출처: https://www.valley.town/wsaj-premium/economy-update/68105c6d8848b0fc49db0cc6
관세로 인한 경기 침체 타임라인
주요 요지
관세로 인한 물동량 감소 - 5월 말 ~ 6월 초에 관세로 인한 경기 침체가 가시화 될 것
경기선행지수는 악화중: 신규주문 감소, CAPEX감소, 운임감소, 물동량 감소 등
나의 생각
파월은 소프트지표보다 하드지표에 더 중점을 두고 있다고 여러차례 발언했다.
관세로 인한 영향이 하드지표에 반영되고 있는 만큼 5월 FOMC에서 깜짝 금리인하가 일어날 수 있지 않을까?
그렇다면 현재 기술적으로 상승하고 있는 시장은 5월 중순까지는 상승할 수도 있을 것 같다.
물론 Fedwatch에서는 금리 동결확률이 거의 90%이다. 시장에서는 5월은 건너뛰고 6월에 25bp를 인하할 확률이 높다고 보고 있다.
따라서 현재의 주가수준은 5월 금리 동결을 기준으로 형성된 것으로 볼 수 있다. 또한 약 일주일 동안 큰 침체 시그널이 없다면 금리가 동결될 가능성이 높다. 시그널이라면 5월 2일의 ISM 구매관리자지수이지 않을까?
일본은행의 금리 동결
주요 요지
일본은행의 통화정책회의(MPM)에서는 금리를 동결할 확률이 높다.
금리가 동결이 되면 USDJPY가 급격히 상승할 확률이 ...
