9/18(목)

9월 FOMC 파월 기자회견 연준의 목표는 최대 고용, 물가 안정 고용 낮은 이민과 저조한 경제활동참가율로 노동력 공급세 감소. 동시에 수요도 악화되어 노동 공급, 수요 모두 둔화되어 하방 위험이 커지는 이례적인 상황. 물가 인플레이션은 2022년 고점에서 크게 완화되었지만 여전히 목표치 2%에 비해 높은 수준. 단기 기대 인플레이션은 관세 영향으로 상승했으나 1년 이상 장기 기대 인플레이션은 대부분 2% 목표치와 일치. 9월 FOMC에선 기준금리를 25bp 인하한 4~4.25%로 하고, 대차대조표 축소도 지속하기로 결정 금리를 낮추면서도 유동성을 과도하게 풀지 않겠다는 시그널. 즉, 완화적 전환이 아닌 금리 인하 + 긴축 병행을 통해 균형을 맞춤. 관세가 일부 상품 가격을 올리긴 했지만, 경제활동과 인플레이션 전반에 미치는 효과는 아직 확실하지 않으며 일회성 가격 상승일 가능성 있다. 연준은 올해 말 3.6%, 2026년 말 3.4%, 2027년 말 3.1%일 것으로 전망. 이는 지난 6월 전망보다 25bp 낮다. Q&A 요약 1. 연준 독립성 이슈 특정 인사가...

다우 +0.57% | S&P 500 -0.1% | 나스닥 -0.33% | 러셀 2000 +0.18% 경제지표 9월 FOMC 기준금리 4~4.25%로 25bp 인하 시장이 예상했던 흐름 안에서 이변 없이 FOMC가 마무리 되었다. 연준은 여전히 물가보다 고용 개선을 더 중시하고 있으며, 위험 관리성 인하라고 표현했다. 점도표는 의원들 간 의견이 갈리기는 했지만, 상당수(19명 중 9명)가 시장이 예상했던 연 3회 금리 인하인하를 진행한 3.5 ~ 3.75% 수준을 적절하다고 바라보고 있다. 지난 6월보다 하지만 그 이후 장기적 관점에서는 의견이 갈리는 결과를 보이며 향후 연준의 ...

다우 -0.27% | S&P 500 -0.13% | 나스닥 -0.07% | 러셀 2000 -0.09% 경제지표 미국 소매판매 실제0.6% 예측0.2% 이전0.6% 미국 소비자들의 심리가 견조세를 유지하며 큰 차질 없이 발표됨. 이로써 연준이 금리 결정에 참고할 고용, 물가 지표들이 전부 발표되며 온전히 FOMC를 남겨두고 있다. 유가 WTI 전일 대비1.93% 상승한 64.52 마감 우크라이나 드론의 러시아 공격 이후 석유 선적 작업 차질 가능성으로 유가 상승. 이는 지난 8월부터 지속되고 있음. 러시아는 전 세계 산유량의 9%를 차지하기에 러시아 석유 생산량 감소는 유가 상승으로 이어진다. 섹터 에너지(+1.68%) 러시아 정유시설 공격 소식에 유가가 상승하며 에너지 섹터 동반 상승 시장은 FOMC를 하루 앞두고 파월이 어떠한 톤으로 어떠한 내용을 전달할 것인지, 연준 의원들의 의견이 담긴 점도표는 어떻게 나올지에 대하여 기다리며 혼조세를 보이며 마감했다. 시장은 25bp로 연 내 3차례 금리 인하 진행될 것으로 기대하고 있다. FOMC 결과가 기대에 충족될 경우 신고가 렐리를 이어갈 수 있겠지만, 아직 스테그플레이션 우려가 완벽히 완화된 것이 아니기 때문에 이 경우 향후 지표들에 따라 상황이 변화할 것. 기대만큼 연준이 반응하지 않을 경우 단기 조정 가능성도 있다. 하지만, 신고가를 달성하며 달려왔기에 건강한 조정 및 차익실현이 발생할 경우 상황을 고려하여 매수 기회로 바라볼 수 있을 것.

다우 +0.11% | S&P 500 +0.47% | 나스닥 +0.94% | 러셀 2000 +0.34% 채권 지정학 리스크로 글로벌 채권시장 긴장감 지속 유가 WTI 전일 대비0.97% 상승한 63.3 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 우크라이나 드론의 러시아 공격 이후 석유 선적 작업 차질 가능성으로 유가 상승 섹터 구글 시가총액 3조달러 도달, 일론 머스크의 10억달러 규모 자사주 매입 소식 등 기술주 중심 호재 미국-중국 무역협상 뚜렷한 진척은 없으나 큰 이변이 없었다는 점에서 시장이 긍정적으로 받아들임 틱톡 미국 사업부 매각에 합의하며 유력 인수 후보로 오라클이 거론되며...

다우 +1.36%% | S&P 500 +0.85% | 나스닥 +0.72% | 러셀 2000 +1.83%% 경제지표 CPI 전년 대비 실제2.9% 예측2.9% 이전2.7% CPI 전월 대비 실제0.4% 예측0.3% 이전0.2% Core CPI 전년 대비 실제3.1% 예측3.1% 이전3.1% Core CPI 전월 대비 실제0.3% 예측0.3% 이전0.3% 미국 신규 실업수당청구건수 실제263K 예측235K 이전236K CPI가 예상치 부합으로 발표되며 여전히 연준의 목표치보다 높게 상승추세를 이어가고 있지만 우려할 수준은 아님 실업수당청구건수가 큰 폭으로 증가하며 부정적인 고용지표가 지속적으로 발표 중. 이로서 금리 정책에 반영될 물가와 고용 지표들이 이변 없이 발표되며 불확실성을 해소하며 주식시장과 채권 가격이 전반적으로 상승 중 다음 주 FOMC에서 금리 인하 결정 후 파월의 향후 인하 계획에 대한 언급이 중요한 요소가 될 것. 시장은 연 3회 인하를 기대하고 있지만, 기대와 다르게 보수적인 언급이 나올 경우 시장 하락 요소로 작용할 수 있음 채권 CPI 결과가 발표되며 물가 우려가 안정되고 금리 인하 기대감에 장단기채 금리 일제히 하락 유가 WTI 전일 대비 2.04% 하락한 62.37 마감 유가시장은 지정학적 이슈로 인한 유가 상승과 공급 과잉 우려로 인한 유가 하락 요인이 공존하는 상황 이번 하락은 OPEC+가 생산량을 늘림에 따라 공급이 예상보다 빨리 증가할 것이라는 전망으로 하락 섹터 금리 인하 기대로 경기 민감 섹터(임의소비재, 소재)가 2% 가량 상승 그 외 전반적인 섹터도 금리 인하 기대감으로 일제히 상승 커뮤니케이션(+1.54%) Paramount Skydance의 WBD 인수설 보도에 대규모 미디어 M&A로 인한 프리미엄 기대감 반영되며 Warner Bros. Discovery 주가 28.95% 상승 에너지는 유가 하락으로 상승 제한