10/27(월) 미국 시황 정리 및 전망

다우 +1.01% | S&P 500 +0.79% | 나스닥 +1.15% | 러셀 2000 +1.24% 경제지표 CPI 실제3.0% 예측3.1% 이전2.9% Core CPI 실제3.0% 예측3.1% 이전3.1% 유가 WTI 전일 대비 0.47% 하락한 61.50달러 마감 미국의 러시아 주요 석유기업에 대한 제재로 급등했던 유가는 소폭 조정을 받으며 숨고르는 모습을 보임 섹터 CPI가 예측치 3.1%보다 1% 낮은 3%로 발표되며 금리 인하 기대감에 경기민감주 섹터에 활력을 불어 넣었다. 아직 연준의 목표치인 2%와 차이가 있지만 고용 문제를 우선적으로 해결하기 위해...

다우 +0.31% | S&P 500 +0.58% | 나스닥 +0.89% | 러셀 2000 +1.27% 유가 WTI 전일 대비 5.6% 상승한 61.79달러 마감 미국의 러시아 주요 석유기업에 대한 제재를 발표하며 유가 급등 트럼프- 푸틴 정상회담이 돌연 취소되며 러시아가 평화 협상에 성실히 임하지 않았다는 것이 제재 이유 섹터 다음 주 트럼프와 시진핑의 만남이 확정되며 미중 간 갈등 리스크 완화 기대감에 투자 심리가 강화되며 경기 민감주, 특히 임의소비재, 산업, 재료, 기술 섹터에서 약 1.2% 가량 상승하는 동시에 경기방어주 성격의 필수소비재, 부동산, 유틸리티는 약보합으로 마감했다. 커뮤니케이션 섹터(-0.34%)는 약보합 마감했는데, 티모바일의 긍정적인 실적 발표에 매도세가 발생함과 동시에 경쟁사인 버라이즌 실적 발표를 앞두고 부진할 가능성을 우려하며 통신주 동반 하락 영향 에너지 섹터(+1.33%)는 미국의 러시아 주요 석유기업 제재 소식에 유가 급등으로 관련 기업 주가가 동반 상승 미중 간 정상회담이 확정되었지만, 만남 전 다른 변수가 발생할 가능성도 있다. 하지만 이 과정은 두 나라 간 어느정도 우위를 점할 것인가에 대한 싸움이며 화해의 장이 마련되는 것은 시간 문제일 것이다. 미중 리스크가 해소될 경우 눌린 투심이 확산되며 시장에 유동성을 공급하고 주가 상승으로 이어질 것으로 전망된다. 또한, 유가가 큰 폭으로 상승하며 인플레이션 우려로 이어질 수도 있지만, 시장은 금리인하 진행을 확신하며 미중 갈등 완화에 더 주목하는 모습을 보였다. CPI 발표, 다가오는 주요 기업들의 실적발표, APCE에서 정상 간 어떤 논의가 이루어지는지, FOMC에서 연준의 스텐스는 어떠한지 집중해야 한다. 하락장 전환 시그널이 발생하지 않는 이상, 분산투자 현재 위험자산 포지션 유지 + 일부 비중 헷지 + 조정 시 추가 매수 전략으로 대응할 것.

다우 -0.71% | S&P 500 -0.53% | 나스닥 -0.93% | 러셀 2000 -1.45% 유가 WTI 전일 대비 2.20% 상승한 58.5달러 마감 인도가 러시아산 원유 수입을 줄이고 대체 원유 수입을 늘릴 것이란 전망 이로 인해 미국산 등 대체 원유 수요 증가 기대 섹터 테슬라, 넷플릭스를 포함한 일부 기업이 기대 이해의 실적을 발표하며 실망감에 매도세가 확산되었으며, 미중 간 갈등이 지속되며 투심이 약화되며 미국 주요 지수 모두 하락 마감했다. 중국의 희토류 수출 통제에 따른 보복의 연장선으로, 미국의 중국 겨냥 소프트웨어 수출 제한 조치를 검토 중이라는 소식이 다시 리스크로 떠오른 것인데, 아직 미중 간 화해의 기회가 열려있다는 점과 트럼프의 TACO식 전개 가능성을 고려했을 때, 현재로써 해당 리스크는 하락 추세 전환 시그널로 판단되지 않음. 유가 상승으로 에너지 섹터 기업의 수익성 증가 기대로 에너지 섹터 1.28% 상승 방어주 성격의 필수소비재, 헬스케어, 부동산 섹터에서 소폭 상승을 보였고 그 외 섹터 전반적으로 하락 마감 이번 주 금요일 CPI 발표, 다가오는 주요 기업들의 실적발표, APCE에서 정상 간 어떤 논의가 이루어지는지, FOMC에서 연준의 스텐스는 어떠한지 집중해야 한다. 미-중 간 갈등으로 인한 리스크가 해소된다면 화해 모멘텀, 양적완화와 함께 유동성이 주식시장으로 빨려 들어오며 랠리를 이어갈 수 있을 것으로 전망. 하락장 전환 시그널이 발생하지 않는 이상, 분산투자 현재 위험자산 포지션 유지 + 일부 비중 헷지 + 조정 시 추가 매수 전략으로 대응할 것.

다우 +1.12% | S&P 500 +1.07% | 나스닥 +1.37% | 러셀 2000 +1.95% 유가 WTI 전일 대비 0.03% 하락한 57.52달러 마감 원유 공급과잉 압력이 지속되는 가운데, 이스라엘-하마스 휴전 합의 후 양측이 다시 교전했다는 소식에 유가 상승 압력으로 보합 마감. 하지만 원유 증산은 지속될 것이고 트럼프는 유가가 상승하는 것을 원하지 않기 때문에 전쟁을 멈추기 위한 조치를 취할 것. 섹터 시장은 어제에 이어 주요 지수 모두 상승 마감하며 상승세를 이어갔다. 방어주 성격의 필수소비재와 유틸리티 섹터를 제외한 모든 섹터에서 약 1% 가량 ...

2025년 4분기는 시장, 유동성, 정책, 중국 등 변수들이 몰린 변곡점으로, 위기와 기회가 공존. 연준 대차대조표는 지속적으로 감소 중이며, 감소 기울기는 완만해지며 긴축 막바지에 다가옴. 은행 지급준비금이 23년 SVB 사태 수준으로 하락. TGA 잔고가 채워지며 시중 유동성이 재무부로 흡수됨. 트럼프 정부는 TGA 자금으로 AI, 블록체인 등 신성장 산업 관련 정책을 위한 집행 준비 완료 주식 시장 사상 최고치 단기 자금 시장 불안정 위 내용을 종합해 보았을 때, 문제를 해결하기 위해서 연준은 양적완화(QE)를 실행할 것. 파월 의장은 금리 인하를 위한 명분이 필요한데, 물가의 상방은 유가로 막혀있고 (OPEC+ 증산으로 인한 유가 하락) 고용지표 악화가 확인되기에 양적완화로 전환 명분을 갖추었다. 현재 미-중 간 갈등으로 인한 리스크가 있었지만 화해 모멘텀까지 더해진다면, 양적완화와 함께 유동성이 주식시장으로 빨려 들어오며 랠리를 이어갈 수 있을 것으로 전망. 하지만 역시나 정확한 시점과 강도는 알 수 없기에 현재 위험자산 포지션 유지 + 일부 비중 헷지 + 조정 시 추가 매수 전략으로 대응할 것.