25년 4분기 전망

다우 +0.44% | S&P 500 -0.16% | 나스닥 -0.76% | 러셀 2000 +1.38% 유가 WTI 전일 대비 1.33% 하락한 58.70 달러 마감 미중 무역 갈등 우려 영향과 IEA의 원유 공급과잉 전망으로 유가 하락 영향 섹터 어제 (10/13) 트럼프 대통령이 중국에 대한 유화적인 메시지를 남기며 투심이 회복되며 트럼프의 발언으로 저가 매수세가 유입되며 방어주 섹터인 필수소비재와 헬스케어를 제외한 모든 섹터에서 상승 마감하는 모습을 보였으나, 미중 간의 긴장감은 지속되었다. 중국이 미국을 겨냥하여 무역 압박을 개시하며 투심을 짓눌렀지만 저가 매수세 유입과 미중간 협상 가능성이 열려있다는 점을 ...

다우 -1.90% | S&P 500 -2.71% | 나스닥 -3.56% | 러셀 2000 -3.00% 경제지표 미국 미시간 소비자심리지수 실제55.0 예측54.1 이전55.1 3달 연속 하락세를 이어가고 있으나 시장 예상치를 웃돌았다. 시장은 아직까지는 미정부 셧다운 여파가 크게 반영되지 않는 모습을 보이고 있다. 유가 WTI 전일 대비 4.24% 하락한 58.90 달러 마감 미중 무역갈등으로 유가 하락 견인 섹터 중국의 희토류 수출 통제 소식에 미국은 100% 추가 관세로 맞받아치며 긴장감을 더했다. 이에 시장에 위험회피 심리가 확산되며 방어주 필수소비재를 제외한 모든 섹터에서 하락 마감하였다. 시장 상승을 주도했던 기술주가 속한 기술(-4.07%), 커뮤니케이션(-1.84%), 임의 소비재(-2.75%) 섹터에서도 큰 폭으로 하락하며 투심이 약화되었다. 트럼프는 2주뒤 APEC에서 시진핑을 만날 예정이었지만 그럴 이유가 없다라고 언급하였고 시장은 큰 폭으로 하락하였지만, 중국과의 극적인 화해를 통해 시장이 회복되는 트럼프의 TACO를 기대해볼 수 있을 것이다. APEC에서 만남이 이루어지며 미중 간 협의가 이루어질 가능성도 있고, 아직 희토류 수출 통제나 추가 100% 관세 부과가 실행된 것이 아니기 때문에 이번 하락이 조정의 사유가 될 순 있으나 하락장 전환을 의미하지는 않는다. 때문에 현재로써는 시장 움직임을 주시하며 관망이 필요하다. 시장 상승을 주도했던 AI 기술 기업들의 펀더멘탈과 매출 성과가 훼손되지 않았다면, 미중 협의로 인한 회복 및 상승 추세 복귀를 기대할 수 있기 때문이다. 미중 합의 후에도 시장 긴장감으로 인한 투심이 회복되지 않는다 하더라도, 향후 금리 인하 기대감으로 추가 상승을 기대해볼 수 있기에 하락이 지속된다면 추가매수 기회로 경기민감주 섹터 비중을 확대하는 것도 방법이다. 현재 셧다운이 지속되는 가운데, 정부 경제지표 발표의 부재로 인한 기존의 고용 우려와 견조한 소비는 아직까지 유효하기 때문이다.

