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[산업 > AI 반도체] 2026년 전략 핵심

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[산업 > AI 반도체] 2026년 전략 핵심

밥풀

2026.05.17조회수 97회

1. 주가와 실적의 간극

23년도 시작된 AI 밸류체인의 상승은 이제 3년차
(openai의 chatgpt -> 2022-11-30 시장 공개)
주식시장은 미래의 성장을 현재로 끌어와 성장한다
(과거 인터넷 시장, 현재 AI 혁명도 동일)
엔비디아 주가는 23년 초 대비 10배 상승 -> 실제 매출로 이어지는 시점은 지금부터
(현재 엔비디아 PER은 NTM 기준 26 - 오히려 현재는 다른 기업보다 밸류에이션 부담 덜함)
주가가 먼저 달리고 실적이 뒤따라오는 간극 -> 가장 중요한 변수

2. 사이클의 위치를 가늠하는 3가지 지표

밸류에이션 확장의 속도
- per 확장이 이익성장률을 앞지름 -> 과도한 선반영
- 이익성장률이 밸류에이션을 따라잡음 -> 사이클 아직 중반

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밥풀

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