익실현하며 방어주로 섹터 로테이션과 안전자산 비중 확대하여 대응.

다우 +0.14% | S&P 500 +0.44% | 나스닥 +0.70% | 러셀 2000 +0.59% 채권 연준 위원들의 향후 금리결정에 대한 보수적 입장과 중단기물 입찰 경계감으로 4일째 미 국채 금리 상승하며 추세 유지. 유럽 국가들의 재정 불확실성으로 주요국 국채 금리가 상승하며 미국 국채 상승에 영향 유가 WTI 전일 대비0.06% 하락한 62.64 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 러시아의 에스토니아 영공 침범 소식에 지정학 리스크가 고조되며 상승하는 모습을 보였지만, 결국 OPEC+증산 우려로 하방 압력에 보합. 유가의 이러한 추세는 어느 한 측면이 완화, 심화 되지 않는 이상은 지속될 것 섹터 기술(+1.34%) 엔비디아가 오픈AI에 대규모 투자 소식에 AI 관련 기업들 위주로 섹터 상승을 이끌었다. AI 산업에서 인프라 투자가 향후에도 지속될 전망 기술 기업들이 인프라 투자를 통해 영역을 확장하며 경쟁하며 활력 애플. 아이폰 17의 판매 실적이 주가를 상승시킴. 이처럼 기업 실적이 뒷받침 되고 있기에 상승세는 지속 가능. 기술을 제외한 나머지 섹터에서는 약보합 마감. AI 기술 위주의 시장 주도가 지속 중. 연준 위원들의 연설이 이어지고 있다. 대체로 향후 금리 인하에 대한 보수적 입장을 보이며 시장이 주춤하고 있지만, 앞으로 발표될 물가, 고용 지표를 고려하여 반영할 것이기 때문에 해당 지표 결과가 어떻게 해석되는지 주목해야 한다. 그 과정에서 경계감에 약세를 보일 순 있어도 지표에서 큰 이변이 없고 기업 실적이 받쳐준다면 상승 지속 가능할 것. 반면, 향후 금리 인하에 대한 부정적인 의견에 투자 심리가 위축되거나 조정을 대비하여 차익 실현 매물이 발생한다면 경기 민감주에서 경기 방어주로의 섹터 로테이션이 발생하거나 단기 조정으로 이어질 수 있다.

다우 +0.37% | S&P 500 +0.49% | 나스닥 +0.72% | 러셀 2000 -0.77% 채권 파월의 회의마다 상황을 판단하여 국채 금리 조절을 할 것이라는 신중한 태도에 국채 금리 상승추세 유지 유럽 국가들의 재정 불확실성으로 주요국 국채 금리가 상승하며 미국 국채 상승에 영향 유가 WTI 전일 대비1.4% 하락한 62.68 마감 시장 기대보다 약한 EU의 러시아에 대한 제재 금리 인하에도 불구하고 고용 악화로 인한 경제 성장세 둔화는 원유 수요 감소로 이어질 수 있다는 불안감 수요 둔화 및 공급 증가(OPEC+ 추가 증산) 우려가 지속 위 요인들이 종합적으로 유가 하방 압력 섹터 에너지(-1.33%) 연이은 유가 하락세로 에너지 기업 수익성 저하 우려로 섹터 약세 금리 인하 수혜로 기술, 커뮤니케이션, 임의소비재 섹터에서 상승 추세 유지. 기술(+1.01%) 시장은 상승 추세를 유지 중. 전일 러셀2000에 큰 유입으로 최고치를 경신한 뒤 금일 장에서 수익실현하며 중소형주에서 대형주 (특히 대형 기술주) 그리고 경기 방어주에서 경기 민감주로 투자자가 유입되며 상승을 이끌었다. 연준은 향후 발표될 고용과 물가 지표들을 지켜보며 정책을 펼칠 것이다. 파월이 이번 25bp 금리 인하는 보험성 인하라고 언급했기에 향후 추가 인하가 진행되기 위해서는 해당 지표이 어느 수준으로 발표되는지 주목하며 대응해야 한다. 또한 기업들의 3분기 실적발표에도 주목해야 한다. 기업 실적이 받춰준다면 현재 상승세를 지속할 수 있을 것. 하지만, 경제지표와 기업실적에서 시장이 우려할 요소가 발생한다면 연일 신고점을 갱신해온 시장은 심리적으로 크게 위축될 수 있기에 유의해야 한다.

다우 +0.27% | S&P 500 +0.48% | 나스닥 +0.94% | 러셀 2000 +2.51% 경제지표 미국 신규 실업수당청구건수 실제231K 예측241K 이전264K 채권 주간 실업수당청구건수가 예측치를 하회하며 지난 주 큰 상승에 이어 추세가 지속되지 않는 모습을 확인하며 우려 완화로 장단기 국채 수익률 일제히 상승 유가 WTI 전일 대비0.75% 하락한 63.57 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 금리 인하에도 불구하고 고용 악화로 인한 경제 성장세 둔화는 원유 수요 감소로 이어질 수 있다는 불안이 커지며 하락 마감 섹터 기술(+1.73%) 엔비디아가 인텔에 50억 달러 규모 투자 소식에 기술주 매수세 유입(특히 반도체 관련 강세) 산업(+1.07%) 금리 인하 수혜와 제조업 지표 반등으로 상승 필수소비재(-0.87%) 금리 인하로 인하여 방어주 섹터에서 더 매력적인 섹터로 자금이 유출되며 하락 FOMC 회의 결과를 마저 소화하며 증시는 금리 인하를 반영하며 모든 지수 상승 마감. 특히, 중소형수 중심의 러셀2000이 금리 인하 수혜로 큰 폭으로 상승하며 투자 심리가 강화되었다. 시장은 계속해서 신고점을 갱신 중. 큰 하방 트리거가 발생하지 않는 이상 당분간은 상승 추세를 이어갈 수 있을 것이라는 의견은 변함 없으나, 조정 없이 상승하고 있기에 주식 포지션을 유지하되 유의해야 한다.

9월 FOMC 파월 기자회견 연준의 목표는 최대 고용, 물가 안정 고용 낮은 이민과 저조한 경제활동참가율로 노동력 공급세 감소. 동시에 수요도 악화되어 노동 공급, 수요 모두 둔화되어 하방 위험이 커지는 이례적인 상황. 물가 인플레이션은 2022년 고점에서 크게 완화되었지만 여전히 목표치 2%에 비해 높은 수준. 단기 기대 인플레이션은 관세 영향으로 상승했으나 1년 이상 장기 기대 인플레이션은 대부분 2% 목표치와 일치. 9월 FOMC에선 기준금리를 25bp 인하한 4~4.25%로 하고, 대차대조표 축소도 지속하기로 결정 금리를 낮추면서도 유동성을 과도하게 풀지 않겠다는 시그널. 즉, 완화적 전환이 아닌 금리 인하 + 긴축 병행을 통해 균형을 맞춤. 관세가 일부 상품 가격을 올리긴 했지만, 경제활동과 인플레이션 전반에 미치는 효과는 아직 확실하지 않으며 일회성 가격 상승일 가능성 있다. 연준은 올해 말 3.6%, 2026년 말 3.4%, 2027년 말 3.1%일 것으로 전망. 이는 지난 6월 전망보다 25bp 낮다. Q&A 요약 1. 연준 독립성 이슈 특정 인사가...