다우 -0.52% | S&P 500 -0.28% | 나스닥 -0.08% | 러셀 2000 -0.61% 유가 WTI 전일 대비 1.16% 하락한 61.51 달러 마감 이스라엘-하마스 평화 합의에 지정학 리스크가 완화되며 유가 하락 영향 섹터 엔비디아가 아랍에미리트(UAE)에 AI칩 수출 승인 소식에 매출 증대 기대에 주가가 상승하며 신고점을 갱신했다. 하지만 최근 상승세 피로와 차익실현 매물이 발생하며 시장은 전반적으로 하락 조정을 받았다. 필수소비재(+0.32%)를 제외한 모든 섹터에서 하락 마감하였다. 중동 휴전 합의로 방산 기업과 유가 하락으로 인한 에너지 관련 기업 수익률 감소 우려에 에너지(-1.36%), 산업재(-1.48%) 섹터 하락 영향 여전히 연준 위원 간의 의견이 엇갈리며 일부에선 금리 인하에 대한 매파적 발언이 이어졌지만, 경제지표가 부재인 현재 상황에선 기존 악화된 고용 개선을 위한 금리 인하가 진행될 것으로 해석되며 매파 발언에 의한 리스크는 일시적일 것으로 판단된다. 셧다운 장기화 우려와 AI 기술 대형주 일부에서 차익 실현 발생으로 상승 추세에 제동이 걸릴 순 있으나, 금리 인하 기대감으로 경기민감주 섹터 특히, 렐리를 주도하는 AI 관련 기업들에서 추가 상승을 기대할 수 있기 때문에 상승 모멘텀이 완전히 꺾이지 않는 이상 소폭 하락분은 감내하며 현재 포지션을 유지해야 한다. 큰 기대가 반영된 AI기업들의 악재 소식이 발생하고 시장에 매도세가 확산된다면 AI 섹터가 시장 상승과 경제를 견인해왔다는 점에서 실물경제가 급격히 악화될 수 있다. 이 시점이 하락세의 시작이 될 수 있기에 이 경우 판단에 따라 방어주와 안전자산 비중으로 리밸런싱이 필요할 수 있다. 시장이 5월 이후 연달아 상승함에 따라 추가 상승에 대한 손익비는 감소. 그럼에도 아직은 금리 인하 기대감과 견조한 소비, AI기업들의 영향력 확산 등의 이유로 투자를 지속할만하다고 판단된다.

다우 -0.20% | S&P 500 -0.38% | 나스닥 -0.67% | 러셀 2000 -1.12% 경제지표 미국 기대 인플레이션 3.4%로 발표되며 상승 추세 지속 채권 3년물 입찰 결과 수요가 견조함을 확인하였고, 주요 연준 발언 대기 속에서 경계가 지속되며 채권 수익률 하락 유가 WTI 전일 대비 0.06% 상승한 61.73 달러 마감 OPEC+에서 11월 소폭증산 합의로 공급과잉 우려 완화에 유가 상승 추세 유지. 유가는 지정학 리스크와 공급 과잉 이슈가 상존. 섹터 기대 인플레 상승과 소비심리 약화 속에서 경기민감주 전반적으로 약세를 보이며 필수소비재(+0.93%), 유틸리티(+0.46%) 등 방어주로 섹터 로테이션이 발생했다. 셧다운 장기화 우려와 AI 기술 대형주 일부에서 차익 실현 발생으로 상승 추세에 제동이 걸릴 순 있으나, 금리 인하 기대감으로 경기민감주 섹터 특히, 렐리를 주도하는 AI 관련 기업들에서 추가 상승을 기대할 수 있기 때문에 상승 모멘텀이 완전히 꺾이지 않는 이상 소폭 하락분은 감내하며 현재 포지션을 유지할 것. 큰 기대가 반영된 AI기업들의 악재 소식이 발생하고 시장에 매도세가 확산된다면 AI 섹터가 시장 상승과 경제를 견인해왔다는 점에서 실물경제가 급격히 악화될 수 있다. 이 시점이 하락세의 시작이 될 수 있기에 이 경우 판단에 따라 방어주와 안전자산 비중으로 리밸런싱이 필요할 수 있다. 시장이 5월 이후 연달아 상승함에 따라 추가 상승에 대한 손익비는 감소. 그럼에도 아직은 위와 같은 이유로 지켜볼 만하다고 판단됨.

다우 -0.14% | S&P 500 +0.36% | 나스닥 +0.71% | 러셀 2000 +0.41% 채권 프랑스, 일본의 재정 불안으로 각국의 국채금리가 급등하였고, 여파로 미국 국채 수익률도 상승 프랑스는 총리 사임·정국 불안 여파로 중장기물 국채금리가 9bp 이상 급등, 독일·영국 등도 동반 상승. 일본은 적극적 재정 정책 기대감에 장기물(30~40년물) 금리 13~14bp 급등. 글로벌 금리 상승의 주요 요인은 프랑스·일본 등 선진국들의 재정 안정성 우려 때문. 유가 WTI 전일 대비 1.33% 상승한 61.69 달러 마감 OPEC+에서 11월 ...